Види банківських операцій з цінними паперами, інвестиційна діяльність банків (на прикладі ПАТ «АКТАБАНК»)

Стан ринку і можливості банку  як інвестора визначають вибір його інвестиційної стратегії. На розвинутому  фондовому ринку портфель цінних паперів – це самостійний продукт, і саме його продаж цілком або частково задовольняє потребу інвесторів при здійсненні вкладів коштів на фондовому ринку.

Під інвестиційним портфелем потрібно також розуміти деяку сукупність цінних паперів, яка є цілісним продуктом  управління. При здійсненні портфельного інвестування перш за все приваблює  то, що воно дає змогу планувати, оцінювати і контролювати кінцеві результати всієї інвестиційної діяльності в різних секторах фондового ринку.

Портфель цінних паперів – це сукупність зібраних воєдино різних фінансових цінностей, які служать  інструментом для досягнення конкретної мети інвестора. У портфель можуть входити цінні папери одного типу (наприклад, державні цінні папери) або різні інвестиційні цінності (акції, облігації, ощадні і депозитні сертифікати тощо). Формуючи портфель, інвестор виходить зі своїх «портфельних міркувань», або з бажання власника портфеля мати кошти в такій формі і в такому місці, щоби вони були безпечними, ліквідними і високодохідними.

Перевагою портфельного інвестування є можливість вибору портфеля для  вирішення специфічних інвестиційних  завдань. Для цього використовуються різні види портфелів цінних паперів, у кожного з яких буде власний баланс між існуючим ризиком, прийнятним для власника портфеля й очікуваною віддачею (доходом) у певний період часу. Співвідношення цих чинників дозволяє визначити тип портфеля цінних паперів.

 

 

3.3. Шляхи зниження інвестиційних ризиків у банках України

 

Інвестиційний ризик банку —  це міра (ступінь) невизначеності щодо можливості знецінення цінних паперів, придбаних банком.

Для оцінки ступеня ризиковості  інвестиційного портфеля банку (сукупності всіх придбаних банком цінних паперів) може бути використане середньоквадратичне відхилення, яке обчислюється за формулою:

(3.1)

 

де С — загальна величина інвестиційного портфеля банку;

VARi(j) — максимально можлива із заданою надійністю зміна курсу і (j)-ro цінного папера (у процентах);

Xi(j) — частка (питома вага) і-то (j-го) цінного паперу в загальній  сумі інвестиційного портфеля;

rij — коефіцієнт кореляції між змінами курсів i-го та j-го цінних паперів.

Основним методом зниження ризиковості  інвестиційного портфеля банку є  диверсифікація вкладень, тобто розподіл коштів між різними видами цінних паперів (акціями, облігаціями різних емітентів з різними строками погашення).

Ризик ліквідності банку — це міра (ступінь) невизначеності щодо здатності банку забезпечити своєчасне виконання зобов'язань перед клієнтами шляхом перетворення активів на кошти.

Цей ризик є похідним від ризиків  щодо активних та пасивних операцій банку.

Основним методом зниження ризику ліквідності банку є збалансування активів та пасивів банку. Характер активних статей банку, їх строковість мають відповідати характеру та строковості пасивних статей.

Цей ризик є похідним від ризиків  щодо активних операцій банку.

Основні ризики, властиві діяльності ПАТ «АКТАБАНК», включають ризики ліквідності, кредитні ризики, ризик зміни відсоткових ставок і курсів валют.

Банк приділяє адекватну увагу  питанню управлінню ризиками, на підставі економічного аналізу діяльності підрозділів  банку, визначених банком бізнес-напрямків, фінансового стану контрагентів, стану та динаміки розвитку усіх ринкових сегментів, відповідно до чинного законодавства та в порядку, визначеному внутрішніми нормативними документами Банку.

Головним завданням системи  управління ризиками банку є мінімізація негативного впливу непередбачених подій та явищ зовнішнього оточення на реалізацію стратегічних завдань банку, запобігання зниження ринкової вартості Банку та фінансових результатів його діяльності. Політика керівництва  
ПАТ «АКТАБАНК» щодо управління ризиками ґрунтується на чинному законодавстві України, зокрема, нормативно-правових актах Національного банку України, та рекомендаціях Базельського комітету.

В банку з метою мінімізації  потенційних ризиків застосовуються ліміти:

- на здійснення операцій на міжбанківському і на фондовому ринку;

- на розмір відкритої валютної  позиції; 

- на процентну маржу тощо.

