Анализ финансовой отчетности ОАО «Дзета»

Средняя стоимость перманентного капитала = 366384 (перманентный капитал на начало года) + 540209 (перманентный капитал на конец года) /2 = 453296,5

Рентабельность инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности. Рассчитывается по формуле:

ROI = (прибыль до налогооблажения /средняя стоимость перманентного капитала) х 100%

Задание 8.

Таблица № 8

Анализ рентабельности активов.

Рентабельность активов определяется по модели:

Ra = П/ССА,

где П - прибыль до налогооблажения;

ССА- среднегодовая стоимость активов.

На изменение рентабельности активов оказывает влияние двух факторов:

- изменение рентабельности продаж;

- изменение оборачиваемости активов.

Факторный анализ рентабельности активов проводится по модели:

Rа = П/В х В/К,

где В – выручка от продаж;

П/В – рентабельность продаж (Rп);

В/ССА – коэффициент оборачиваемости активов (Кк).

Rа = Rп х Кк

Факторный анализ проводится интегральным методом:

ΔRа (ΔRп) = ΔRп  х Кк0 + (ΔRп х ΔКк) / 2 = 0,768 х 2,783 + (0,768 х 0,001)/2 = 2,137 + 0,00038 = 2,13738

ΔRа (ΔКк) = ΔКк  х Rп0 + (ΔRп х ΔКк) / 2 = 0,001 х 1,828 + (0,768 х 0,001) = 0,00183 + 0,00038 = 0,00221

Проверка: 2,13738 + 0,00221= 2,13959

Рост рентабельности активов обусловлен повышением рентабельности продаж. Изменение оборачиваемости на 0,001 мало повлияло на повышение рентабельности активов.

Задание 9.

Таблица № 9

Аналитическая характеристика активов

предприятия

Активы организации состоят из оборотных (мобильных активов) и внеоборотных (иммобилизованных активов).

Как видно из данных таблицы №9, за отчетный период активы организации ОАО «Дзета» возрасли на 417010 тыс. руб., или на 40,360%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов – на 123405 тыс. руб., или на 40,679% и прироста оборотных активов на 293605 тыс. руб., или на 40,227%. 

Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, который находится по формуле:

Исходя из данных таблицы №9, коэффициенты соотношения оборотных и внеоборотных средств на начало года и на конец года практически одинаковые, 2,406 и 2,398, соответственно. Т.е. можно сделать вывод, увеличение активов на 40,360% никак не повлияло на структуру актива.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе значительной доли оборотных средств, которые составили почти 70,5%, что свидетельствует о достаточно высокой степени ликвидности активов ОАО «Дзета» и потенциально высокой степени защищенности предприятия от хозяйственных рисков. Их доля незначительно (на 0,066%) уменьшилась в течение года.

Состав оборотных и внеоборотных средств необходимо детализировать, т.е. углубить анализ. Необходимо более подробно рассмотреть за счет чего произошел рост активов организации ОАО «Дзета».

Задание 10.

Таблица № 10

Состав и структура иммобилизованных активов предприятия

При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции такого его элемента, как незавершенное строительство. Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте,  следовательно, увеличение ее доли  (9,853%)  негативно сказывается на результативности финансово-хозяйственной деятельности организации ОАО «Дзета».

Наличие долгосрочных финансовых вложениий указывает на инвестиционную направленность вложений организации. Из таблицы №10 видно, что  они выросли на 9, 33%.

Учитывая, что удельный вес основных средств может изменяться и вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета), необходимо обращать внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период. Согласно данным таблицы №10, рост основных средств увеличился на 53932 тыс. руб.

Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, технологию, другую интеллектуальную собственность.

Задание 11.

Таблица № 11

Состав и структура мобильных активов предприятия

Наибольший удельный вес в составе мобильных активов  ОАО «Дзета»  занимают запасы. Стоимость запасов ОАО «Дзета» возросла за год на 197 840 тыс.руб. , удельный вес также увеличился с 70,85% до 72,40%.  Темп роста запасов ОАО «Дзета» составил 140,28% .

Дебиторская задолженность также увеличились на 50 300 тыс.руб., удельный вес в составе мобильных активов уменьшился  незначительно с 28,64%  до 26,15%. Темп роста дебиторской задолженности ОАО «Дзета» составил 125,33% .

За год наибольший темп роста у показателя «денежные средства» - 393,79 % (на 10312 тыс.руб.). Однако, удельный вес «денежных средств» в составе мобильных активов ОАО «Дзета» изменился незначительно с 0,51% до 1,45%.

Мобильные активы ОАО «Дзета» увеличились за отчетный год на 258452 тыс.руб., темп роста в целом составил 137,28%, что свидетельствует об активной хозяйственной деятельности предприятия. Наибольший удельный вес в произошедших за год в мобильных активах изменениях относится к запасам (76,55%) и дебиторской задолженности (19,46%). Однако увеличение показателя «дебиторская задолженность» в составе мобильных активов предприятия является негативным фактором.

Задание 12.

Таблица № 12

Источники формирования активов предприятия