Анализ финансового состояния предприятия

Федеральное агентство по образованию

Вологодский государственный технический университет

Кафедра экономики и управления в строительстве

Курсовая работа

по дисциплине: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

на тему:

«Анализ финансового состояния предприятия».

                                                                                                      Выполнил: Xoxлов Д.А.

                                                                                                      Группа: ЗЭУС-31

                                                                                                      Проверил:  Плотникова И.А.

Вологда

2012

Оглавление

Введение……………………………………………………………………………4

1. Анализ финансового состояния предприятия……………...…………………....6

1.1.Общая оценка финансового состояния предприятия…………..……………..6

1.2.           Анализ имущественного положения предприятия………..…….………….11

1.3  . Оценка источников формирования имущества……………..……………….14

     1.3.1.Оценка динамики и структуры собственного и заёмного капитала..…...14

1.3.2.     Анализ наличия и движения собственных оборотных средств.….……..18

1.4.  Анализ финансовой устойчивости предприятия……………………………19

1.4.1.     Классификация типа финансового состояния предприятия…….………19

1.4.2.     Факторная оценка относительных показателей

рыночной устойчивости………………………………….………………..24

1.5.           Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия….……………..28

2. Анализ экономической результативности хозяйственной деятельности                                  

предприятия……………………………………………………….………….…36

2.1.  Анализ балансовой прибыли и выявление резервов её увеличения……….36

2.2.  Факторный анализ прибыли от реализации продукции…………...……….38

3. Анализ эффективности деятельности предприятия…………..……….………..41

3.1.           Расчет и анализ показателей рентабельности…………….…..……………..41

3.2. Оценка деловой активности предприятия………………………...………….45

Выводы и предложения………………………………..………….………………..49

Список используемых источников………………………..………….……………52

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее.

Финансовый анализ дает возможность оценить имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращиванию капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения  и использования прибыли; целесообразность выбора инвестиций и др.

Для объективной оценки финансового положения предприятия необходимо от отдельных учетных данных перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Существуют определенные способы построения и интерпретации подобных ценностных соотношений. Так, показатели, полученные по данным баланса, позволяют оценить характер распределения капитала между различными видами активов, состав и структуру капитала; соотношение имущества предприятия и его обязательств и др. Отчет о прибылях и убытках дает возможность получить показатели, характеризующие соотношение затрат и доходов. При объединении информации этих отчетных форм получают новые очень важные показатели, наиболее полно отражающие финансовое положение предприятия.

Следующим обязательным этапом является сравнение результатов со значениями, полученными в более ранние периоды. По динамике показателей устанавливаются их более или менее нормальные значения применительно к условиям деятельности данного предприятия. Если сложившиеся на предприятии те или иные показатели существенно отличаются от их нормальных значений, то выявляют причины этих отклонений.

Таким образом, результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.

Анализ динамики изменений основных ценностных соотношений является основой финансового планирования. В частности, показатели длительности погашения дебиторской и кредиторской задолженности используют, с одной стороны, для расчета сумм ожидаемых поступлений и предстоящих платежей, и для определения их новых значений по окончании прогнозного периода - с другой. Оценка динамики структуры доходов и затрат позволяет прогнозировать величину прибыли, исходя из ожидаемого объема реализации.

Все это еще раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления. Это практически единственный инструмент оценки надежности потенциального партнера ( покупателя или поставщика ) и ссудозаемщика, поскольку, как было выяснено ранее, взятые в отрыве один от других данные бухгалтерской отчетности не позволяют составить целостную картину финансового положения предприятия.

В курсовой работе проведем анализ финансового положения предприятия ОАО «Вологодский электромеханический завод». За основу возьмем бухгалтерскую отчетность за 2004 год: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

1 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1            Общая оценка финансового состояния предприятия.

Важнейшей информационной базой  для анализа финансового состояния является баланс предприятия.

Финансово-экономическое состояние - важнейший критерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств ( активов ) и источников их формирования ( пассивов ).

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность.

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальную сумму денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая стоимость активов предприятия определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной.

Анализ по балансу – это процесс трудоёмкий и неэффективный, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии предприятия.

Сравнительный аналитический баланс ОАО «Вологодский электромеханический завод» представлен в таблице 1.

Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:

   абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;

   удельные веса статей баланса в валюте баланса  на начало и конец периода;

   изменения в абсолютных величинах;

   изменения в удельных весах;

   изменения в процентах к величинам на начало периода ( темп прироста статьи баланса );

   изменения в процентах к изменению валюты баланса.

Аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.

Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

                                                                                                                 Таблица 1.

Сравнительный аналитический баланс

ОАО «Вологодский электромеханический завод» за 2004 год.

                                                                                                             тыс. руб.

Баланс даёт  ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия:

   общая стоимость имущества предприятия на начало года составляла 24144 т. руб., а на конец года 29194 т. руб., т.е. увеличилась на 5050 т. руб. ( 20,92% );

   стоимость внеоборотных  средств или недвижимого имущества возросла за отчетный год на 809 т. руб. ( 5,54% ). Наличие в составе активов нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию, как инновационную, т.к. она вкладывает средства в патенты, лицензии и другую интеллектуальную собственность. Предприятие ориентируется на создание материальных условий расширения основной деятельности. Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия;

   стоимость оборотных средств увеличилась за отчетный год на 4241 т. руб.         ( 44,47% );

   структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли внеоборотных средств, которые составили на начало года 60,5%, а на конец года 52,81%; их доля ( 7,68% ) уменьшилась в течение года;

   пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, их доля в общем объеме на начало года составляла 69,47%, а на конец года 73,96%. Доля собственных средств предприятия за отчетный год возросла на 4,49%, что положительно характеризует его деятельность. Наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств;

   доля заемных средств на начало года составляла 24,44%, а на конец года 23,58%, т.е. уменьшилась на 0,86%;

   отсутствие долгосрочных кредитов и займов означает, что администрация предприятия не умеет, не желает или не может использовать заемные средства в производственной деятельности;

   стоимость материальных оборотных средств за отчетный год увеличилась на 22,88%;

   величина собственных средств в обороте за отчетный год увеличилась на 4010 т. руб. ( 185,22% ).

Бухгалтерская отчетность может иметь ряд статей, непосредственно указывающих на неблагополучное положение, это так называемые «больные» статьи: убытки; кредиты и займы, непогашенные в срок; просроченная дебиторская и кредиторская задолженность; выданные ( полученные ) просроченные векселя. При чтении баланса на эти статьи нужно обращать особое внимание.

Признаками «хорошего» баланса являются:

   увеличение собственного капитала;

   темп роста собственного капитала выше темпа роста заемного капитала;

   отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;