Совершенствование управления финансами на малых предприятиях

       Одним словом, организации необходимо увеличить наиболее ликвидные активы, так как вряд ли она сможет погасить наиболее срочные обязательства имеющимися в наличии средствами. Анализ коэффициентов ликвидности показывает, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Коэффициенты характеризуют низкий уровень платежеспособности и ликвидности ООО «Надежда», особенно к концу отчетного периода, при этом  показатели значительно отличаются от оптимальных значений.

       Расчет в таблице 21 основывается на том, что виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности следуют краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и затраты. Поэтому для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия применяют показатели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Таблица 2.21 Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия за 2009 г.

       Для того чтобы определить, достаточно ли у ООО "Надежда" в 2009 г. средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение анализируемого периода, используется коэффициент текущей ликвидности. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным значением для данного показателя считается от 1 до 2. У анализируемой организации «Надежда» на начало отчетного периода его значение составляет 0,52, во втором квартале – 0,51, в третьем – 0,88, а на конец отчетного периода 0,96, т.е. наметилась положительная динамика.

       Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности показывает, каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением для ее погашения дебиторской задолженности. На начало отчетного периода данный коэффициент составлял 0,34, во втором квартале – 0,50, в третьем – 0,88, а на конец 0,82, т.е. произошло увеличение на 0,48 (0,82-0,34) и наметилась положительная динамика. Повышение произошло за счет увеличения оборотных активов на 2620229 руб. и запасов – на 210203 руб., краткосрочных обязательств – на 1970084 руб.

        В большинстве случаев наиболее надежной является оценка ликвидности только по показателю денежных средств, т.е. по коэффициенту абсолютной ликвидности. Он рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть обязательств может быть погашена немедленно, его оптимальный уровень считается равным 0,2. Данный показатель в результате повысился со значения 0,23, 0,32, 0,78 до 0,76 соответственно по кварталам. Увеличение данного показателя  связано с повышением денежных средств на 368468 руб. и краткосрочных финансовых вложений – на 2000000 руб. Повышение является положительным показателем. Что говорит о том, что у предприятия увеличились наиболее ликвидные активы, т.е. денежные средства.

       Общий показатель ликвидности рассчитывается по следующей формуле: (НЛА+0,5*БРА+0,3МРА)/(НСО+0,5КП+0,3ДП). На начало отчетного периода данный коэффициент составлял 0,33, во втором квартале – 0,41, в третьем и четвертом– 0,83, таким образом, произошло увеличение на 0,5, что связано с увеличением наиболее ликвидных активов на 2368468 руб., быстрореализуемых активов – на 52246 и медленнореализуемых – на 199514 руб.

       Чистый оборотный капитал показывает часть оборотных активов, которая финансируется собственным капиталом и долгосрочными заемными ресурсами. На начало отчетного периода данный показатель составляет -795462 руб., во втором квартале уменьшилась до  -2060419 руб., в третьем -  -398095 руб., а на конец -145318 руб., т.е. увеличился на 650144 руб.  и наблюдается положительная тенденция.

       Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала показывает долю чистого оборотного капитала в денежных средствах. На начало отчетного периода данный показатель составляет -0,48, во втором квартале - -0,65, в третьем - -6,51, а на конец -5,14, т.е. произошло уменьшение на 4,66.

        Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала показывает долю чистого оборотного капитала, связанного в нереализованных активах. На начало отчетного периода данный коэффициент составляет -0,37, во втором квартале - -0,03, в третьем - -0,04, а на конец -3,49, т.е. данный показатель уменьшился на 3,12. Снижение произошло за счет увеличения запасов на 210203 руб. и чистого оборотного капитала – на 650144 руб. Рост данного коэффициента не является положительным, т.к. запасы не должны полностью покрывать чистый оборотный капитал предприятия.

       Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает соотношение расчетов за приобретенную и поставленную продукцию. На начало отчетного периода данный коэффициент составляет -0,10, во втором квартале – 0,18, в третьем – 0,09, а на конец 0,06, т.е. уменьшился на 0,04. Снижение коэффициента произошло за счет увеличения дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 52246 руб. и кредиторской задолженности – на 1970084 руб. Увеличение первого показателя оказывает отрицательное воздействие, так как дебиторская задолженность является быстрореализуемым активом и не должна составлять величину больше кредиторской задолженности.

