Анализ материально-производственных запасов

 

     Расчет  модели Альтмана показал, что в течение  исследуемого периода существовала очень высокая возможность банкротства, так как  значение Z-счета попало в зону  до 1,8, однако  значение коэффициента с 2006 г. по 2007г. увеличилось на 0,054пункта, то есть состояние предприятия улучшилось.

 

     3 Анализ деловой активности 

     Под деловой активностью понимается одна из сторон эффективной хозяйственно-коммерческой деятельности, отражающая результативность работы предприятия относительно величины либо авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства.

     В финансовом аспекте деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его средств. Степень прибыльности деятельности предприятия отражает показатель рентабельности.

     Анализ  деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней  и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

     В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов имеют следующий вид: 

Оборачиваемость средств (источников) = выручка от продаж / авансированные ресурсы   (28) 

Рентабельность  продаж = прибыль / объем продаж                                          (29) 

Рентабельность  средств (источников) = прибыль/средняя величина средств источников) (30)

     Расчет  данных показателей  произведен в таблице 18

      В качестве прибыли взята прибыль  от  продаж, так как  при этом достигается сопоставимость показателей и можно выявить следующую зависимость: 

Rак = Rnp x ОБак,                                                                (31)

где   Rак – рентабельность активов;

         ОБак – оборачиваемость активов;

         Rnp – рентабельность продаж.

     Эта формула показывает, что прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат

Таблица 18 - Коэффициенты рентабельности и оборачиваемости

 

на  производство реализованной продукции, так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств и их источников.

     Расчет  показателей в таблице 18 свидетельствует о повышении рентабельности предприятия в 2007г., если в 2006г. прибыль с 1 р. активов составляла – 5,13%, то в 2007г. – 6,9%, увеличение составило 1,79%. Подобная ситуация сложилась и по  текущим активам. Рентабельность продаж так же сократилась и в 2007г. составила –13,61% против 16,55% в 2006г.

     Показатели  оборачиваемости увеличиваются, оборачиваемость всех активов увеличилась на 0,2 оборота, а текущих активов на 0,39 оборота и составила в 2007 г. 1,05 оборота, что больше, чем в предыдущем году, то есть эффективность использования ресурсов увеличивается, не смотря на снижение рентабельности.

     Как было сказано выше, между рассчитанными показателями существует взаимосвязь, проверим это и определим виляние  каждого фактора на результирующий показатель. 

    Raк = Rnp x ОБак_,                                                          (32)

где     Raк – рентабельность активов,

      Rnp – рентабельность продаж,

       ОБак - _- оборачиваемость активов.

     2006 г.:  Rак = 16,55 х 0,31=  5,13%

     2007 г.: Rак = 13,61 х 0,51 = 6,94%  

Raк_R = ∆Rnp x ОБак₁                                                               (33)

     Raк_R = -2,94 х 0,31=   -0,91%  

Raк_OБ = Rnp₂ x ∆ОБак                                                                  (34)

     Raк_OБ = 13,61х0,2= 2,72% 

 Raк_R + Рак_ОБ =Raк                                                                         (35)

     Rак = -0,91 +2,72 = 1,81%

            -50% + 150% = 100%

     Таким образом,  снижение рентабельности продукции вызвало уменьшение  рентабельности предприятия на 0,91%. Второй фактор - оборачиваемость активов – в текущем году увеличился против предыдущего на 0,2 оборота, что положительно сказалось на рентабельности предприятия, она увеличилась на 2,72%. Влияние фактора составило 150%. Общее влияние факторов составляет 0,02 р. на 1р. проданной продукции. Так как влияние первого отрицательного фактора меньше влияния второго положительного, то наблюдается рост рентабельности активов.

     Основные  причины  сокращения рентабельности  скрываются в низкой заложенной рентабельности производимой продукции и оптимальном формировании активов. Уровень рентабельности активов может изменяться при следующих условиях:

     - увеличение объема реализации и уменьшение источников средств;

     - росте реализации продукции, повышения  ее конкурентоспособности;

     - уменьшение источников собственных  средств за счет заемных средств;

     - увеличение прибыли за счет  снижения затрат;

     - уменьшение затрат за счет организационно – технических мероприятий.

     Изучение  этих условий требует углубленного анализа на основе дополнительного учета., однако из – за недостатка данных произвести данный вид анализа не возможно, но можно произвести числовую оценку влияния отдельных факторов на уровень рентабельности производства, она определяется по данным таблицы 19. 

Таблица 19 -  Уровень рентабельности производства

 

     Влияние факторов, оказывающих воздействие  на уровень рентабельности, определяется методом цепных подстановок:

1. Определение влияния увеличения  прибыли на рубль реализованной продукции:

 

∆ Рп =  Рп – Р₁ = П^р₂ : (К^Ф₁ + К^З₁) х 100% - Р₁                                (36)

∆ Рп =  0,182 : (2,54+ 1,212) х 100% - 0,41= 4,851 -0,41 = 4,412%,

где Рп – уровень  рентабельности, который имело бы предприятие за счет увеличения прибыли без учета прочих факторов.

2. Определения влияния  увеличения (уменьшения) фондоемкости:

 

∆ Рф =  Рф – Р_п = П^р₂ : (К^Ф₂ + К^З₁) х 100% - Рп                             (37)

     ∆ Рф =  0,182:( 1,069+ 1,212) х 100%- 4,851 = 7,98 -4,851 = 3,128%

3. Определения влияния закрепления материальных оборотных средств, то есть изменения их оборачиваемости:

 

     ∆ Ро=  Р2 - Рф, %                                                          (38)

     ∆ Ро=  9,96- 7,98 = 1,98%

4. Определение суммарного изменения уровня рентабельности за счет всех факторов:

 

∆ Р=  ∆ Рп + ∆ Рф +∆ Ро                                                          (39)

     ∆ Р=  4,412 +3,128 +1,98= 9,55%

     Уровень рентабельности за  2007 г. составил -  9,96%, а в  2006г. – 0,41%. Увеличение доли прибыли на рубль реализованной продукции привело к увеличению уровня рентабельности на  4,412%. Уменьшение  фондоемкости, то есть увеличение фондоотдачи основных производственных фондов привело к росту рентабельности на 3,128 %, Увеличение коэффициента  закрепления материальных оборотных средств, привело к увеличению рентабельности на 1,98%, таким образом, общее увеличение рентабельности составило 9,55%, что соответствует общему изменению рентабельности производства по сравнению с 2006 г. 

 

4 Комплексный анализ и оценка хозяйственной деятельности