Курс лекций по предмету "Анализ финансовой отчетности"

1.              коэффициент поступления нематериальных активов (Кпост), характеризует долю вновь поступивших за год активов в их стоимости на конец анализируемого периода и рассчитывается по формуле:

            (63)

2.              коэффициент выбытия нематериальных активов (Квыб) - показывает долю выбывших за год нематериальных активов в их стоимости на начало анализируемого периода, рассчитывается по формуле:

              (64)

Производится анализ степени списания стоимости нематериаль­ных активов на расходы организации (путем начисления амортизации).

Амортизация по нематериальным активам начисляется в течение срока полезного использования тремя способами:

              линейным способом;

              способом уменьшаемого остатка;

              способом списания стоимости пропорционально объему про­дукции (работ).

По нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного использования, нормы амортизационных отчислений устанавливаются в расчете на 20 лет (но не более срока деятельности организации).

В процессе анализа необходимо рассчитать отношение начислен­ной амортизации по нематериальным активам к их первоначальной стоимости на начало и конец года. При наличии необходимой инфор­мации такой анализ следует провести не только по общей сумме нема­териальных активов, но и в разрезе отдельных их видов.

Для анализа эффективности использования нематериальных активов рассчитываются следующие показатели:

1.              рентабельность нематериальных активов (рнма) - характери­зует величину прибыли, получаемой с каждого рубля нематериальных активов. Он рассчитывается как отношение прибыли до налогообло­жения (стр. 140 ф. № 2) или чистой прибыли (стр. 190 ф. № 2) к сред­негодовой первоначальной стоимости нематериальных активов. С определенной долей точности по данным Приложения к бухгалтер­скому Балансу среднегодовая первоначальная стоимость рассматри­ваемых активов исчисляется как среднее арифметическое от суммы значений на начало и конец года;

2.              оборачиваемость нематериальных активов (Lнма) - позволяет
оценить величину выручки, получаемой с каждого рубля нематериальных активов, и рассчитывается как отношение выручки от продаж товаров, продукции, работ, услуг (стр. 010 ф. № 2) к среднегодовой первоначальной стоимости нематериальных активов. Существует и другое вариант исчисления их оборачиваемости, который предполагает использование в знаменателе дроби не первоначальной стоимости нематериальных активов, а годовой суммы начисленной по ним амортизации.

Использование нематериальных активов может быть признано эффективным, если выполняется следующее условие:

Трнма<ТрN<ТрР                                              (65)

где, Трнма - темп роста стоимости нематериальных активов;

ТрN - темп роста выручки от продаж товаров, продукции, работ, услуг (N);

ТрР - темп роста прибыли (Р).

В ходе исследования нематериальных активов следует также про­вести факторный анализ их рентабельности с помощью мультиплика­тивной модели, отражающей влияние на изменение этого показателя двух факторов - рентабельности продаж и оборачиваемости немате­риальных активов.

                                (66)

[Анализ динамики и структуры нематериальных активов по дан­ным Приложения к бухгалтерскому Балансу ОАО «Лидер»  представлен в табл. 36 (смотри практику)].

[На следующем этапе проведем коэффициентный анализ движе­ния и использования нематериальных активов на основании данных Приложения к бухгалтерскому Балансу за отчетный год (табл. 37) (смотри практику)].

Значения показателей за предыдущий год получены из аналогичных расчетов за соответствующий период.

В заключение анализа нематериальных активов оценим влияние рентабельности продаж (уровня эффективности основной деятельно­сти) и оборачиваемости этих активов на их рентабельность.

[Исходные данные для анализа коэффициентов систематизированы в табл. 38 (смотри практику)].

Вопрос 2 Анализ основных средств

Информация о первоначальной (восстановительной) стоимости основных средств, их составе, движении, размере начисленной амор­тизации представлена в Приложении к бухгалтерскому Балансу во вто­ром разделе «Основные средства». Здесь дается расшифровка к стр. 120 бухгалтерского Баланса.

Основные средства отражаются в соответ­ствии с традиционной классификацией по видам: здания; сооружения и передаточные устройства; машины и оборудование; транспортные средства; производственный и хозяйственный инвентарь; рабочий скот; продуктивный скот; многолетние насаждения; другие виды основных средств; земельные участки и объекты природопользования; капиталь­ные вложения на коренное улучшение земель.

Информация об амортизации основных средств представлена менее детально: по зданиям и сооружениям; машинам, оборудованию транспортным средствам; по всем остальным основным средствам. Организации-лизингодатели в данном разделе не отражают суммы накопленной амортизации по лизинговому имуществу. Она раскры­вается отдельно в разделе формы № 5 «Доходные вложения в матери­альные ценности».

Данные формы № 5 позволяют провести анализ основных средств по нескольким направлениям.

Производится анализ структуры основных средств и ее динами­ки.

В рекомендуемой приказом Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности» форме № 5 не раскры­вается информация о величине производственных и непроизводствен­ных основных средств. Однако, если организация приняла решение отразить эту информацию в Приложении к бухгалтерскому Балансу, то можно оценить структуру основных средств не только в разрезе отдельных их видов (зданий, сооружений, машин и оборудования и т.п.), но и оценить величину вложений средств в производственные и непроизводственные объекты.

При проведении анализа движения основных средств рассчиты­ваются абсолютные изменения и темпы роста этих активов, коэффи­циенты поступления и выбытия по всем основным средствам и по от­дельным их видам, в том числе по активной и пассивной части.

Как известно, активная часть основных средств - это те объекты, которые непосредственно участвуют в процессе производства (обыч­ных видов деятельности); пассивная часть - объекты основных средств, обеспечивающие нормальные условия работы активной час­ти основных средств и людей.

