Анализ финансового состояния предприятия

Анализ ликвидности баланса

                                                                                                           тыс. руб.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, что свидетельствует о платежеспособности ( неплатежеспособности ) в ближайшее время. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активам и пассивам имеет следующий вид: А1 < П1;   А2 > П2;   А3 > П3;   А4 < П4. Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. За анализируемый период уменьшился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по 1 группе). Перспективная ликвидность (  соотношение по третьей группе ) отражает платежный излишек.

Платежеспособность - готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Платежеспособным может считаться предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно выше размера задолженности.

              Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом () следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

 = ( 1А1 + 2А2 + 3А3 ) / ( 1П1 + 2П2 + 3П3 ),

где А, П - итоги соответствующих групп по активу и пассиву;

 - весовые коэффициенты.   

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

1 = 1;    2 = 0,5;   3 = 0,3.     

Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснять, какой баланс более ликвиден.

Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

* коэффициент абсолютной ликвидности ( Кал )

Кал = А1 / ( П1 + П2 )  

Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Нормальное ограничение данного показателя следующее:

Кал  0,2  0,5.   

Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия.

   коэффициент критической ликвидности ( промежуточный коэффициент покрытия ) ( Ккл )

Ккл = ( А1 + А2 ) / ( П1 + П2 ) 

Это отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам.

Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, поступлений по расчетам.

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Нормальное ограничение данного показателя следующее:

Ккл  0,7  1,0.

Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

   коэффициент текущей ликвидности ( коэффициент покрытия ) ( Ктл )

Ктл = ( А1 + А2 + А3 ) / ( П1 + П2 )

Равен отношению стоимости всех текущих активов к величине краткосрочных обязательств.

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Это главный показатель платежеспособности, один из показателей, характеризующих удовлетворительность бухгалтерского баланса.

Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным ограничением для него является:

1  Ктл  2.

Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании. Анализ коэффициентов ликвидности приведен в таблице 9.

                                                                                                               Таблица 9.

Анализ коэффициентов ликвидности

Значение общего показателя ликвидности говорит о том, что все ликвидные средства предприятия не покрывают всех платежных обязательств, т. е. предприятие не способно осуществлять расчеты по всем видам обязательств. Однако, общий показатель ликвидности за отчетный год увеличился на 28,05%.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности близко к нормальному, т. е. предприятие частично может в ближайшее время погасить свою краткосрочную задолженность. Об этом свидетельствует увеличение показателя за отчётный  год на 10,61%.

Величина коэффициента критической ликвидности попадает в диапазон оптимальных значений ( 0,70,8 ), значит предприятие сможет в будущем погасить свои краткосрочные обязательства за счет средств на различных счетах, краткосрочных ценных бумаг и поступлений по расчетам при условии своевременного проведения последних.

Значение коэффициента текущей ликвидности (1  Ктл  2) так же попадает в диапазон, это означает, что оборотных средств хватает на то, чтобы покрыть краткосрочные обязательства.

Необходимо заметить, что все коэффициенты ликвидности за год увеличились - это положительный момент.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.

2 АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1            Анализ балансовой прибыли и выявление резервов ее увеличения

Прибыль относится к числу важнейших показателей оценки работы предприятия и определения эффективности его деятельности. Это абсолютный показатель доходности. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Прибыль характеризует степень деловой активности и финансового благополучия предприятия.