История финансов

В проведении политики «пирамидального» наращивания ГКО-ОФЗ немаловажную и негативную роль сыграл и МВФ, политику и рекомендации которого на протяжении всего предкризисного периода с упорством, достойным лучшего применения, использовало российское правительство.

Кризис имел серьезные  последствия.

1. Утрата доверия инвесторов к платежеспособности и конкурентоспособности экономической системы России, следствием чего стало резкое снижение кредитного рейтинга России и всех российских 
организаций.

2. Серьезные нарушения в работе банковской системы, осуществлении платежно-расчетных отношений. Общая величина потерь российской банковской системы оценивается в 100-150 млрд руб. В результате многие, в том числе структурообразующие, банки стали неплатежеспособными.   Значительная  часть  коммерческих  банков разорилась.
3. Сокращение объема ВВП и инвестиций, по оценкам, на сумму 
   свыше 300 млрд. руб.
4. Существенное сокращение доходов федерального и региональных бюджетов. Общий недобор доходов федерального бюджета за 1998 г. составил 35,9 млрд. руб., в совокупности с потерями бюджетов субъектов Российской Федерации — не менее 50 млрд. руб.
5. Усложнение возможности решения проблемы государственного 
   долга Российской Федерации.
6. Глубокая дестабилизация состояния российской  экономики, резкое  повышение темпов инфляции.  Произошла неуправляемая трехкратная девальвация рубля. За четыре месяца (ноябрь к июлю 1998 г.) по продовольственным товарам цены повысились на 63%, по непродовольственным — на 85%. В 1997 г. рост цен составлял всего 11%.

7. Сокращение реальных доходов и сбережений широких слоев на 
селения России и увеличение численности населения с денежными до 
ходами ниже прожиточного минимума, рост безработицы. Реальные 
доходы населения уменьшились только в сентябре 1998 г. по сравнению с августом того же года на 31,1%. Всего же в результате кризиса 
зарплата уменьшилась примерно в 3 раза, в результате основной удар 
кризиса пришелся по населению страны. Общая численность безработных достигла 8,4 млн. человек (или 11,5% от экономически активного населения).

8. Разрушение инфраструктуры  и декапитализация рынка ценных  бумаг, обострилась угроза его перехода под контроль зарубежных структур. С учетом девальвации рубля общая капитализированная стоимость российского фондового рынка в реальном выражении сократилась в десятки раз.

Таким образом, августовский кризис 1998г. нанес огромный экономический ущерб гражданам, предприятиям, банковскому сектору и стране в целом, совокупная величина которого составила сотни миллиардов рублей, вызвал крупномасштабную дестабилизацию экономики, подорвал экономическую безопасность России, резко ухудшил международное положение страны.

11.4. Изменение экономической  ситуации в обществе

Среди последствий кризиса 1998г. наряду с очевидными негативными можно выделить и позитивные его стороны, впоследствии оказавшие оздоравливающее воздействие на экономику.

1. Отсутствие спекулятивных источников дохода на рынке ГКО, 
   сжатие рынка госбумаг заставило банки обратиться к реальной сфере 
   и начать кредитовать промышленность. Одновременно стала очевидна   необходимость   реструктуризации   отечественной   банковской системы.
2. Торгово-коммерческий сектор был вынужден сократить свои 
   расходы, что лишило его чрезмерного превосходства по доходам 
   в сравнении с производством.
3. Девальвация рубля вызвала сокращение импорта товаров и тем 
   самым открыла возможности для роста импортозамещающих отраслей. Все отрасли, способные производить конкурентоспособную продукцию для внутреннего рынка и на экспорт, не привлекавшие прежде западные кредиты и располагающие внутри страны базой сырья, материалов, компонентов, получили краткосрочные преимущества.

