Финансовые ресурсы

 

    Задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась  за отчетный период  на 844 тыс.руб., или  на 23,12% при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 65,96% на конец 2009 г. Это дало увеличение кредиторской задолженности на  82,66% (844 / 1021 * 100).

    В 2008 году данная статья возросла  на 182 тыс.руб., или на 5,25% (с удельным весом в 51,85% на конец года).

    В 2009 году произошло снижение  задолженности перед бюджетом на                      147 тыс.руб., или на 22,14%. Но необходимо  отметить негативную тенденцию ее увеличения в 2008 году, на 80,43% или на 296 тыс.руб. 

    К концу 2009 года предприятию удалось снизать кредиторскую  задолженность на 1021 тыс.руб. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

    Результаты  расчета  величины собственных оборотных  средств ОАО «Вологдалеспром»  за 2008-2009 гг. приведены в таблице 4.

    В конце 2009 года величина чистых оборотных активов положительна и составила 80640 тыс.руб. Это означает, что именно на такую сумму реальные оборотные активы организации превышают краткосрочные обязательства. При этом следует отметить рост собственных оборотных активов, на 20,62% по сравнению с началом 2009 года, и на 16,74% в сравнении с началом 2008 года.

Таблица 9

Расчет  собственных оборотных средств  ОАО «Вологдалеспром»

за 2008-2009 гг.

Показатели	2008 г		2009 г
	На начало года	На конец  года	На конец  года 244368 168285        89349  1586  308  6815  80640
Собственный капитал (стр.490) Внеоборотные  активы (стр.190) Собственные оборотные средства Оборотные активы (стр.290) НДС (стр.220) Краткосрочные займы и кредиты (стр.610) Кредиторская  задолженность (стр.620) Чистые  оборотные активы	210043 150469      75480  504  108  5794  69074	225330 163033      74710  706  108  7042  66854

 
 

    Собственные оборотные средства находятся в  постоянном движении, их недостаток может  привести к сбоям в производственно-коммерческой деятельности, а излишнее количество ведет к  неэкономному использованию ресурсов, замедлению оборачиваемости оборотных средств.

    Оценку  обеспеченности  организации собственными оборотными средствами можно произвести, используя коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Коб), который отражает долю средств, принадлежащих организации, в ее оборотных активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости:

    

              

    Принято считать, что значение этого коэффициента не должно быть меньше 0,1, и чем выше его значение, тем больше финансовая независимость (устойчивость) организации. Однако следует отметить, что не всегда даже нулевое значение Коб свидетельствует о неэффективном финансовом менеджменте – снижение величины этого коэффициента может быть вызвано высокой оборачиваемостью оборотных средств, а это несомненно положительный фактор.

    Кроме коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, рассчитаем коэффициент  маневренности собственного капитала (Кман), показывающий долю собственных оборотных средств в общей величине собственного капитала:

            

    Коэффициент показывает, насколько мобильны собственные  источники средств с финансовой точки зрения, от его значения напрямую зависит финансовое состояние предприятия. Считается, что нормальное значение этого коэффициента должно находится в пределах от 0,2 до 0,5, и чем больше эта величина, тем больше возможностей у организации для финансового маневра.

    Произведем  расчет указанных коэффициентов в таблице 10.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент маневренности  соответствуют нормативному значению.

    На  конец 2009 года коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,852, это означает, что 85,2% средств в оборотных активах принадлежит предприятию. Причем, в сравнении  с началом 2009 года, данный коэффициент возрос на 1,8%, а в сравнении с началом 2008 года он увеличился на 6,3%

Таблица 10 

Оценка  обеспеченности  собственными оборотными средствами ОАО «Вологдалеспром»   за 2008-2009 гг.

Показатели	2008 г		2009 г
	На начало года	На конец  года	На конец  года
Собственный капитал (стр.490) Внеоборотные  активы (стр.190) Оборотные активы (стр.290) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, (Коб) Коэффициент маневренности  собственного капитала, (Кман)	210043  150469  75480    0,789  0,284	225330  163033  74710    0,834  0,276	244368  168285  89349    0,852  0,311

 

    Коэффициент маневренности собственного капитала, равный в конце 2009 года 0,311, означает, что в общей величине  собственного капитала 31,1% - доля собственных оборотных средств. За анализируемый период также произошло увеличение данного показателя, так в сравнении с началом 2009 года коэффициент маневренности увеличился на 3,5%, а по сравнению с началом 2008 года он возрос на 2,7%.

