Рынок ценных бумаг

 
 

Содержание 

Введение…………………………………………………………….....3 

Понятие биржевого и внебиржевого рынка.

Организованный  и неорганизованный рынок……………..………..4 

Акции: понятие, виды акций, виды стоимости  акций,

внутренняя  стоимость акции…………………………………………9 

Задача………………………………………………………………...16 

Список использованной литературы……………………………....18 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение. 

     В общем виде рынок ценных бумаг  можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг  между его участниками. 

     Рынок ценных бумаг - это часть финансового  рынка. Другой его частью является рынок  банковских ссуд. Коммерческий банк редко  дает ссуду более чем на год. Выпуская ценные бумаги, можно получить ссуду  на несколько десятилетий (облигации) или в бессрочное пользование (акции). За делением финансового рынка на две части стоит деление капитала на оборотный и основной. Рынок ценных бумаг дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней. Коммерческие банки предоставляют посредникам РЦБ ссуды для подписки на ценные бумаги новых выпусков, а те продают банкам крупные блоки ценных бумаг для перепродажи. 

     Важной  частью рынка ценных бумаг является денежный рынок, на котором обращаются краткосрочные долговые обязательства, главным образом, казначейские векселя (билеты). Денежный рынок обеспечивает гибкую подачу наличности в казну государства и дает возможность корпорациям и отдельным лицам получать доход на их временно свободные денежные средства. 

     Как и любой другой рынок, РЦБ складывается из спроса, предложения и уравновешивающей их цены. Спрос создается компаниями и государством, которым не хватает собственных доходов для финансирования инвестиций. Бизнес и правительства выступают на РЦБ чистыми заемщиками (больше занимают, чем одалживают), а чистым кредитором является население, у которого доход по разным причинам превышает расходы на текущее потребление и инвестиции в материальные активы (например, в недвижимость). 

     Понятие биржевого и внебиржевого

     рынка. Организованный и  неорганизованный рынок.

     Понятие Рынок ценных бумаг в общем  виде можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. 

     Основные  отличия рынка ценных бумаг от рынка любого другого традиционного  товара, например нефти, состоят в  том, что если товары производятся (добываются, выращиваются), то ценные бумаги выпускаются в обращение. Чтобы товар дошел до своего потребителя, нужна своя организация товародвижения, а для ценной бумаги - своя. Товар продается один или несколько раз, а ценная бумага может продаваться и покупаться неограниченное число раз и т.д. 

     Рынок ценных бумаг - это составная часть  рынка любой страны. Основой рынка  ценных бумаг являются товарный рынок, деньги и денежный капитал. Первый является надстройкой над вторым, производным по отношению к ним. 

     Различают:

• международные и национальные рынки ценных бумаг;
• национальные и региональные (территориальные) рынки;
• рынки конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.);
• рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;
• рынки первичных и производных ценных бумаг.

 

     Любой рынок есть или должен быть сферой приумножения капитала и с этой позиции  любой рынок есть одновременно и  рынок для вложения капиталов. 

     Место рынка ценных бумаг. Место рынка  ценных бумаг можно оценить с двух позиций: с точки зрения объемов привлечения денежных средств из разных источников и с точки зрения вложения свободных денежных средств в какой-либо рынок. 

     Привлечение денежных средств может осуществляться за счет внутренних и внешних источников. К внутренним источникам обычно относятся амортизационные отчисления и прибыль. Основными внешними источниками являются банковские ссуды и средства, полученные от выпуска ценных бумаг. В обществе в целом преобладают, естественно, внутренние источники, ибо внешние являются результатом перераспределения первых (неважно - своей страны или других стран). В среднем внутренние источники в развитых странах составляют до 75% привлеченных средств, а на банковские ссуды и ценные бумаги приходится соответственно 5 и 20%. 

     Свободные денежные средства могут быть использованы для прибыльного инвестирования во многие сферы: в производственную и иную хозяйственную деятельность (промышленность, строительство, торговлю, связь и т.п.), в недвижимость, в  антиквариат, драгоценности и драгоценные металлы, произведения искусства. Денежные средства могут быть вложены в иностранную валюту, если отечественная обесценивается, в пенсионные и страховые фонды, в ценные бумаги различных видов, отданы в ссуду или положены под проценты на банковский депозит и т.п. Как видно из приведенного, рынок ценных бумаг - одна из многих сфер приложения свободных капиталов, а потому ему приходится конкурировать за их привлечение. 

     Движение  средств между перечисленными рынками  вложений капитала происходит в зависимости от многих факторов, основными из которых являются:

• уровень доходности рынка;
• условия налогообложения рынка;
• уровень риска потери капитала или недополучения ожидаемого дохода;
• организация рынка и удобства для инвестора, возможность быстрого входа и выхода с рынка, уровень информированности рынка и т.п.