        За отчетный период снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов, об этом свидетельствует повышение коэффициента абсолютной ликвидности. Повышение коэффициента текущей ликвидности, свидетельствует об увеличении активов в основном за счет роста дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

        Таким образом, организация в 2009 г. смогла увеличить наиболее ликвидные активы, так как вряд ли она смогла бы погасить наиболее срочные обязательства без данного повышения. Анализ коэффициентов ликвидности показывает, что в 2009 г. произошли значительные улучшения в показателях по сравнению с 2008 г. Коэффициенты характеризуют улучшение платежеспособности и ликвидности ООО «Надежда», особенно к концу отчетного периода, при этом  показатели отличаются от оптимальных значений.

2.6.  Оценка эффективности хозяйственной деятельности

         Завершающим этапом анализа финансово-экономического состояния предприятия является оценка эффективности хозяйственной деятельности.

В данной работе анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия проводится по данным бухгалтерской отчетности и является общей оценкой сложившейся ситуации на изучаемом объекте. Цель анализа – получить небольшое число ключевых параметров, позволяющих дать точную оценку как текущего состояния объекта, так и ожидаемых перспектив развития. Эффективность хозяйственной деятельности предприятия характеризуется двумя показателями:

      деловой активностью, отражающей результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства;

      рентабельностью (прибыльностью или доходностью), отражающей полученный эффект относительно ресурсов или затрат, использованных для достижения этого эффекта [13, с.65].

2.6.1.Оценка деловой активности предприятия

      Показатель оборачиваемости активов измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы; данный показатель в первом квартале 2008 г. составлял 0,48, во втором – 2,11, в третьем – 3,90, в четвертом – 22,38, т.е. увеличился на конец отчетного периода на 21,9, что говорит об эффективном использовании активов для получения дохода и прибыли. Рост данного показателя произошел за счет увеличения  выручки на 8600977 руб., о чем свидетельствует, что длительность оборота уменьшилась со 188 до 4, т.е. на 184 дня, что является положительным показателем, так как уменьшился срок оборачиваемости активов.

Таблица 2.22 - Показатели деловой активности за 2008 г.

         Оборачиваемость запасов показывает скорость реализации запасов. Рассчитав коэффициент запасов, видно, что скорость реализации запасов в первом квартале составляла 40,95, во втором – 5,05, в третьем – 13,38 и в четвертом 35,49, т.е. уменьшилась на 5,46 за счет увеличения себестоимости проданных товаров на 8450467 руб. и запасов – на 240433 руб., о чем свидетельствует, что длительность оборота увеличилась на 0,34 дня, и это говорит об отрицательном влиянии, так как произошел рост длительности оборота.

       Показатель фондоотдачи характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов. Данный показатель постепенно  повышался с 0,67;81,46;152,05;818,88 соответственно по кварталам, т.е. на 818,21 за счет увеличения выручки и уменьшения основных средств на 923945 руб., о чем свидетельствует, что длительность оборота снизилась на 133,6 дней,  а это значит, что повысилась выручка, полученная на 1 рубль основных фондов.

        Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность. На начало отчетного периода данный показатель составлял 5,42, во втором квартале – 9,15, в третьем – 21,55, а на конец -46,61, т.е. произошло уменьшение на 52,03. Уменьшение данного показателя произошло за счет уменьшения дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 314170 руб.

       Оборачиваемость собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, его активность. На начало отчетного периода данный коэффициент составлял 7,53, во втором квартале – 143,85, в третьем – 379,39, а на конец 677,32. Увеличение данного показателя произошло на 669,79. Изменение коэффициента произошло за счет  уменьшения собственного капитала на 69986 руб., о чем свидетельствует снижение длительности одного оборота  на 11,82 дня, а это значит, что наметилась положительная динамика, но за счет увеличения выручки, а не собственных средств.

        Оборачиваемость общей задолженности показывает, сколько требуется оборотов для оплаты всей задолженности. На начало отчетного периода данный коэффициент составлял 0,51,во втором квартале – 2,14, в третьем – 3,94, а на конец 23,15, т.е. произошло увеличение на 22,64 за счет увеличения выручки на 8600977 руб., уменьшения долгосрочных обязательств на 39360 руб. и краткосрочных обязательств - на 790795 руб., о чем свидетельствует, что длительность оборота сократилась на 171,82 дня и является положительным фактором, так как увеличилась оборачиваемость, которая способствует оплате задолженности предприятия.

Таблица 2.23 - Показатели деловой активности за 2009 г.

Информация о работе Совершенствование управления финансами на малых предприятиях