    На  основании рассчитанных коэффициентов  можно сделать вывод о устойчивом  финансовом положении данного предприятия, наличии  финансовой независимости  и возможностей для финансового  маневра.

    К показателям, характеризующим соотношение собственного капитала  и обязательств относятся:

    Коэффициент автономии (финансовой независимости), равный доле собственных источников в общей величине имущества организации:

       Кавт ≥ 0,5                 

    Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага):

      Какт ≤ 1

    Коэффициент финансовой устойчивости, равный доле долгосрочных источников во всех пассивах:

         Куст ≥ 0,75

    Динамика  данных показателей ОАО «Вологдалеспром»   представлена в таблице 11.

    Таблица 11

    Соотношение собственного капитала и обязательств

      ОАО «Вологдалеспром»   за 2008 -2009 гг

Показатели   2008 г   2009 г Отклоне- ния 2008 г Отклоне-ния  2009 г На  начало года На  конец года Коэффициент автономии Коэффициент финансовой активности Коэффициент финансовой устойчивости 0,93  0,08  0,96 0,96  0,06  0,97 0,95  0,05  0,97 0,02  -0,02  0,01 -0,01  -0,01  -

    Значение коэффициента автономии за 2008-2009 гг. соответствует нормативному значению и свидетельствует о том, что большая часть источников финансирования активов приходится на собственные, и потому, кредиторы имеют  достаточные гарантии возврата своих средств.

    Значение  коэффициентов финансовой активности в анализируемом периоде означает, что величина заемных средств у предприятия значительно меньше величины собственных. При этом отмечается тенденция роста финансовой активности.

    Положительно можно  оценить рост в 2009 году коэффициента финансовой устойчивости. Его значение, равное на конец отчетного года, 0,97 означает, что  97% активов предприятия финансируется за счет устойчивых источников. Это значение соответствует нормативному.

    4. Финансовое планирование  ресурсов предприятия  и контроль выполнения  плана 

    Финансовый  план позволяет: определить, какими денежными ресурсами располагает предприятие для выполнения показателей плана экономического и социального развития, проверить их сбалансированность; обеспечить рациональное и эффективное использование имеющихся финансовых ресурсов; выявить и использовать внутрихозяйственные резервы; соблюдать и последовательно усиливать режим экономии в расходовании денежных средств на предприятии.

    При составлении финансового плана  обращают внимание на эффективность  функционирования основных и оборотных фондов, рациональность использования собственных и заемных средств, фондоотдачу, рентабельность, оборачиваемость оборотных средств, недопустимость иммобилизации оборотных средств во внеоборотные активы и дебиторскую задолженность; финансовое положение, финансовую устойчивость и платежеспособность, требования сметно-финансовой дисциплины.

    Финансовое  планирование необходимо для обеспечения  устойчивости хозяйственной деятельности, мобилизации доходов, сокращения непроизводительных расходов. Основу его составляет обоснование резервов снижения затрат, увеличения прибыли. Финансовый план включает систему показателей, раскрывающих кругооборот средств, структуру денежных фондов, доходов и расходов, движение наличных денег, состояние платежеспособности, ликвидности. При финансовом планировании учитываются как внутренняя ситуация на предприятии, так и внешние факторы: условия платежей, налоговый климат, уровень инфляции и др. По труднопрогнозируемым факторам рассчитываются альтернативные варианты.

    Основным источником доходов является выручка от реализации продукции, которая зависит от объема реализуемой продукции и цен. Выручки за минусом постоянных затрат должно быть достаточно для покрытия изменяющихся переменных затрат и получения прибыли.

    План  доходов и расходов рассматривается в качестве бюджета предприятия. Он разрабатывается с учетом денежной выручки от реализации, планируемых издержек по каждой товарной группе, прочих доходов, налоговых и других платежей. Разница между доходами и расходами указывает на величину свободных средств предприятия или их дефицита.

    Показатели  планов предприятия конкретизируются и дифференцируются по внутренним подразделениям, службам, исполнителям. При этом, основные из них становятся нормативами для применения в практической деятельности.