Операційно-технологічний ризик - це потенційний ризик для довгострокового  існування банківської установи, що виникає через недоліки корпоративного управління, системи внутрішнього контролю або інформаційних технологій і процесів обробки інформації з точки зору керованості, універсальності, надійності, контрольованості і безперервності роботи.

Для мінімізації операційно-технологічного ризику, пов'язаного з можливими помилками, або шахрайством персоналу, у банку встановлене обмеження повноважень конкретного співробітника. Розмежування повноважень користувачів системи зводить до мінімуму ризик несанкціонованого доступу до банківської інформації.

Юридичний ризик - це наявний або  потенційний ризик для надходжень та капіталу, який виникає через  порушення або недотримання банком вимог законів, нормативно - правових актів, угод, прийнятої практики або етичних норм, а також через можливість двозначного їх тлумачення. Банківські установи наражаються на юридичний ризик через те, що мають відносини з великою кількістю зацікавлених сторін, наприклад, клієнтами, контрагентами, посередниками тощо, органами нагляду, податковими та іншими уповноваженими органами. Юридичний ризик може призвести до сплати штрафних санкцій та адміністративних стягнень, необхідності грошового відшкодування збитків, погіршення репутації, погіршення позицій банку на ринку, звуження можливостей для розвитку і зменшення можливостей правового забезпечення виконання угод.

Юридичний ризик є об'єктом уваги  юридичної служби банку. Зниження ризику досягається удосконаленням кваліфікації співробітників юридичного відділу  з метою недопущення помилкових трактувань законів та нормативних актів. Юридичний ризик в ПАТ «АКТАБАНК» за 2010 рік незначний.

Ринковий ризик - це наявний або  потенційний ризик для надходжень та капіталу, який виникає через  несприятливі коливання вартості цінних паперів та товарів і курси  іноземних валют за тими інструментами, які є в торговому портфелі. З урахуванням того, що станом на 01.01.2011 дату питома вага торгового портфелю цінних паперів у загальних активах Банку складає 0,16%, вплив коливання вартості цінних паперів на капітал є незначним.

Але, враховуючи що частка активів (22,07%) та пасивів (26,60%) у вільноконвертованій валюті є досить значною, вплив змін валютних курсів на надходження та капітал може бути суттєвим. Так, зміцнення курсу вільноконвертованої валюти на 5 % може призвести до збитку в сумі 1935 тис.грн. Сукупний ринковий ризик в ПАТ «АКТАБАНК» за 2010 рік помірний.

Головним напрямком в управлінні кредитним ризиком банку є  колегіальне рішення Кредитного комітету, Кредитної ради про надання кредиту позичальнику. Банк в цілому здійснює контроль за виконанням позичальником умов кредитного договору, своєчасним і повним його погашенням, схоронністю застави.

Економічні нормативи щодо кредитних  ризиків станом на 01.01.2011 року Банком не порушувалися. Але впродовж 2010 року ПАТ «АКТАБАНК» допускалися порушення нормативів кредитного ризику на одного контрагента в зв’язку з не включенням до розрахунку показників дебіторську заборгованість з придбання активів. За 2010 рік показники нормативів змінилися наступним чином (див.табл.3.2):

Таблиця 3.2

Показники нормативів кредитних ризиків

Найменування нормативу	Фактичне значення
	На 31.12.2010	На 31.12.2009
1	2	3
Максимальний розмір кредитного ризику на одного контрагента (Н7),%. Нормативне значення: не більше 25%	8,49	24,87

 

Продовження табл.3.2

1	2	3
Норматив «великих» кредитних ризиків (Н8), %. Нормативне значення: не більше 800%	0,0	55,23
Норматив максимального розміру  кредитів, гарантій та поручительств, наданих одному інсайдеру (Н9), %. Нормативне значення: не більше 5,00%	0,06	0,13
Норматив максимального сукупного розміру кредитів, гарантій та поручительств, наданих інсайдерам (Н10), %. Нормативне значення: не більше 30,00%	0,06	0,13

 

Рівень наданих кредитів є високим  відносно загальних активів (30,26%) та регулятивного капіталу (85,1%). Диверсифікація кредитного портфелю Банку в цілому задовільна. Концентрації з кредитування в розрізі одного позичальника відсутні. Існують певні концентрації за видами економічної діяльності (торгівля) – 52,27%. Кредити, класифіковані як субстандартні, сумнівні та безнадійні, складають 74 849 тис. грн., або 28,5% загальної заборгованості за кредитами, з них негативно класифіковані кредити – 10,25%. Кредитний ризик в ПАТ «АКТАБАНК» за 2010 рік звітну дату помірний.

