Анализ финансового состояния предприятия

  Таблица 4.

Анализ кредиторской задолженности

                                                                                                             тыс. руб.

Из таблицы видно, что за отчетный год в наибольшей степени ( на 1102 т. руб. )  уменьшилась кредиторская задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками. Спад кредиторской задолженности поставщикам объясняется тем, что в активе также произошло снижение по статьям «сырье, материалы и другие аналогичные ценности». Этот элемент с удельным весом в структуре кредиторской задолженности  и на начало и на конец года ( 20,35% и 5,23% соответственно ), кроме того наблюдается тенденция снижения удельного веса данного элемента на 15,12%.

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами выросла на 54 т. руб., с увеличением удельного веса на 0,71%.

Задолженность перед персоналом увеличилась на 554 т. руб.

Задолженность перед бюджетом значительно увеличилась ( на 309 т. руб.), что отрицательно  характеризует деятельность предприятия. Кроме того, доля задолженности перед бюджетом в общем объеме кредиторской задолженности выросла на 3,41%.

Задолженность по полученным авансам увеличилась за год на 408 т. руб., а ее удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности возрос на 3,81%.

Этот элемент имеет наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности  и на начало и на конец года ( 51,14% и 54,95% соответственно).

Все выше перечисленные элементы кредиторской задолженности в комплексе оказали влияние на изменение  общей величины кредиторской задолженности; в результате она увеличилась на 231 т. руб.

1.3.2   Анализ наличия и движения собственных оборотных средств

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств ( СОС ) предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику.  Наличие и динамика собственных средств предприятия показана в таблице 5.                                                                                                              Таблица 5.

Наличие  и динамика собственных оборотных средств

                                                                                                             тыс. руб.

За год собственные оборотные средства увеличились на 4010 т. руб., или на 185,22%. Увеличение суммы СОС свидетельствует о том, что предприятие не только сохранило имеющиеся средства, но и накопило дополнительную сумму их, что способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

Этот прирост был обеспечен действием следующих факторов:

   увеличением добавочного и резервного капитала на сумму 767 т. руб.;

   увеличением нераспределенной прибыли на 4052 т. руб.

Состояние оборотных средств отражается в показателях:

   обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами

   коэффициент маневренности собственных средств предприятия

Характеристика указанных коэффициентов приводится в п. 1.4.2 «Анализ относительных показателей финансовой устойчивости».

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало года составил 0,2985, а на конец года 0,7106.

Коэффициент маневренности на начало года составил 0,1291, на конец года 0,2859.

  1.4   Анализ финансовой устойчивости предприятия

1.4.1     Классификация типа финансового состояния предприятия

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние  пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств ( запасов и затрат ) и величин собственных и заемных источников их формирования.

Долгосрочные пассивы ( кредиты и займы )  и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие ( излишек или недостаток ) источников средств для формирования запасов и затрат, т. е. разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников.

   наличие собственных оборотных средств.

Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений ( внеоборотных активов ):

Ес = Ис - F ,

где Ес   - наличие собственных оборотных средств;

Ис - источники собственных средств ( итог разд. 4 «Капитал и резервы» ),

F - основные средства и вложения ( итог разд. 1 «Внеоборотные активы» ).

   наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал.

Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

Ет = Ес + Кт = ( Ис + Кт ) - F,

где Ет - функционирующий капитал;

Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства ( итог разд. 5 «Долгосрочные пассивы».

   общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Е = Ет + Ккр = ( Ис + Кт + Ккр ) - F,

где Е - общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат;

Ккр - краткосрочные кредиты и займы ( без просроченных ссуд ) ( стр. 610 ).

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

   излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+/- Фс = Ес - ЗЗ,

где ЗЗ - запасы и затраты ( стр. 210 + стр. 220 разд. 2 «Оборотные активы» ).

   излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

+/- Фт = Ет - ЗЗ.

   излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

+/- Ф = Е - ЗЗ.

Этот показатель еще называют «финансово-эксплуатационные потребности» ( ФЭП ).

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S(Ф) = 1, если Ф>0;

S(Ф) = 0,если Ф<0.

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

   абсолютная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

+/- Фс > 0;

+/- Фт > 0;

+/- Ф > 0.

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S = (1;1;1).

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредиторов. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.  Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности. Этот тип ситуации на практике встречается довольно редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

   нормальная устойчивость финансового состояния ( гарантирует платежеспособность ).

Определяется условиями:

+/- Фс < 0;

+/- Фт > 0;

+/- Ф > 0.

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S = (0;1;1).

Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

   неустойчивое финансовое состояние.

Определяется условиями:

+/- Фс < 0;

+/- Фт < 0;

+/- Ф > 0.

Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости: S = (0;0;1).

Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности. Характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия. Но при всем этом все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

   кризисное финансовое состояние.

Определяется условиями:

+/- Фс < 0;

+/- Фт < 0;

+/- Ф < 0.

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S = (0;0;0).

При кризисном финансовом состоянии предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

Анализ финансовой устойчивости предприятия произведен в таблице 6.

                                                                                                            Таблица 6.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

                                                                                                             тыс. руб.