Рынок ценных бумаг

Министерство  общего среднего и  профессионального  образования Свердловской области

Управление  образования Чкаловского  района города Екатеринбурга

Муниципальное автономное образовательное учреждение

Лицей № 180 «Полифорум» 
 

ПРЕДМЕТ:  СОВРЕМЕННАЯ ЭКОНОМИКА 
 

«Рынок ценных бумаг» 
 
 

Исполнитель:

УСОЛЬЦЕВ  ДАНИИЛ,

ученик  9Д класса 

Научный руководитель:

ЖУРАВЛЕВА Е.В.,

учитель  высшей категории

лицея № 180 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЕКАТЕРИНБУРГ 2011 

Содержание 

Оглавление

Введение 3

Часть первая.Понятие ценных бумаг. Виды ценных бумаг 4

Часть вторая.Рынок ценных бумаг. Функции. Структура 12

Часть третья.Формирование и развитие рынка ценных бумаг в Российской Федерации 23

Часть четвертая. Практическая работа. 45

Заключение 46 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

 

    Фондовый  рынок является неотъемлемой частью государства с развитой экономикой. До недавнего времени в России такого понятия не существовало. В  условиях формирования рыночной экономики  значительную роль играет формирование рынка ценных бумаг.

    Ценные  бумаги - необходимый атрибут нормального  товарооборота. Будучи товаром, ценные бумаги способны сами по себе служить  как средством кредита, так и  средством платежа, эффективно заменяя  наличные деньги. При этом появилась  потребность в четком правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при  отсутствии которого их использование  невозможно.

    Рынок ценных бумаг является составной  частью финансового рынка, входящего  в государственную систему экономических  отношений. Основу финансового рынка  образуют валютный и денежный рынки, а также рынок капитала. Рынок  ценных бумаг входит в структуру  финансового рынка как составная  часть, объединяя сегменты денежного  и валютного рынков и рынка  капиталов. Порядок их функционирования и взаимодействия определяется правилами  российского законодательства. Нормативная  база рынка ценных бумаг отражает объективно действующие закономерности его функционирования.

    Цель  работы: раскрыть сущность рынка ценных бумаг России, как феномена мирового фондового рынка.

    Задачами  реферата являются:

1. Изучениеосновных понятий о ценных бумагах и их рынке.
2. Выявление особенностей его функционирования.
3. Изучение развития фондового рынка РФ.
4. Выявление проблем и перспектив развития фондового рынка в РФ.

Часть первая.Понятие ценных бумаг. Виды ценных бумаг

 

1.1 Экономическая сущность ценных бумаг 

      В условиях становления рыночных отношений  формирование денежных ресурсов и их эффективное инвестирование в доходные объекты обеспечиваются также с  помощью финансового рынка. Он представляет собой совокупность рыночных институтов, направляющих поток денежных средств  от владельцев (собственников) к заемщикам. Финансовый рынок многообразен, но предмет купли – продажи один – деньги, предоставляемые в пользование  в различных формах. Он включает в себе денежный, кредитный и фондовый рынки. На фондовом рынке функционирует  финансовые (портфельные) инвестиции, предназначенные для приобретения ценных бумаг, и он является собственно финансовым рынком.

      Объективной предпосылкой формирования финансового  рынка является несовпадение потребности  в денежных ресурсах у хозяйствующих  субъектов с наличием источников её удовлетворения. Денежные средства имеются в наличии у владельцев, а инвестиционные потребности возникают  у других субъектов рыночных отношений. Следовательно, назначение финансового  рынка состоит в посредничестве движению денежных ресурсов от их владельцев к пользователям.

      Мобилизация временно свободных денежных средств  и их инвестирование в различные  виды расходов осуществляется посредством  обращения на фондовом рынке ценных бумаг.

      Ценной  бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении. 

      Для рассмотрения экономической сущности ценных бумаг необходимо рассмотреть  дополнительные качества, без которых  документ не может претендовать на статус ценной бумаги.

      Во-первых, ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие имущественное  право в форме титула собственности, то есть свидетельствует о самом  праве на собственность или имущественное  право как отношение займа  владельца документа к лицу, его  выпустившему.

      Во-вторых, ценные бумаги выступают в качестве документов, свидетельствующих об инвестировании средств. Это особенно важно для  понимания экономической сущности и роли ценных бумаг. Здесь они  играют главную роль как высшая форма  инвестиций.

      В-третьих, ценные бумаги – это документы, в  которых отражаются требования к  реальным активам, тогда как сами по себе ценные бумаги – это что-то мифическое, зачастую нематериальное, «запись на счетах».

      В-четвертых, важным моментом для понимания экономической  сущности ценных бумаг является то обстоятельство, что они приносят доход. Это делает их капиталом для  владельцев. Однако такой капитал  существенно отличается от действительного  капитала: он не функционирует в  процессе производства. Особенно ярко это проявляется в государственных  ценных бумагах, которые выпускают  для покрытия бюджетного дефицита. Тем не менее, владельцы данных ценных бумаг имеют право на получение  регулярного дохода в виде процентов, поэтому для них это является капиталом. То есть ценные бумаги представляют собой специфический, непроизводственный капитал, приносящий реальный доход (или  убытки).

