Шпаргалки по "Финансам организаций"

В целях оперативного контроля денежных средств разрабатывается  более детальный бюджет — платежный  календарь (кассовый план (бюджет), оперативный  бюджет движения денежных средств) —  на предстоящий месяц (квартал) с  разбивкой по декадам или дням.

Платежный календарь  — это план организации производственно-финансовой деятельности предприятия, в котором календарно взаимосвязаны все источники денежных поступлений и расходы за определенный период времени. Он полностью охватывает денежный оборот организации, дает возможность увязать поступления денежных средств и платежи в наличной и безналичной форме, позволяет обеспечить постоянную платежеспособность и ликвидность.

Платежный календарь  составляется финансовой службой; плановые показатели бюджета движения денежных средств концентрируются и разбиваются  по месяцам и более мелким периодам (на 15 дней, декаду, пятидневку). Сроки  определяются исходя из периодичности

основных  платежей организации.

В целях недопущения  дефицита бюджета (отрицательного сальдо в платежном календаре) должна быть заранее (на этапе разработки процесса исполнения бюджета) решена очередность оплаты счетов. Для этого все запланированные выплаты делят на группы  (как правило, выделяют две-три группы) по степени их важности. К платежам первой очереди (или обязательным платежам) в большинстве случаев относят:

• заработную плату работников;

• налоговые  платежи;

• погашение  кредиторской задолженности перед  основными поставщиками (за сырье, материалы, электроэнергию);

• погашение  кредитов, полученных в банке;

• другие платежи (выплаты дивидендов, лизинговые платежи, выплаты по реструктуризированной  задолженности и т.д.).

48. Финансовый анализ в коммерческих организациях: необходимость, содержание, последовательность. 
Одно из важнейших условий успешного управления финансами организации — анализ его финансового состояния. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Именно конечные результаты деятельности организации  интересуют собственников (акционеров) организации, его деловых партнеров, налоговые органы. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового  состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в  экономическом процессе.

Анализ финансового  состояния — непременный элемент  как финансового менеджмента  на предприятии, так и его экономических  взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной  системой.

Цели финансового  анализа:

• выявление  изменений показателей финансового  состояния;

• определение  факторов, влияющих на финансовое состояние  предприятия;

• оценка количественных и качественных изменений финансового  состояния;

• оценка финансового  положения предприятия на определенную дату;

• определение  тенденций изменения финансового  состояния предприятия.

Результаты  анализа финансового состояния  необходимы следующим группам потребителей:

• менеджерам организаций и в первую очередь  финансовым менеджерам. Невозможно руководить организацией, принимать хозяйственные  решения, не зная его финансового  состояния.

Для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых  ими решений, используемых в хозяйственной  деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов;

• собственникам (в том числе акционеры). Им важно  знать отдачу от вложенных в предприятие  средств, прибыльность предприятия, а  также уровень экономического риска  и вероятность потери своих капиталов;

• кредиторам и инвесторам. Их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать  инвестиционную программу;

• поставщикам. Для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и  работ.

Информационной  базой для проведения анализа  финансового состояния служит главным  образом бухгалтерская отчетность. В первую очередь это баланс (форма  № 1), «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет о движении денежных средств» (форма № 4), приложение к  балансу (форма № 5).

Одна из важных функций финансового менеджера  — консультирование руководства  предприятия по финансовым вопросам. Однако такое консультирование немыслимо  без тщательного анализа финансовых показателей. Только на основе финансового  анализа,

выявления сильных  и слабых сторон в финансовом состоянии  предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации. Именно поэтому каждый финансовый менеджер должен знать технологию проведения финансового анализа предприятия, уметь делать на его основе необходимые  выводы, разрабатывать и предлагать руководству предприятия меры по улучшению его финансового состояния.

При проведении аналитической работы финансовый менеджер может как воспользоваться программными средствами, что гораздо эффективнее, так и провести расчеты вручную. Алгоритм, заложенный в основу проведения анализа финансового положения  предприятия как в том, так  и в другом случае, основан на взаимосвязях, внутренне присущих балансу  и другим формам отчетности.

