Анализ финансового состояния предприятия

В результате снижения себестоимости продукции ( на 8,83% ) рентабельность продаж в отчетном году снизилась по сравнению с предыдущим на 18%.

3. Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж:

R1(kp) = [(В1 - С1 - КР1 - УР0) / В1 - (В1 - С1 - КР0 - УР0) / В1]* 100%.

R1(кр) = (64182 – 51459 - 693) / 64182 - (64182 - 51459 - 472) / 64182* 100% =

= - 0,3%.

Из-за увеличения коммерческих расходов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим на 0,02% рентабельность продаж уменьшилась на 0,3%.           

Совокупное влияние факторов составляет:

R1 =   R1(B)   R1( C)  R1(KP)  R1(УР).                                       

R1 = -27 - 18 – 0,3 = - 45,3%.

Рентабельность реализации отчетного периода уменьшилась по сравнению с рентабельностью прошедшего периода на 45,3%.

Рентабельность деятельности организации в отчетном периоде рассчитывается как отношение суммы прибыли отчетного периода к выручке от реализации:

R2 = Пб* 100% / В

и следовательно, на эту рентабельность оказывают влияние факторы, формирующие прибыль отчетного периода.

На рентабельность отчетного периода оказывают влияние ( кроме вышеперечисленных ) изменения уровней всех показателей-факторов:

R2 =  R1  У% к пол.  У% к упл.  УДрД  УПрД  УПрР  УВнД  УВнР.

R2 = - 45,3 – 0,02 + 0,14 – 0,89 – 2,72 + 0,83 = - 47,96%

Таким образом, снижение рентабельности отчетного периода на 47,96% произошло под влиянием, в основном, нерациональной внереализационной деятельности предприятия.

Рентабельность продаж (R1) отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от реализации. В зарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли (коммерческой маржой).

Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как фондорентабельность, которая показывает эффективность использования основных активов, и рентабельность основной деятельности, которая показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат.

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.

Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является рентабельность активов, его еще принято называть экономической рентабельностью. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах. Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов, т. е. ускорением оборачиваемости активов ( ресурсоотдачи ). И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти за счет роста рентабельности продаж. Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в рыночных условиях.

Сводная система показателей рентабельности представлена в таблице 13.

                                                                                                        Таблица 13.

Показатели, характеризующие рентабельность

Данные таблицы показывают, что рентабельность продаж в отчетном году увеличилась по сравнению с прошедшим годом на 8,81 %, что положительно характеризует деятельность организации, и общая рентабельность отчетного периода увеличилась на 9,94%. Это даёт положительный эффект.

Анализ динамики остальных показателей рентабельности не представляется возможным, так как отсутствуют данные за предыдущий период.

3.2     Оценка деловой активности предприятия

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота а той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Продолжительность производства обусловлена технологическим процессом, характером применяемой техники. Сокращение времени обращения достигается развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок, документооборота и расчетов.

Скорость как общей, так и частной оборачиваемости характеризуется показателями:

   длительность одного оборота оборотных средств

L = Е*Т / В,

где Е - средняя стоимость оборотных средств;

Т - длина анализируемого периода в днях;

В - выручка от реализации продукции.

L = 11657,5*360 / 64182 = 65,4 дн.

   количество оборотов ( прямой коэффициент оборачиваемости )

Кпр = В / Е

Кпр = 64182/ 11657,5 = 5,01

Коэффициент оборачиваемости средств - это фондоотдача оборотных средств, рост его свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

   коэффициент закрепления оборотных средств ( коэффициент загрузки )

Кз = Е / В

Кз = 11657,5 / 64182 = 0,18

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей ( таблица 14 ):

   общие показатели оборачиваемости активов

   показатели управления активами

                                                                                                          Таблица 14.

Коэффициенты деловой активности

Коэффициент общей оборачиваемости капитала имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности. В нашем случае скорость оборота всего капитала предприятия составляет 3,35 об./ год.

Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент К4. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. В условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов 4 - 8 раз в год на производственных предприятиях. На анализируемом предприятии этот показатель составляет 8 раз в год.

Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловую активность характеризует соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. В стабильной экономике, если дебиторская задолженность организации превышает кредиторскую, это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом. Однако в России, в условиях инфляции, такое положение может быть опасно. На анализируемом предприятии коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности выше, чем коэффициент оборачиваемости кредиторской; соответственно, средний срок погашения дебиторской задолженности (14,89 дн. ) меньше, чем кредиторской ( 42 дн. ).

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств свидетельствует о том, что 5,51 рубель выручки приходится на 1 рубль оборотных средств.

Показатель фондоотдачи говорит о том, что на единицу стоимости основных средств приходится 4,39 ед. выручки.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств – 66,34 раз в год.

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использония денежных средств.

На нашем предприятии этот показатель составляет 3,35 об. / год.

Выводы и предложения

В курсовой работе проведен анализ финансового положения предприятия ОАО «Вологодский электромеханический завод».  Для анализа были использованы формы бухгалтерской отчетности №1,2.

1.   ЗАО "Вологодский электромеханический завод" основан в 1946 году. В 1993 году в результате проведенной приватизации государственное предприятие "Вологодский ЭМЗ" преобразуется в акционерное общество.              ЗАО "Вологодский электромеханический завод" сегодня - это динамично развивающееся предприятие, осваивающее новые виды продукции и современные технологии. Заказчиками завода являются предприятия, расположенные во всех регионах Российской Федерации, а также в странах СНГ и Балтии. Основной задачей предприятия в настоящее время является производство комплектных трансформаторных подстанций шкафного и киоскового типа мощностью от 25 до 1000 кВА, высоковольтного и низковольтного электрооборудования, комплектующих.