Новое Правительство  РФ под руководством Евгения Михайловича  Примакова смогло достаточно быстро выправить ситуацию. Ему пришлось пойти на неизбежную инфляцию, чтобы восстановить систему расчетов. Была осуществлена денежная эмиссия, но в объективно необходимых, оправданных размерах. Вследствие девальвации рубля российская продукция смогла заменить западный импорт, прежде всего в области потребительских товаров. Конкурентоспособные российские производители вытеснили западных соперников. Как только у них появились возможности развития, они ими воспользовались, оперативно заполнив образовавшиеся бреши, нарастив производство и экспорт. К тому же потери населения вследствие кризиса снизили издержки и увеличили прибыль предприятий. Таким образом, эти компании поправили свое финансовое положение, смогли лучше платить налоги.

Свободнее задышал бюджет, поскольку временно были прекращены платежи по долгам иностранным кредиторам. Правительству удалось частично погасить задолженности по зарплате и пенсиям. Вскоре на мировом рынке произошло некоторое повышение цен на нефть и другие сырьевые ресурсы. Правительство наладило нормальные рабочие отношения с Государственной Думой и смогло в короткое время разработать реальный бюджет на 1999 г., который не встретил оппозиции в парламенте.

Правительство не занималось госрегулированием, за исключением  валютного, а также придерживалось политики плавающего курса рубля, на 60—70% обеспеченного валютными резервами. В это время не выпускались  новые ценные бумаги и не заключались соглашения с МВФ. Все это способствовало началу экономического роста. Страна стала оживать. Зародилось доверие между российским обществом и российским правительством.

Сам Примаков, не будучи ни монетаристом, ни либералом, тем  не менее проводил жесткую финансовую политику, которая позволила удержать экономику страны на грани гиперинфляции, не допустив срыва финансовой стабилизации. Многие люди, потеряв до 30% своих реальных доходов, радовались, что уцененные зарплаты и пенсии стали платить вовремя.

В результате уже в 1999г. произошло повышение ВВП на 5,4%, хотя еще весной считалось, что спад продлится до 2000г. Рост промышленного производства наблюдался во всех отраслях и составил 8,1% по сравнению с 1998 г. Сальдо счета текущих операций платежного баланса составило 24,7 млрд. дол. США.

Резкий рост инфляции, отмечавшийся с августа 1998г., ослабел. Со второй половины 1999г. ежемесячный рост цен установился примерно на уровне 1,5%. В результате рост инфляции за 1999г. составил 36,5% против 84,4% в 1998г.

Что касается рубля, то, несмотря на скромные резервы Центрального банка (10,8 млрд. дол. США в апреле 1999г.), удалось удержать его  курс на уровне 27 руб. за 1 дол. США. Однако обменный курс рубля еще не стабилизировался, что объяснялось таким фактором, как напряженное положение с задолженностью государства. Внешняя задолженность к концу 1999г. составляла 175 млрд. дол. США, что практически соответствовало 100% годового ВВП страны.

Однако, несмотря на очевидные  заслуги нового правительства, 12 мая 1999г. оно было отправлено в отставку. Одна из главных причин — Примаков был решительно настроен против расхитителей государственных средств, пользовавшихся для этого близостью к государственной власти. Он был первым, кто не на словах, а наделе начал действовать против них. Он открыл «военные» действия против Березовского, обрел в его лице сильного врага, что в итоге и предопределило отставку.

Оценивая развитие российского  внутреннего рынка в данный период, можно охарактеризовать его как «рост, вызванный девальвацией», поскольку рубль в течение 1998г. потерял ровно ³/₄ своего валютного веса. Если же рассматривать этот подъем в контексте имевшего место ранее спада производства, то неизбежен вывод о том, что массированная девальвация национальной валюты в 1998г. оказалась самым лучшим событием из того, что могло случиться с реальным сектором российской экономики, Кризис сделал то, на что не могло, да обычно и не может, решиться никакое правительство. Говорят, на рынок полагаться нельзя, а на деле полагаться можно только на него. Или, по крайней мере, в большей степени, чем на государственную политику.

Сегодняшнее состояние  финансов в России также можно  охарактеризовать как кризисное, хотя и вызванное совершенно другими причинами. Однако на пути преодоления последствий кризиса ряд оздоровительных мероприятий десятилетней давности оказался бы не лишним, равно как и все то лучшее, что было выработано многовековой практикой функционирования финансов в России.