Анализ финансовой отчетности ОАО «Дзета»

Таким образом, рентабельность продаж за отчетный год повысилась по сравнению с рентабельностью предыдущего года всего на 0,53%.

На изменение рентабельности продаж оказывают влияние два фактора:

- изменение выручки от продаж;

- изменение себестоимости.

Расчет факторов (изменение выручки, себестоимости), т.е. факторный анализ проводится способом цепных подстановок по модели:

Rп = ((В – С)/В) х 100%, где С-себестоимость.

Таблица № 4-1

Проверка: 25,45+(-24,92)=0,53

Рост рентабельности продаж был обусловлен ростом выручки от продаж (выручка от продаж увеличилась на 725 187, рентабельность на 25,45%). Увеличение себестоимости на 631 065 отрицательно сказалось на рентабельности продаж, снизив её на 24,92% - это резерв роста рентабельности продаж.

Задание 6.

Одним из показателей рентабельности хозяйственной деятельности является рентабельность производственных фондов, которая определяется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств.  Если в расчете использовать в качестве дополнительной величины объем продажи продукции (В), то формулу рентабельности производственных фондов  можно представить в следующем виде:

Rпф = (Пп/В) / ((F/В)+(Е/В)),

Rпф = Пп / (Fе+Кз) ,

где Rпф – рентабельность производственных фондов;

Пп – прибыль от продаж;

В – выручка от продажи продукции, работ, услуг;

F – среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

E – среднегодовая стоимость материальных оборотных средств;

Fе– фондоемкость;

Кз– коэффициент закрепления материальных оборотных средств;

Из приведенной формулы следует, что рентабельность производственных фондов зависит от изменения трех факторов:

- фондоемкость производственных фондов (F/В)

- рентабельности продаж (Пп/В)

- коэффициента закрепления материальных оборотных средств (Е/В)

Расчет влияния факторов на рентабельность производства можно произвести на основе приведенных данных таблицы №6.

Таблица № 6

Рентабельность производственных фондов

Определить влияние перечисленных факторов можно методом цепных подстановок.

Таблица № 6-1

Проверка: 2,001+1,236+23,224=26,461

Фондоемкость является обратной величиной от фондоотдачи. Она характеризует сколько основных производственных фондов приходится на 1 рубль произведенной продукции. Если использование основных фондов улучшается, то фондоотдача должна повышаться, а фондоемкость — уменьшаться.

Снижение фондоемкости свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов и ведет к экономии капитальных вложений.

Коэффициент закрепления  показывает величину оборотных средств, приходящуюся на один рубль реализованной продукции.

Чем ниже коэффициент закрепления материальных оборотных средств, тем выше эффективность использования оборотных средств.

Таким образом, рост рентабельности производства на 26,461% полностью обусловлен понижением коэффициента закрепления материальных оборотных средств. Влияние этого коэффициента на рентабельность производства составляет 23,224%.

Задание 7.

Таблица № 7

Показатели рентабельности вложений в предприятие

Текущие активы - активы, которые в течение одного производственного цикла или одного года могут быть обращены в денежные средства.

Текущие активы = Оборотные активы (II раздел Баланса) – долгосрочная дебиторская задолженность (более 12 месяцев)

Средняя стоимость текущих активов = 728524 (текущие активы на начало года) + 1019341 (текущие активы на конец года) / 2 = 873932,5

Рентабельность текущих активов демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно и быстро используются оборотные средства. Рассчитывается по формуле:

RCA = (чистая прибыль / средняя стоимость текущих активов) х 100%

Средняя стоимость совокупных активов = 1033235 (валюта баланса на начало года) + 1450245 (валюта баланса на конец года) / 2 = 1241740

Рентабельность активов позволяет определить эффективность использования активов предприятия. Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде. Показывает способность активов компании порождать прибыль. Рассчитывается по формуле:

ROA = (чистая прибыль / средняя стоимость совокупных активов предприятия) х 100%

Собственный капитал = итог III раздела баланса + доходы будущих периодов из V раздела баланса

Средняя стоимость собственного капитала = 347806 (собственный капитал на начало года) + 415067 (собственный капитал на конец года) /2 = 381436,5

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования капитала, инвестированного в производство за счет собственных источников финансирования. По сути это главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании - вкладывающих средства на период более года). Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Представляет собой процент от прибыли, которую получают акционеры. Рассчитывается по формуле:

ROE = (чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала) х 100%

Перманентный капитал = собственный капитал + итог IV раздела баланса или итог III раздела баланса + доходы будущих периодов из V раздела баланса + итог IV раздела баланса