Валютний ризик. Станом на 01.01.2011 монетарні активи Банку в іноземній валюті в гривневому еквіваленті складають 188 132 тис. грн., що на 148 493 тис. грн. більше, ніж на початок року. Найбільшу частку в активах Банку в іноземній валюті складають активи у вільноконвертованих валютах – 99,97%. Монетарні зобов'язання в іноземній валюті за 2010 рік збільшилися на 186 129 тис.грн. та на кінець року склали 226 710 тис. грн., в тому числі 99,99% - зобов’язання у вільноконвертованих валютах.

Вплив неконвертованих валют залишається  незначним. Банк контролює валютний ризик шляхом управління відкритою валютною позицією на підставі аналізу очікуваної девальвації гривні та інших макроекономічних показників, які дають банку можливість зменшити збитки від значних коливань ставок іноземних валют по відношенню до національної валюти.

З метою виконання вимог Національного  банку України банк проводить  щоденний моніторинг відкритої валютної позиції банку та контроль за дотриманням нормативів валютного ризику.

В межах управління загальною валютною позицією в банку встановлено  систему моніторингу валютних позицій відділень у розрізі валют та лімітів на валютні позиції відділень.

За звітний рік нормативи  змінилися наступним чином (див.табл.3.3):

 

Таблиця 3.3

Показники нормативів валютних ризиків

Найменування нормативу	Фактичне значення
	На 31.12.2010	На 31.12.2009
Норматив загальної довгої відкритої  валютної позиції банку (Л13-1), %. Нормативне значення: не більше 20,0%	0,0206 (13,8328)	(0,0033)
Норматив загальної короткої відкритої  валютної позиції банку (Л13-2), %. Нормативне значення: не більше 10,0%	12,7491 (2,4288)	(3,4527)

 

У дужках приведене середньозважене  значення нормативів за грудень місяць звітного року. Чиста балансова позиція Банку на звітну дату по усім валютам збалансована. Валютний ризик для банку помірний.

Процентний ризик. Банк наражається на ціновий процентний ризик, переважно, в результаті надання позик та авансів клієнтам та іншим банкам за фіксованими процентними ставками в сумах та за періоди, які відрізняються від сум та періодів строкових депозитів та інших позикових коштів за фінансовими процентними ставками. Напрями управління відсотковим ризиком визначає

Управління відсотковим ризиком  здійснюється шляхом застосування наступних інструментів:

- врахування аналізу ризику  зміни процентної ставки Банку в діяльності КУАП;

- моніторинг та контроль дотримання  структурними підрозділами банку  обмежень щодо встановлення відсоткових ставок залучення та розміщення коштів в розрізі окремих валют;

- аналіз дотримання банком в  цілому встановленого у бізнес-плані мінімального значення відсоткового спреду та надання пропозицій КУАП щодо прийняття управлінських рішень щодо загального коригування прибутковості банку;

- моніторинг впливу на стан  дотримання банком процентного  спреду, обсягів операцій та зваженої доходності (вартості) за основними відсотковими активами та пасивами банку.

Аналіз коефіцієнтів співвідношення чутливих до зміни процентної ставки активів та пасивів у різних періодах свідчить про незахищеність банку від коливань процентних ставок за пасивами.

Перевищення процентних залучених  ресурсів над процентними розміщеними  ресурсами в періодах «На вимогу і менше 1 міс.» та «Більше 1 року» при зростанні процентних ставок на ринку (одночасно збільшуються на одну і ту же величину) може призвести до того, що витрати Банку по виплаті відсотків зростуть швидше, ніж процентний дохід по активах.

Таким чином в ПАТ «АКТАБАНК» е наявність:

- незначного ризику за операціями банку: операційно-технологічний ризик, юридичний ризик.

- помірного ризику за операціями банку: кредитний ризик та валютний ризик;

- значного ризику за операціями банку: процентний ризик.

Система оцінювання та управління ризиками в банку охоплює всі процедури та всі ризики притаманні банку, але потребує вдосконалення.

 

Висновки

 

Банки і банківська система —  це звичайні економічні структури. Їхній  вплив на економічні процеси (позитивний чи негативний) надто великий і  потрібна жорстка регламентація  та контроль їх діяльності, щоб цей вплив мав виключно позитивних характер. Сучасна банківська система є дворівнева — центральний банк і комерційні банки. Одним з видів діяльності банків є операції на ринку цінних паперів. В Україні ринок цінних паперів перебуває у стадії формування. Це рухливий інститут, який реагує на регулюючі заходи з боку держави, на бурхливий розвиток ринкових відносин.