В силу того что большинство аналитических  процедур формализованы, финансовый менеджер при их проведении может применить  специальное программное обеспечение  для большего эффекта.

В настоящее  время разработкой специальных  аналитических программ занимается ряд фирм. Анализ финансового состояния  предприятия включает этапы:

• предварительной (общей) оценки финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчет ный период;
• анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
• анализа кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;
• анализа оборачиваемости оборотных активов;
• анализа финансовых результатов предприятия;
• анализа потенциального банкротства предприятия.

49. Информационная база и методы финансового анализа.

Информац-е  обеспечение фин-го анализа: 1) инф-ция  регулирующего правового хар-ра: законы, постановления, определяющие правовую основу деят-ти предпр-я. Пример: закон  об АО, закон о банк-й деят-ти и  др. 2) фин-я инф-ция нормативно-справочного  хар-ра: нормат-е док-ты гос-х органов, содержащие колич-е нормативы в  области фин-в. 3) бухгалтерская отч-ть. Бухг-я отч-ть подразделяется на отч-ть коммерч-х орг-ций; бюдж-х орг-ций; кредитных и страховых орг-ций. Осн формой бухг-й отч-ти явл годовая  отч-ть. Промежуточной формой – квартальная, месячная. Годовая отч-ть включает ББ, отчет о прибылях и убытках, отчет  об изм-ях капитала, отчет о движении ДС, приложение к ББ, отчет о целевом  использ-и получ-х ср-в, пояснит-я  записка. 4) статистич-я фин-я инф-ция  – инф-ция, публикуемая гос-й статистикой, биржами, информационно - аналитич-ми агенствами. 5) несистемные данные – данные СМИ; данные, полученные ч/з личные контакты.

Для проведения анализа финансового состояния  предприятия используются определенные методы и инструментарий.

Наиболее  простой метод — сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетов однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Метод группировок. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подстановок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансо-

вый показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты — относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются:

• для количественной характеристики финансового состояния;

• для сравнения  показателей финансового состояния  конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или  среднеотраслевыми показателями;

• для выявления  динамики развития показателей и  тенденций изменения финансового  состояния предприятия;

• для определения  нормальных ограничений и критериев  различных сторон финансового состояния.

Например, в  соответствии с Постановлением Правительства  Российской Федерации от 20 мая 1994 г. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» № 498 введена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Такими критериями служат коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Определены их нормальные ограничения — предельные размеры.

51. Система абсолютных показателей и финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние организации.

Для оценки финансово-хозяйственной  деятельности предлагается система  показателей, обобщающая отечественный  и мировой опыт финансового анализа.

Преобладающая часть показателей  прошла апробацию в Госкомстате  России при подготовке статистических  и аналитических материалов.

Информационной базой для расчета  предполагаемой системы показателей  являются данные статистической и бухгалтерской  отчетности.

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности состоит из следующих  этапов:

1. анализ имущества организаций и источников его формирования;
2. анализ платежеспособности и финансовой устойчивости;
3. анализ финансовых результатов организаций, эффективности использования активов и источников их формирования;
4. оценка финансового состояния организаций.

1. Анализ имущества  организаций и источников его  формирования 

Анализ имущества и источников его формирования состоит из следующих  этапов:

1. Анализ структуры активов;
2. Анализ структуры источников формирования активов;
3. Анализ изменения  активов и их источников.
4. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

Финансовая устойчивость организации  характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный  расширенный процесс производства и реализации продукции на основе роста прибыли.

Платежеспособность  характеризует возможности организации  своевременно расплачиваться по своим  обязательствам.

Система показателей, используемая для анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации  представлена в следующей таблице 20

 