 

   Функции рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые условно можно разделить  на две группы: общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и  специфические функции, которые отличают его от других рынков. К общерыночным функциям относятся такие, как:

• коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операций на данном рынке;
• ценовая функция, т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;
• информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;
• регулирующая функция, т.е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

 

   К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:

перераспределительную функцию;

функцию страхования ценовых и финансовых рисков. Перераспределительная функция условно может быть разбита на три

подфункции:

перераспределение денежных средств между отраслями  и сферами рыночной деятельности;

перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;

финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств. 

     Функция страхования ценовых рисков, или  хеджирование, стала возможной благодаря  появлению класса производных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов. 

     Биржевой  и внебиржевой рынки ценных бумаг. Деление рынка ценных бумаг на биржевой и внебиржевой имеет  своей основой не тот или иной вид ценной бумаги, а способ организации  торговли в широком смысле слова. С этих позиций рынок ценных бумаг можно подразделять на:

организованный  и неорганизованный;

биржевой  и внебиржевой;

традиционный  и компьютеризированный. 

     Организованный  рынок ценных бумаг - это их обращение  на основе твер-доустойчивых правил между  лицензированными профессиональными посредниками-участниками рынка по поручению других участников рынка. 

     Неорганизованный  рынок - это обращение ценных бумаг  без соблюдения единых для всех участников рынка правил. 

     Биржевой  рынок - это торговля ценными бумагами на фондовых биржах. Внебиржевой рынок - это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. Биржевой рынок - это всегда организованный рынок ценных бумаг, так как торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, которые тщательно отбираются среди всех других участников рынка. Внебиржевой рынок может быть организованным и неорганизованным. 

     Организованный  внебиржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам. 
 
 

 

Акции: понятие, виды акций, виды стоимости акций, внутренняя стоимость акции 

     Акция - ценная бумага, удостоверяющая внесение средств на цели развития акционерного общества и дающая право ее владельцу  на участие в управлении, на часть  собственности общества при его  ликвидации, на получение части прибыли хозяйствующего субъекта в форме дивидендов, на информацию о деятельности общества, преимущественное право на покупку новых акций и другие права.  

     Особенность акции заключается в том, что  она в наибольшей мере среди всех ценных бумаг несет на себе регулирующие функции в системе общественного воспроизводства. Именно акция в максимальной степени способствует переливу капитала в перспективные и стабильна развивающиеся отрасли экономики из увядающих отраслей и производств. Регулирующие свойства акции связаны, в первую очередь, с такими ее свойствами, как: ликвидность, потенциал прироста курсовой стоимости и доходность. Ликвидность - способность ценной бумаги к реализации, степень ее обратимости в денежные средства; другими словами - это возможность быстро и без потерь продать ценные бумаги по разумной, реальной рыночной цене. Доходность - это отношение дохода, полученного от ценной бумаги (дивиденда, процента, премии), к инвестициям в нее. Обычно выражается в процентах. Курс - это цена, по которой продаются и покупаются ценные бумаги на фондовом рынке (обычно выражается в денежных единицах).  

     Акция обладает эмиссионными и инвестиционными  качествами, а также спекулятивными свойствами. Эмиссионные качества акции  задаются: условиями выпуска, учредительными документами и действующим законодательством. К ним относятся: обозначения выпуска, серии, номера, условия и особенности выпуска, размещения и обращения, статуса акции и другие. Некоторые эмиссионные качества акции отражаются в ее обязательных реквизитах, к которым относятся: фирменное наименование акционерного общества и его местонахождение, наименование ценной бумаги - "акция", ее порядковый номер, дата выпуска, вид акции и ее номинальная стоимость, имя держателя, размер уставного фонда акционерного общества на день выпуска акций, а также количество выпускаемых акций, срок выплаты дивидендов (для префакции), подпись председателя правления и печать акционерного общества. Инвестиционные качества акции - это ее способность служить объектом инвестирования. Спекулятивные свойства - это способность акции приносить спекулятивную прибыль.  

     К внутренним свойствам акции относится  ее неделимость. Когда на одну акцию  приходится несколько владельцев, то все они считаются одним держателем ее и могут осуществлять сои права либо через одного из них, либо через полномочного представителя. Однако существует такое понятие как дробление акции - это уменьшение ее номинала и последующая замена одной акции большего номинала на несколько акций меньшего номинала (такие акции называются "распакованными"). Наряду с дроблением акций существует возможность их консолидации - это операция, противоположная по своему содержанию дроблению акций (две или более акций общества конвертируются в одну новую той же категории, типа).