Следует отметить, что состав активной и пассивной части варьи­рует в зависимости от отраслевой специфики. Например, в машино­строении к активной части относятся машины и оборудование, а также транспортные средства, а в нефте- и газодобывающей промышленно­сти в ее состав включаются и сооружения.

Для расчета коэффициентов движения основных средств используются следующие формулы:

              (67)

               (68)

Данные приложения к бухгалтерскому Балансу позволяют для анализа технического состояния основных средств рассчитать на нача­ло и конец года следующие коэффициенты:

1.              коэффициент износа (Кизн) - позволяет оценить степень спи­сания стоимости основных средств на расходы организации. Чем выше значение этого коэффициента, тем, как правило, выше уровень изно­шенности основных средств:

          (69)

2.              коэффициент годности (Кгодн) - является показателем, обрат­ным коэффициенту износа по своему экономическому содержанию:

                                                    (70)

Расчет рассмотренных показателей следует провести в целом по основным средствам, а также отдельно:

              по зданиям и сооружениям;

              машинам, оборудованию, транспортным средствам (активной части);

              другим объектам основных средств.

Столь детальный анализ имеет принципиальное значение, так как высокая степень изношенности активной части основных средств име­ет более негативные последствия, чем то же состояние пассивных основных средств (частая поломка оборудования, выпуск бракован­ной продукции, рост затрат на ремонт, сокращение прибыли, сниже­ние уровня эффективности хозяйственной деятельности предприятия и ухудшение ее конкурентных позиций).

Для анализа эффективности использования основных средств помимо данных Приложения к бухгалтерскому Балансу потребуется дополнительно информация формы № 2 о выручке от продажи и при­были. Данное направление анализа предполагает расчет и оценку в динамике следующих показателей:

1.              фондоотдача (Фо) - характеризует величину продукции (работ, услуг), полученную с каждого рубля основных средств:

                                                      (71)

где, N - выручка от продажи товаров, работ, услуг;

F - среднегодовая первоначальная стоимость основных средств, рассчитываемая по данным формы № 5 как средне арифметическое суммы значений на начало и конец года;

2.              фондоотдача активной части () - показывает, сколько про­дукции (работ, услуг) получено с каждого рубля активной части основ­ных средств (Fа):

                                                             (72)

3. рентабельность основных средств (pF) - позволяет оценить величину прибыли (Р) с каждого рубля основных средств:

                                                              (73)

Для расчета последнего показателя, как правило, используется прибыль до налогообложения, так как ее величина характеризует общий финансовый результат от всех операций и видов деятельности, осуществляемой с помощью основных средств. Вместе с тем можно при исчислении рентабельности основных средств использовать так­же показатели прибыли от продаж и чистой прибыли, не забывая акцен­тировать на этом внимание при составлении аналитического заключе­ния.

При необходимости проводится анализ динамики следующих показателей, раскрываемых в Приложении к бухгалтерскому Балансу:

              объектов основных средств, переданных в аренду;

              объектов основных средств, переведенных на консервацию;

              объектов основных средств, полученных в аренду;

              объектов недвижимости, принятых в эксплуатацию и находя­щихся в процессе государственной регистрации.

Кроме того, по данным формы № 5 можно оценить результаты от переоценки объектов основных средств (их первоначальной стоимо­сти и начисленной амортизации), а также изменение стоимости объектов основных средств в результате достройки, дооборудования, реконструкции, частичной ликвидации. Все это позволит получить дополнительную информацию об использовании основных средств на предприятии.

[Проиллюстрируем рассмотренные выше направления анализа основных средств расчетами по данным ОАО «Лидер». Динамика и структура основных средств представлены в табл. 39 (смотри практику)].

[Расчет показателей технического состояния и эффективности использования основных средств ОАО «Лидер» прове­ден в табл. 40 (смотри практику)].

Вопрос 3 Анализ доходных вложений в материальные ценности

В форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому Балансу» в отдель­ный раздел выделена информация о движении доходных вложений в материальные ценности. Этот вид активов был введен в бухгалтерский Баланс и Приложение к нему с 1 января 2000 г.

К доходным вложениям относится имущество, передаваемое организацией в лизинг или предоставляемое по договору проката.

В Приложении к бухгалтерскому Балансу раскрывается инфор­мация о первоначальной стоимости доходных вложений в материаль­ное ценности на начало и конец года, величина поступивших и выбыв­ших за год активов, а также сумма начисленной амортизации на соот­ветствующие даты.

Анализ доходных вложений в материальные ценности по данным формы №5 проводится по следующим направлениям:

1.              анализ структуры доходных вложений и ее изменения на конец года по сравнению с началом. При этом рассчитываются удельные веса имущества, переданного по договорам лизинга и проката в общей величине доходных вложений, на начало и конец года и их измене­ние;

2.              анализ динамики доходных вложений в материальные ценно­сти. Для этого рассчитываются абсолютные изменения, темпы роста общей суммы доходных вложений и отдельных их видов, а также опре­деляются коэффициенты поступления и выбытия, рассчитываемые аналогично таким же показателям по основным средствам и немате­риальным активам;

3.              оценка уровня изношенности доходных вложений в матери­альные ценности. Данное направление анализа предполагает расчет и оценку на начало и конец года коэффициента износа, рассчитывае­мого как отношение суммы начисленной амортизации на соответству­ющую дату к первоначальной стоимости доходных вложений на ту же дату.

В дальнейшем при привлечении внутренней информации (догово­ров лизинга, проката, данных о платежах и др.) необходимо оценить целесообразность и эффективность операций по передаче имущества в лизинг или предоставления его по договору проката. Для этого опре­деляются экономические выгоды, полученные организацией в виде доходов, экономии по налогу на имущество, прибыль от этих опера­ций, и др.