Показатель и формула  расчета	Примечание
Коэффициент соотношения             заемные средства заемных и собственных  средств = ----------------------х100    (в процентах)                                собственные средства	Характеризует обеспеченность заемных  средств собственными средствами, т.е. гарантию возврата долга. Рекомендуемое значение меньше или равно  100%.
	Характеризует степень независимости  от внешних источников финансирования. Рекомендуемое значение 50%.
собственные средства
Коэффициент автономии  =              ------------------------- х100
(в процентах)                                валюта  баланса
Собственные оборотные                                                               средства          Коэффициент маневренности    = ----------------------------- х100             (в процентах)                        Собственные средства	Определяет долю собственных средств, вложенную в наиболее маневренные  активы. Рекомендуемое значение 50%- 60%.
Коэффициент обеспеченности         Собственные оборотные собственными материальными        средства  оборотными активами                   =    ------------------------ х100            (в процентах)                              Запасы	Рекомендуемое значение 60%.
Коэффициент обеспеченности         Собственные оборотные собственными оборотными                средства  активами                                        =    ------------------------ х100     (в процентах)                                   Оборотные активы	Рекомендуемое значение 10%.
Долгосрочные                                                                    обязательства              Долг к капитализации                     = ---------------------- х100    (в процентах)                                    Источники собственных                                                                  средств и долгосрочные                                                                 обязательства	Рост показателя – негативная тенденция, означающая усиление зависимости от внешних факторов
Источники собственных                                                                средств  и долгосрочные                                                                 обязательства              Коэффициент  финансовой              = ---------------------- х100  стабильности                                       Валюта баланса     (в процентах)	Характеризует долю источников финансирования, используемых организацией длительное время. Рекомендуемое значение 50%- 60%.
Чистые активы (активы, участвующие  в  расчете минус обязательства, участвующие в  расчете), тыс. рублей. Активы, участвующие в  расчете, - внеоборотные и оборотные  активы, за исключением задолженности  участников (учредителей) по их вкладам  в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных  у акционеров. Обязательства, участвующие  в  расчете, - целевые финансирования и поступления, долгосрочные и краткосрочные  обязательства, кроме суммы, отраженной по статье «Доходы будущих периодов».	Характеризует ликвидность организации. Чистые активы должны быть больше уставного  капитала. Негативная тенденция –  снижение показателя
Оборотный капитал (краткосрочные активы, участвующие  в  расчете минус  краткосрочные обязательства, участвующие  в  расчете), тыс. рублей.	Характеризует дефицит (в случае отрицательного значения) или профицит краткосрочных  активов над краткосрочными обязательствами. Негативная тенденция  – снижение показателя.
денежные средства,                                                                краткосрочные                                                                 финансовые вложения Коэффициент абсолютной           = ---------------------- х100 ликвидности                                         краткосрочные        (в процентах)                                 обязательства	Характеризует, какая часть краткосрочных  обязательств может быть погашена на конкретную дату. Рекомендуемое значение 20%.
денежные средства,                                                               краткосрочные                                                                финансовые вложения,                                                               краткосрочная                                                               дебиторская                                                              задолженность Коэффициент ликвидности        = ---------------------- х100      (в процентах)                               краткосрочные                                                             обязательства	Характеризует, какая часть краткосрочных  обязательств может быть погашена за счет денежных средств и ожидаемых  поступлений. Рекомендуемое значение 80%- 100%.
краткосрочные активы Коэффициент текущей          = ---------------------- х100 ликвидности                                краткосрочные        (в процентах)                         обязательства	Характеризует в какой степени  оборотные активы покрывают  краткосрочные  обязательства. Рекомендуемое значение 200%.
Длительность  оборота краткосрочных    активов, в днях  = длительности оборота  запасов и длительности оборота  краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений.	Увеличение длительности характеризуется  как негативная тенденция.
Длительность оборота запасов  за период, в днях  = число дней в периоде/количество оборотов запасов количество оборотов запасов = затраты на производство проданных  товаров, продукции, работ, услуг/ средняя  стоимость запасов за период
Средний срок погашения краткосрочной  дебиторской задолженности, в днях  = число дней в периоде/ количество оборотов. Количество оборотов краткосрочной  дебиторской задолженности, в разах  = выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, операционные, внереализационные  и чрезвычайные доходы/средняя краткосрочная  дебиторская задолженность за период
Средний срок погашения краткосрочной  кредиторской задолженности, в днях  = число дней в периоде/ количество оборотов. Количество оборотов краткосрочной  кредиторской задолженности, в разах  = выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, операционные, внереализационные  и чрезвычайные доходы/средняя краткосрочная  кредиторская задолженность за период	Должен быть сопоставим с длительностью  оборота краткосрочных активов