Курс лекций по предмету "Анализ финансовой отчетности"

В соответствии с ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организа­ции», утвержденным приказом Минфина России от 6 июля 1999 г. № 43н, в форму Отчета о прибылях и убытках введен показатель вало­вой прибыли от продаж товаров, продукции, работ, услуг, рассчитыва­емый как разность между выручкой (нетто) от продаж и переменными затратами, отражаемыми по стр. 020 «Себестоимость проданных това­ров, продукции, работ, услуг» формы № 2.

Анализ доходов и расходов проводится по следующим направлениям:

              выявляется динамика отдельных видов доходов и расходов и общей их суммы в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. При этом темпы роста доходов необходимо сопоставить с темпами роста соответствующих расходов (горизонтальный анализ);

              рассчитывается удельный вес отдельных доходов и расходов в общей их величине и оценивается динамика структуры этих показа­телей в отчетном периоде по сравнению с предыдущим (вертикаль­ный анализ);

              при наличии информации за несколько периодов проводится трендовый анализ доходов и расходов;

              определяются различные соотношения доходов и расходов орга­низации (коэффициентный анализ):

                                 соотношение общей суммы доходов и расходов,

                                 соотношение доходов и расходов по обычным видам деятельности,

                                 соотношение прочих доходов и расходов.

Расчет этих соотношений проводится за предыдущий и отчетный период, что позволяет выявить уровень и динамику доходности дея­тельности организации.

В целом анализ доходов и расходов позволяет установить степень их влияния на конечный финансовый результат — чистую прибыль (убыток).

[Анализ структуры и динамики доходов и расходов ОАО «Лидер» представим в виде табл. 17 (смотри практику)].

Дальнейший анализ должен быть направлен на оценку влияния сложившейся динамики и структуры доходов и расходов на показате­ли финансовых результатов деятельности организации, в том числе прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистую прибыль.

Вопрос 2 Оценка структуры и динамики чистой прибыли организации

Цель анализа структуры и динамики чистой прибыли организа­ции - выявление тенденций изменения этого показателя и всех эле­ментов (статей) его формирования.

Анализ чистой прибыли включает три этапа.

Этап I предусматривает расчет и анализ динамики (абсолютного изменения и темпов роста) чистой прибыли в отчетном году по срав­нению с предыдущим и всех статей ее формирования (горизонтальный анализ). В процессе такого анализа необходимо обратить внима­ние на сокращение доходов и прибылей, а также увеличение расходов и убытков, полученных от различных операций и видов деятельности.

[Проанализируем динамику факторов формирования чистой прибыли ОАО «Лидер» в табл. 18 (смотри практику)].

Этап II включает расчет, и анализ структуры чистой прибыли в отчет­ном и предыдущем периоде, т.е. удельного веса отдельных ее элемен­тов в общей величине прибыли. При этом выявляются приоритетные составляющие доходов, расходов и соответственно финансовых резуль­татов для того, чтобы в дальнейшем провести их углубленный анализ, выявить причины снижения доходов и увеличения расходов.

На этапе III проводится расчет, и оценка изменений в структуре чистой прибыли, что позволяет выявить структурные сдвиги в стать­ях формирования прибыли.

II и III этапы означают проведение вертикального анализа.

Следует заметить, что поскольку источником формирования чистой прибыли является прибыль до налогообложения, представляющая собой суммарный финансовый результат всех операций и видов деятельности организации, нередко в ходе анализа структуры финансовых результатов за 100% принимают последний показатель, т.е. находят удельный вес отдельных элементов формирования чистой прибыли в общей сумме прибыли до налогообложения.

[Проанализируем структуру прибыли до налогообложения ОАО «Лидер» в табл. 19 (смотри практику)].

Если имеется возможность привлечь информацию за три и более лет то можно провести трендовый анализ, т.е. изучить тенденции изменения чистой прибыли и всех ее составляющих за ряд лет. Одна­ко при этом необходимо учитывать фактор сопоставимости данных, взятых за различные периоды. Поэтому в процессе анализа динамики прибыли важной является проблема оценки «качества» финансовых результатов, т.е. определение реальности и стабильности их получения.

Как правило, номинальная величина прибыли (зафиксированная в отчетности) существенно отличается от ее реальной величины (под­крепленной реальным притоком денежных средств).

Основными причинами несовпадения отчетной и реальной вели­чины прибыли являются:

              особенности действующей системы формирования отчетности. В частности Отчет о прибылях и убытках всеми организациями фор­мируется по методу начисления, поэтому представленные в форме № 2 доходы и расходы не всегда отражают реальные притоки и оттоки денежных средств;

              особенности принятой в организации учетной политики, отра­жающей используемые организацией методы учета расходов и других объектов. Величина финансового результата может существенно изме­ниться в зависимости от выбора:

                                 метода начисления амортизации по основным средствам и нема­териальным активам,

                                 срока эксплуатации этих активов,

                                 метода оценки потребленных производственных запасов,

                                 порядка списания затрат по ремонту основных средств на себе­стоимость продукции и др.

Объективная оценка «качества» показателей финансовых резуль­татов, представленных в отчетности, важна в целях определения надежности финансового положения организации. Поэтому важней­шей задачей анализа является сокращение разрыва между номинальной и реальной величиной прибыли.

