Финансовое обоснование расширения салона красоты

ИД = 79,987  ВНД = 748%.

Точка безубыточности (критический объем продаж)) - это такой объем реализации, при котором полученные доходы обеспечивают возмещение всех затрат и расходов, но не дают возможности получать прибыль, иначе говоря, это нижний предельный объем реализации услуг, при котором прибыль равна нулю.

              Точка безубыточности определяется по формуле:

Qo = (Cp*Q)/(Ц-Cv), [т]                                                   (22)

где   Ср - условно-постоянные расходы на 1 продукции, руб.;

         Q - проектная мощность (годовой объем предоставленных услуг);

         Ц – средняя цена 1 услуг без НДС, руб.

         Сv - условно-переменные расходы на услугу, руб.

Значение точки безубыточности для данного предприятия равно:

Q0 = (70 432,21 х 350)/(550 409,95 – 408 185,14) ≈ 173 тыс. шт.

Таблица 21.

Структура условно-переменных и условно-постоянных затрат

Оценка устойчивости проекта по условиям безубыточности:

Полагаем, что все факторы сдвигаются в неблагоприятную сторону на 10%,т.е. условно-постоянные затраты увеличиваются на 10%, цена реализации услуг уменьшается на 10%, цена на материалы, электроэнергию и т.п. увеличивается на 10%. В этом случае:

Qo' = (1.1*CP*Q)/(0.9*Ц- 1.1 *CV)

       Q0'=(1,1*70 432,21*350)/(0,9*660 491,94-1,1*478 617,35) =  226

- Если в этом случае точка безубыточности будет равна или меньше проектной мощности Q0 < Qo' < Q, то проект можно считать устойчивым.

В нашем случае: 173 < 226 < 350, следовательно проект можно считать устойчивым.

- Если Q0’ < 0,8 Q, то проект можно считать устойчивым.

Таблица 22.

Расчет чистого дисконтированного дохода

тыс. руб.

Норма дисконта Е = 0,20

ИД = (27 702,60 / 1 572,00 + 5 509,10+ 3 010,10 + 1 505,00) = 3,389

Рис. 5.  График изменения ЧДД по годам реализации

ЧДД = 27 702,60 руб., ЧДД > 0, следовательно, проект эффективен.

Срок окупаемости проекта 3 года и 8 месяцам с начала реализации проекта; ИД = 3,389; ВНД = 84%.

Заключение

ООО «Софи» осуществляет деятельность в области предоставления услуг населению в части парикмахерских услуг, услуги по наращиванию волос, маникюр и педикюр, косметологические услуги.

Структура управления является линейно-функциональной. Руководство высшего звена оставляет за собой большую часть полномочий, необходимых для принятия управленческих решений. Общее управление деятельностью предприятия осуществляет общее собрание учредителей общества.

Анализируя график сильных и слабых сторон, получаем, что все факторы, определяющие успех ООО «Софи» имеют оценку «плохо» или «посредственно». При повышении всех факторов в первую очередь внимание необходимо направить на повышение производственного потенциала: произвести исследования развития и внедрения, новых более прогрессивных холодильников и оборудования.

В случае нехватки собственных средств (финансовый потенциал-4) привлечь заемные средства за счет кредитов банка. Потенциал клиентуры позволяет захватить дополнительную долю рынка за счет повышения качества продукции, а следовательно и доходов.

На протяжении 2009-2010 годов основные средства и прочие внеоборотные активы увеличивались на 27 и 8% соответственно. В 2010 году наблюдается резкий рост внеоборотных активов на 8281 тыс. руб., а их доля в процентах к имуществу составляет 22%. В 2010 году рост внеоборотных активов составил 663 тыс. руб., при этом доля данных активов сократилась в общей доле имущества на 1%. Основное увеличение внеоборотных активов в 2010 году связано с увеличением основных средств. Если в 2010 году рост основных средств составлял 244%, то за 2010 год их доля снизилась на 6%. На момент анализа основные средства составляют 56% внеоборотных активов. На предприятии отсутствуют долгосрочные финансовые вложения. При этом в 2009 году наблюдается незавершенное строительство, которое в 2010 году введено в эксплуатацию.

В составе имущества в 2009 году оборотные средства составляли 82%. В 2010 году они сократились на 1334 тыс. рублей, а их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился до 60%. В 2010 году наблюдается незначительное увеличение оборотных средств. К концу 2010 года их доля в составе имущества увеличилась до 61%, хотя суммарно они увеличились на 2026 тыс. руб. Таким образом, наблюдается не пропорциональный рост имущества и оборотных средств, т.е. предприятия часть оборотных средств изымает из оборота для погашения своих обязательств. Рост оборотных средств составил 10%.

