Теоретические основы финансового обеспечения текущей деятельности предприятия

|Итого по разделу  I                   |15,0         |170,0          |157,0         |197,3         |155,0             |-13,0             |40,3             |

|II Оборотные активы                  |             |               |              |              |                  |                  |                 |

|Запасы, в том  числе:                 |47,0         |180,0          |429,0         |1 472,0       |133,0             |249,0             |1 043,0          |

|сырье, материалы  и другие аналогичные|0,0          |0,0            |0,0           |0,0           |0,0               |0,0               |0,0              |

|ценности                             |             |               |              |              |                  |                  |                 |

|животные на выращивании  и откорме    |0,0          |0,0            |0,0           |0,0           |0,0               |0,0               |0,0              |

|затраты в незавершенном  производстве |0,0          |58,0           |116,0         |173,3         |58,0              |58,0              |57,3             |

|готовая продукция  и товары для       |0,0          |84,0           |288,0         |1 277,3       |84,0              |204,0             |989,3            |

|перепродажи                          |             |               |              |              |                  |                  |                 |

|товары отгруженные                   |0,0          |0,0            |0,0           |0,0           |0,0               |0,0               |0,0              |

|расходы будущих  периодов             |47,0         |38,0           |25,0          |21,3          |-9,0              |-13,0             |-3,7             |

|Налог на добавленную  стоимость по    |0,0          |0,0            |0,0           |0,0           |0,0               |0,0               |0,0              |

|приобретенным ценностям              |             |               |              |              |                  |                  |                 |

|Дебиторская задолженность  (платежи по|285,0        |2 455,0        |10 952,0      |17 834,7      |2 170,0           |8 497,0           |6 882,7          |

|которой ожидаются  в течение 12       |             |               |              |              |                  |                  |                 |

|месяцев после  отчетной даты)         |             |               |              |              |                  |                  |                 |

|в том числе  покупатели и заказчики   |0,0          |0,0            |0,0           |0,0           |0,0               |0,0               |0,0              |

|Краткосрочные финансовые  вложения    |0,0          |0,0            |0,0           |0,0           |0,0               |0,0               |0,0              |

|Денежные средства                    |30,0         |216,0          |112,0         |74,7          |186,0             |-104,0            |-37,3            |

|Прочие оборотные  активы              |0,0          |0,0            |0,0           |0,0           |0,0               |0,0               |0,0              |

|Итого по разделу  II                  |362,0        |2 851,0        |11 493,0      |19 381,4      |2 489,0           |8 642,0           |7 888,4          |

|Баланс                               |377,0        |3 021,0        |11 650,0      |19 578,7      |2 644,0           |8 629,0           |7 928,7          | 

      За  прошедший период рост этой  статьи составил 17549,7 тыс.руб. ( в процентном соотношении рост этой статьи составил 6157,8%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)' достигло 17834,7 тыс.руб.

   В общей  структуре активов внеоборотные активы, величина которых на конец дек. 2006 года составляла 15,0 тыс.руб., возросли на 182,3 тыс.руб. (темп прироста составил 1215,3%), и на конец дек. 2009 их величина составила 197,3 тыс.руб. (1,0% от общей структуры имущества).

   Величина  оборотных активов, составлявшая  на конец дек. 2006 года 362,0 тыс.руб. также возросла на 19019,4 тыс.руб. (темп прироста составил 5254,0%), и на конец дек. 2009 года их величина составила 19381,4 тыс.руб. (99,0% от общей структуры имущества).

   Доля основных  средств в общей структуре  активов на конец дек. 2009 составила  0,1%, что говорит о том, что  предприятие имеет 'легкую' структуру  активов и свидетельствует о  мобильности имущества ООО "Время есть".

   Как видно  из таблицы 2.2, на конец отчетного  периода наибольший удельный  вес в структуре совокупных  активов приходится на оборотные  активы (99,0%), что говорит о достаточно  мобильной структуре активов,  способствующей ускорению оборачиваемости  средств предприятия. К тому же наблюдается положительная тенденция к росту оборотных активов.

   В структуре  внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением, по сравнению с базовым периодом, статьи 'Незавершенное строительство' на 177,3 тыс.руб. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением, по сравнению с базовым периодом, статьи 'Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)' на 17549,7 тыс.руб.

   Размер дебиторской  задолженности за анализируемый  период  не изменился.

   Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность  'ООО "Время есть"' следует  отметить, что предприятие  на  конец дек. 2009 года имеет  активное  сальдо (дебиторская задолженность  больше кредиторской). Таким образом,  представляет своим клиентам  бесплатный кредит в размере  16814,7 тыс.руб.

   В общем  динамику изменения актива баланса  можно назвать положительной,  но следует обратить внимание  на следующие моменты: ( увеличение краткосрочной дебиторской задолженности увеличение статьи ' готовая продукция и товары для перепродажи '  увеличение статьи внеоборотных активов в общей структуре баланса). 