      Нельзя  не отметить и такие качества ценных бумаг, как:

• Ликвидность - способность превращаться в денежные средства путем продажи. Ликвидность - не просто возможность купить или продать ценные бумаги, а возможность сделать это при минимальных потерях за небольшой отрезок времени и в достаточном объеме. Ценные бумаги могут быть суперликвидными¹. С менее ликвидными работать сложнее. Срок выполнения заказов по ним может составлять от нескольких часов до одного дня. Менее ликвидных ценных бумаг больше всего, котировки по ним могут неделями не меняться. Ликвидность создается (а иногда, напротив теряется) в течение всего срока обращения актива. Ликвидность связана с показателем volatility². Чем более ликвидна ценная бумага, тем меньше шаг колебания рыночных цен и проще спекулировать такими ценными бумагами.
• Обращаемость – способность выступать в качестве предмета купли продажи или платежного инструмента, посредством которого на рынке обеспечиваются обращение других товаров.
• Рыночность – имеют свой рынок с присущей ему организацией и правилами работы на нем.
• Серийность и стандартность – то есть выпуск ценных бумаг сериями, однородными группами, имеющими стандартное содержание. Стандартность делает ценную бумагу массовым однотипным товаром.
• Участие в гражданском обороте – способность ценных бумаг не только быть предметом купли – продажи, но и выступать объектом других имущественных отношений.

      Выступая  полноправными участниками рынка  ценные бумаги, являясь на нем предметами купли – продажи, используют комплекс цен, чем также отличаются от обычных  товаров. Они имеют нарицательную (номинальную) цену, эмиссионную и  рыночную цену (курс)³. Нарицательная цена имеет формальное значение в качестве базы для формирования уставного капитала или начисления дивидендов, процентов и используется в дальнейших расчетах. Эмиссионная цена означает продажную цену при первичном размещении ценных бумаг. Она определяется доходностью ценных бумаг и уровнем ссудного процента. Рыночная цена (курс) – цена, по которой ценные бумаги обращаются (продаются и покупаются) на вторичном рынке.

      Другими отличительными признаками ценных бумаг  являются их регулируемость, признание  государством, рискованность и документарность. Законодательно регулируется выпуск и обращение ценных бумаг. Государственное регулирование в целом направлено на защиту прав инвесторов, предоставление им равных прав на рынке ценных бумаг. Доход, приносимый ценными бумагами, как правило, зависят от многих факторов с вероятностным характером взаимодействия. Это предопределяет рискованность инвестиций в ценные бумаги. Ценной бумаге свойственно документарное закрепление прав. Фиксация прав, закрепляемых ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме, осуществляется в виде записей на счетах, в реестре и собственно физическим документом.

      Ценные  бумаги в документарной и бездокументарной форме должны содержать все предусмотренные  законодательством реквизиты. Отсутствие или неправильное оформление хотя бы одного из них означает недействительность документа как ценной бумаги данного  вида.

      Итак, ценные бумаги – это большое разнообразие документов для использования в  хозяйственной деятельности. Вместе с тем они объединяются одним  общим признаком – необходимостью предъявления для реализации выраженного  в них имущественного права. 

1.2  Виды и классификация  ценных бумаг 

      К обращению на фондовом рынке России допущены следующие виды ценных бумаг:

     1) Акции – ценные бумаги, закрепляющие  права владельца - акционера на:

     а) получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов;

     б) участие в управлении акционерным  обществом;

в) часть  имущества, остающегося после его  ликвидации;

     2) Облигации – долговые обязательства.  Облигацией является ценной                                                 бумагой, предоставляющей её держателю  право на получение:

     а) от эмитента облигации – суммы  основного долга(номинальной стоимости), выплачиваемой при её погашении в денежной форме или ином имущественном эквиваленте;

     б) зафиксированного дохода в виде процента, начисляемого к номинальной стоимости  облигации 

     3) Вексель – это документ, составленный  по установленной законом форме  и содержащей безусловное абстрактное  денежное обязательство.

     4) Чек – содержит ничем не  обусловленное распоряжение чекодателя  банку произвести платеж указанной  в ней суммы чекодержателю.

     5) Депозитный сертификат – письменное  свидетельство банка о вкладе  денежных средств, удостоверяющее  право вкладчика на получение  по истечению установленного  срока суммы вклада(депозита) и процента по нему.

     6) Сберегательный сертификат –  письменное свидетельство банка  о вкладе денежных средств,  удостоверяющее право вкладчика  на получение по истечении  установленного срока суммы вклада(депозита) и процента оп нему.

     7) Складское свидетельство – документ, подтверждающий факт       

заключения  договора хранения и принятия товара на хранение, а держатель свидетельства  получает право распоряжаться товаром  в то время, когда товар находится  на хранении.

     8) Коносамент – это ценная бумага, разновидность товарораспорядительного  документа, предоставляет его  держателю право распоряжения  грузом.

     9) Банковская книжка на предъявителя, выпускаемая банком, согласно         

российскому законодательству также является ценной бумагой, удовлетворяющей право  её владельца на получение вклада и процентов по нему.   

     10) Приватизационные ценные бумаги  – ваучеры, также относятся  к

ценным  бумагам, подтверждающим право их владельца  на часть 

приватизируемой государственной собственности.

     11) Закладная является именной ценной  бумагой, удостоверяющей