На ООО «Софи» наблюдается прирост к величине показателей рентабельности на 1% в течение 2009 года и снижение показателей рентабельности на 0,5% в 2010 году.

Рост рентабельности продаж ООО «Софи» характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию продукции (увеличение ее реализации), а также оценивает долю себестоимости в продажах. Данный показатель отражает только операционную деятельность предприятия.

Суммарное увеличение товарооборота составило в 2010 году на 4264 тыс. руб. или 5%, а в 2009 году снижение товарооборота составило 2516 тыс. руб. Суммарное увеличение себестоимости продукции в 2010 году составило 3267 руб. или 4%, при снижении данного показателя в 2009 году 2344 тыс. руб. или 3%. Таким образом, если в 2009 году наблюдается пропорциональное снижение товарооборота и себестоимости на 3%, то в 2010 году товарооборот растет быстрее себестоимости реализуемой продукции.

Коммерческие расходы увеличились наиболее значительно в 2009 году на 14% или на 2412 тыс. руб., а в 2010 году данный показатель сократился на 7% или на 1356 тыс. руб.

Наибольший интерес для нас представляет изменение убытка. Убытки от реализации продукции  предприятия увеличились в 2009 году на 2584 тыс. руб. или 71%, а в 2010 году наблюдается снижение на 38%.

В течение анализируемого периода на ООО «Софи» наблюдается кризисная ситуация. При чем в целом в течение анализируемого периода эта ситуация ухудшается.

В настоящее время можно говорить о недостатке перманентного капитала предприятия для покрытия основного и оборотного капитала, что свидетельствует о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Дополнительное помещение будет находится на первом этаже отдельно стоящего здания. Общая площадь составит 138 кв. метров.

Численность планируемого персонала составит 21 человек, а месячный фонд оплаты труда 177 тыс. руб.

Общие социальные факторы развития бизнеса на территории г. Тольятти  в целом удовлетворительны. Однако пробелы связаны с превышением смертности постоянного населения над рождаемостью. Поддержание численности  населения в г. Тольятти происходит преимущественно путем механического перемещения населения за счет миграционных процессов.

Исследование структуры потребителей на основе демографических факторов выявило следующую картину: данные по половозрастной структуре показывают, что большую часть посетителей косметологических салонов составляют женщины (71%), причем в возрастной группе от 25 до 45 лет. В среднем же, от общего числа опрошенных респондентов это составляет 65% и превышает количество мужчин на 54%.

В результате расчетов получаем  ЧДД (в целом) = 27 123,80 тыс.р. Значение периода окупаемости, равное 3 годам и 9 месяцам. Определяем индекс  доходности:

Индекс доходности = 27 123,80 / (1 572,00 + 5 509,10 + 3 010,10 + 1505,00) +1= 3,339

Для определения  ВНД подбирается  такая норма дисконта, при которой ЧДД =0. В данном случае ВНД = 80%.

ЧДД = 27 702,60 руб., ЧДД > 0, следовательно, проект эффективен.

Срок окупаемости проекта 3 года и 8 месяцам с начала реализации проекта; ИД = 3,389; ВНД = 84%.

Список используемых источников

1.                       Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ,  (с изменениями от 23 июля 2008 г.) // Российская газета от 8 декабря 1994 г. N 238-239.

2.                       Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (с изменениями 22 декабря 2008 г..)// Российская газета. 6 августа 1998 г. N 148-149.

3.                       Федеральный закон от 8 августа 2001 г. N 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» (с изменениями от 23 июля 2008 г.)// Российская газета. 10 августа 2001 г. N 153.

4.                       Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изменениями от 3 декабря 2008 г.)// Парламентская газета. 2 ноября 2002 г. N 209-210

5.                       Федеральный закон от 24 июля 2007 г. N 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» (с изменениями от 23 июля 2008 г.) // Российская газета от 31 июля 2007 г. N 164.

6.                       Афитов З.А. Планирование на предприятии: Учеб. пособие. - Мн.: Выш. шк., 2011.-285с.

7.                       Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. Под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2011. Т.2,- 669 с.

8.                       Волков О.П., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций.- М: ИНФРА-М, 2010.-280 с.

9.                       Валдайцев СВ. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. пособие для вузов. - М.: Юнити, 2011. - 720с.

10.                   Герасимова В. Д. Эффективность производственно-коммерческой деятельности предприятий (анализ, моделирование, прогнозирование): Учеб.пособие. - Самара: Из-во СГЗА, 2011. - 196с.

11.                   Дойль П. Маркетинг, ориентированный на стоимость: маркетинговые стратегии для обеспечения роста компании и увеличения её акционерной стоимости / Пер. с англ. Ю.Н. Аптуревского. - СПб.: Питер, 2011. - 480с.

12.                   Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.пособие. / Под общ.ред. Л.Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2011. - 576.