Таблица 2.3 – Динамика источников  имущества ООО «Время есть» (тыс. руб.)

|Статьи пассива                        |2006 г.        |2007 г.       |2008 г.       |2009 г.         |Изменение 2007    |Изменение  2008  |Изменение 2009 |

|III. Капитал и резервы                |               |              |              |                |                  |                |               |

|Уставный капитал                      |10,0           |10,0          |10,0          |10,0            |0,0               |0,0             |0,0            |

|Собственные акции,  выкупленные у      |0,0            |0,0           |0,0           |0,0             |0,0               |0,0             |0,0            |

|акционеров                            |               |              |              |                |                  |                |               |

|Добавочный капитал                    |0,0            |0,0           |0,0           |0,0             |0,0               |0,0             |0,0            |

|Резервный капитал                     |0,0            |0,0           |0,0           |0,0             |0,0               |0,0             |0,0            |

|Нераспределенная  прибыль (непокрытый  |286,0          |2 733,0       |11 311,0      |18 545,3        |2 447,0           |8 578,0         |7 234,3        |

|убыток)                               |               |              |              |                |                  |                |               |

|Итого по разделу  III                  |296,0          |2 743,0       |11 321,0      |18 558,7        |2 447,0           |8 578,0         |7 237,7        |

|IV. Долгосрочные  обязательства        |0,0            |0,0           |0,0           |0,0             |0,0               |0,0             |0,0            |

|Итого по разделу  IV                   |0,0            |0,0           |0,0           |0,0             |0,0               |0,0             |0,0            |

|V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА        |               |              |              |                |                  |                |               |

|Займы и кредиты                       |0,0            |0,0           |0,0           |0,0             |0,0               |0,0             |0,0            |

|Кредиторская задолженность,  в том     |81,0           |278,0         |329,0         |1 020,0         |197,0             |51,0            |691,0          |

|числе:                                |               |              |              |                |                  |                |               |

|поставщики и  подрядчики               |25,0           |0,0           |0,0           |494,7           |-25,0             |0,0             |494,7          |

|задолженность перед  персоналом        |28,0           |59,0          |115,0         |208,0           |31,0              |56,0            |93,0           |

|организации                           |               |              |              |                |                  |                |               |

|задолженность перед  государственными  |0,0            |7,0           |15,0          |28,0            |7,0               |8,0             |13,0           |

|внебюджетными фондами                 |               |              |              |                |                  |                |               |

|задолженность по  налогам и сборам     |28,0           |212,0         |199,0         |289,3           |184,0             |-13,0           |90,3           |

|Итого по разделу  V                    |81,0           |278,0         |329,0         |1 020,0         |197,0             |51,0            |691,0          |

|Баланс                                |377,0          |3 021,0       |11 650,0      |19 578,7        |2 644,0           |8 629,0         |7 928,7        | 

      Со  стороны пассивов, увеличение валюты  баланса в наибольшей степени  произошло за счет роста статьи 'Нераспределенная прибыль (непокрытый  убыток)'. За прошедший период  рост этой статьи составил 18259,3 тыс.руб. ( в процентном соотношении ее рост составил 6384,4%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)' установилось на уровне 18545,3 тыс.руб.

      Рассматривая  изменение собственного капитала ООО "Время есть" отметим, что его значение за анализируемый период значительно увеличилось. На конец дек. 2009 года величина собственного капитала предприятия составила 18558,7 тыс.руб.  (94,8% от общей величины пассивов).

      Доля  заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период значительно увеличилась. На конец дек. 2009 года величина совокупных заемных средств предприятия составила 1020,0 тыс.руб.  (5,2% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

      Величина  краткосрочной кредиторской задолженности,  которая на конец дек. 2006 года  составляла 81,0 тыс.руб. возросла на 939,0 тыс.руб. (темп прироста составил 1159,3%), и на конец дек. 2009 года ее величина составила 19381,4 тыс.руб. (5,2% от общей структуры имущества).

      Наибольший  удельный вес в структуре краткосрочной  кредиторской задолженности на  дек. 2009 года составляет статья 'поставщики  и подрядчики'. На конец анализируемого  периода величина задолженности  по данной статье составляет 494,7 тыс.руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 48,5%) 

   2.2  Анализ  политики  финансирования оборотных  активов ООО «Время есть» и  ее результативности

   В зависимости  от структуры баланса, выделяют  четыре модели:

      - идеальная  модель;

      - агрессивная  модель;

      - консервативная  модель;

      - компромиссная  модель.

      Представленные  модели рассматриваются с учетом  того, что в финансовом менеджменте  понятие оборотных средств делится  на постоянный оборотный капитал,  который является минимумом, необходимым  для осуществления производственной  деятельности предприятия, и переменный  оборотный капитал, который отображает  величину дополнительных оборотных  активов. Переменный оборотный  капитал необходим в качестве  страховых запасов, либо в пиковые  периоды деятельности предприятия.