Анализ финансовой отчетности ОАО «Дзета»

Задание 19.

Таблица № 19

Анализ текущей платежеспособности предприятия

1.                  Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.

Кал = Высоколиквидные Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства (стр.250+стр.260/ стр.610+стр.620+стр.660)

2.                  Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных поступлений средств от дебиторов и заемщиков по их краткосрочной задолженности.

Ккл = Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность/ Текущие обязательства (стр.260+ стр.250+стр.240/

стр.610+стр.620+стр.630+ стр.660)

3.                  Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Иногда называется коэффициентом покрытия.

Ктл = Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства (стр.290/ стр.610+стр.620+стр.660)

4.                  Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

Кчо = Текущие активы – Текущие обязательства (А1 + А2) – (П1 + П2) (стр.250+стр.260+ стр.240) – (стр.620+ стр.610+ стр. 630+ стр.660).

              Анализ коэффициентов текущей платежеспособности свидетельствует, что ОАО «Дзета» испытывает серьезный недостаток  в текущих активах, текущие обязательства значительно превышают текущие активы предприятия. В связи с изложенным, ОАО «Дзета» в ближайшее отчетное время не сможет исполнить взятые на себя обязательства.

5.          

Задание 20.

Платежеспособность-это способность предприятия своевременно отвечать по своим обязательствам. Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

Таблица №20.

Анализ долгосрочной платежеспособности предприятия

Устойчивые активы — это минимальная сумма дебиторской задолженности контрагентов предприятия, постоянно присутствующая в активе баланса.

Долгосрочная платежеспособность рассчитывается с помощью коэффициента долгосрочной платежеспособности организации:

Кд. пл = Долгосрочный  заемный капитал / собственный капитал (стр. 590/стр.490 + стр.640)

Этот коэффициент характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность предприятия функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала организации в структуре капитала считается рискованным, поскольку предприятие обязано своевременно уплачивать проценты по кредитам и погашать полученные займы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность предприятия и ниже оценка уровня его долгосрочной платежеспособности.

Анализ показывает негативную тенденцию увеличения долгосрочных обязательств (на 106 564 тыс.руб.) ОАО «Дзета» . Доля долгосрочных обязательств в устойчивых активах и собственном капитале значительно увеличилась. Следовательно, понизилась оценка уровня долгосрочной платежеспособности.

              Однако в долгосрочной перспективе ОАО  «Дзета» имеет возможность полностью погасить долгосрочные обязательства за счет устойчивых активов.

Задание 21.

Таблица № 21

Анализ общей платежеспособности предприятия.

Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрывать все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Коэффициент общей платежеспособности (Кобщ. пл.) рассчитывается по формуле:

Кобщ .пл. = (А1 + 0,5А2 + 0,3 А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3 П3)

Данные А1, А2, А3, П1, П2, П3 нужно взять из таблицы №18.

Динамика коэффициента общей платежеспособности предприятия отрицательная и ниже нормального значения Кобщ.пл. ≥ 1 в течение всего исследуемого периода.

Задание 22.

Таблица № 22

Расчет чистых активов, тыс. руб.

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств.

Расчет сводится к определению разницы между активами и пассивами (обязательствами), которые определяются следующим образом.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

- внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

- оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы) за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

- долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

- краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

- кредиторская задолженность;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

- резервы предстоящих расходов;

- прочие краткосрочные обязательства.

ЧА = (стр.300)-(стр.590+стр.690-стр.640)

Показатель чистых активов – ключевой показатель деятельности любой коммерческой организации. Чистые активы организации должны быть как минимум положительные. Отрицательные чистые активы – признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.

Чистые активы должны быть не просто положительные, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные собственником средства, но и обеспечила их прирост.

В  ОАО «Дзета»  показатель чистых активов на начало года был больше уставного капитала на  346 766 тыс.руб.  (347806 - 1040), а к концу года сумма чистых активов увеличилась на 67 261 тыс.руб. , и этот показатель превышает уставный капитал на 414027 тыс.руб. Тенденция положительная.

              Показатель чистых активов  ОАО «Дзета» на начало года был больше резервного капитала на  347 754 тыс.руб.  (347806 - 52), а к концу года  этот показатель превышает резервный капитал на 415 015 тыс.руб. Тенденция положительная.