Простейшим способом оценки «качества» финансовых результа­тов, реальности их динамики является расчет и анализ изменения трех групп соотношений:

1.              соотношения расходов по обычным видам деятельности с вы­ручкой от продаж:

                       (27)

                                           (28)

                                           (29)

По динамике этих соотношений можно судить о том, насколько эффективно осуществляются в организации различные функции управ­ления (производственная, коммерческо-сбытовая, административно-управленческая), а также о способности организации управлять рас­ходами. Тенденция к росту названных соотношений может свиде­тельствовать о существующих в организации проблемах контроля расходования средств;

2.              соотношения показателей прибыли (убытка) с выручкой от про­дажи:

                                        (30)

                                   (31)

                                           (32)

Каждый следующий показатель испытывает влияние все больше­го числа факторов. Последний показатель является обобщающим, а расчет двух других используется для лучшего понимания причин его изменения.

Цель расчета приведенных соотношений и анализа их динамики - подтверждение стабильности получения чистой прибыли с каждого рубля продаж. Первое соотношение позволяет оценить реальный уровень эффективности управления продажами в организации. Высо­кое значение второго соотношения говорит о существенном влияний на конечный финансовый результат прочих доходов и расходов. Учитывая, что многие из них носят непостоянный (случайный) характер, сложившаяся ситуация свидетельствует о низком качестве чистой прибыли. Сравнение второго и третьего соотношения позволяет установить влияние на конечный финансовый результат налогового фактора, а также чрезвычайных доходов и расходов, носящих экстраординарный характер и не зависящих от уровня эффективности деятельности организации;

3.              соотношения выручки от продаж и стоимости активов (капитала) организации. Расчет этого соотношения и анализ его изменения позволяет оценить реальную динамику доходности капитала и деятельности организации в целом.

Существуют и другие, более глубокие и сложные приемы оценки «качества» финансовых результатов.

[Оценим «качество» финансовых результа­тов и реальности их динамики в ОАО «Лидер» с помощью перечисленных выше соотношений (смотри практику)].

Вопрос 3 Анализ прибыли от продаж

Наиболее крупной статьей формирования чистой прибыли, как правило, является прибыль от продаж товаров, продукции, работ, услуг. Поэтому в процессе анализа важно оценить влияние факторов, вызвавших изменение этого показателя.

Цель факторного анализа прибыли от продаж - выявление резер­вов ее повышения.

В целом на прибыль от продаж оказывают влияние следующие основные факторы:

              объем продаж (чем больше организация продает рентабельной продукции, тем больше она получает прибыли);

              структура продаж (отдельные виды продаваемой продукции
работ, услуг имеют различную рентабельность. Некоторые из них могут
оказаться убыточными для предприятия. Поэтому от того, каков ассортимент продаваемой продукции, во многом зависит величина прибы­ли организации);

              цены на продаваемые продукцию, работы и услуги (их повыше­ние позволяет предприятию получить дополнительную прибыль. Однако изменение этого фактора имеет ограничения в условиях высо­кой конкуренции, так как продавцы строят свою ценовую политику ис­ходя не столько из уровня приемлемой для себя рентабельности, сколь­ко из среднего уровня цен на аналогичные товары, работы, услуги);

              уровень затрат, включенных в себестоимость продукции (их рост
приводит к уменьшению прибыли в том же размере).

Методика факторного анализа прибыли от продаж включает следующие расчеты:

1.              расчет общего изменения прибыли от продаж (∆Р):

                                                     (33)

где, Р1 - прибыль отчетного года, тыс. руб.;

Р0 - прибыль предыдущего года, тыс. руб.;

2.              расчет влияния на прибыль изменений объема продаж (∆Pi):

                                                 (34)

где, ∆N% - прирост объёма продаж в процентах, рассчитываемый по формуле

                                             (35)

где, N1,0 - выручка от продаж отчётного периода в ценах предыдущего, тыс. руб.;

N0 - выручка от продаж предыдущего периода, тыс. руб.

3.              расчёт влияния на прибыль изменения отпускных цен на проданную продукцию (∆Р2)

                                                 (36)

где, N1 - выручка от продаж отчётного периода, тыс. руб.

4.              расчёт влияния на прибыль изменения себестоимости продукции (∆Р3)

                                                    (37)

где, S1,0 - полная себестоимость проданной продукции отчётного периода в ценах и условиях предыдущего, тыс. руб.

S1 - полная себестоимость проданной продукции отчётного периода, тыс. руб.

Такой расчет можно провести не только в целом по общей сумме расходов на производство и продажу продукции, работ, услуг, но и оце­нить влияние производственных, управленческих и коммерческих расходов отдельно;

5.              расчет влияния на прибыль изменения в структуре продаж (∆Р4)

                                        (38)

6.              расчет совокупного влияния факторов, равного общему изменению прибыли от продаж (∆Р).

                                  (39)

Факторный анализ позволяет выявить резервы увеличения при­были от продаж за счет:

              снижения расходов;

              оптимизации структуры (ассортимента) продаж;

              разработки гибкой ценовой политики;

              поиска новых рынков сбыта;

              улучшения качества продукции, работ, услуг и др.

Для оценки влияния этих факторов помимо информации Отчёта о прибылях и убытках используются данные специального расчёта, в результате которого натуральные объёмы продаж отчётного периода пересчитываются в средние цены и затраты предыдущего.

[Расчёт и оценку влияния факторов представим в табл. 20 (смотри практику)].

Данные Отчета о прибылях и убытках позволяют рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности организации. Важным условием точности их определения является обязательное выделение из общей суммы расходов по обычным видам деятельности управлен­ческих и коммерческих расходов, носящих с определенной долей условности постоянный характер. В этом случае рассчитанная в Отче­те валовая прибыль (Рвал) может быть отождествлена с известным показателем маржинального дохода (маржинальной прибыли), т.е.