Рост конкурентоспособности предприятий в условиях становления рыночных отношений

Из таблицы видно, что величина собственных оборотных средств предприятия, составлявшая в начале 2002г. 4,5 млн. руб., увеличилась к концу 2003 года более чем в 2,2 раза и достигла 10,2 млн. руб., что является положительным моментом в деятельности ОАО «Вятводспирт» и свидетельствует о большом увеличении части собственного капитала предприятия, являющегося источником покрытия текущих обязательств предприятия, а с другой стороны – произошло увеличение суммы оборотных средств ОАО «Вятводспирт», которая остается в его распоряжении после всех расчетов по краткосрочным обстоятельствам, данное увеличение за анализируемый промежуток времени составило 85,1%.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами как один из основных критериев оценки заемщика банком, превышает рекомендованную регулятивами нижнюю границу и имеет тенденцию к увеличению, хотя и незначительную, достигнув к концу 2003 года 24%.

В течение анализируемого периода доля собственного капитала, используемого для финансирования текущей деятельности, т.е. вложенного в оборотные средства увеличилась на 60% составила в 2003 году 21,6%, это говорит о том, что 78,4% собственного капитала предприятия капитализировано.

Снижение коэффициента маневренности собственных оборотных средств отрицательно сказалось на тенденциях изменения абсолютной ликвидности, динамика которой отрицательна, хотя варьирование в пределах от 0,01 до 0,07 является закономерным в отечественной практике при установленном нормативе в 0,2-0,25.

Коэффициент общей ликвидности ниже норматива (>2), установленного мировой учетно-аналитической практикой. Между тем значение показателя не опустилось ниже 1, т.е. в принципе, ликвидных средств у предприятия достаточно, что бы безусловно выполнять все краткосрочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности также находится на протяжении анализируемого периода около оптимального значения (=1) и  к концу 2003 года увеличился на 6,7% и составил 0,95.

Из таблицы видно, что величина собственных оборотных средств предприятия, составлявшая в начале 2002г. 4,5 млн. руб., увеличилась к концу 2003 года более чем в 2,2 раза и достигла 10,2 млн. руб., что является положительным моментом в деятельности ОАО «Вятводспирт» и свидетельствует о большом увеличении части собственного капитала предприятия, являющегося источником покрытия текущих обязательств предприятия, а с другой стороны – произошло увеличение суммы оборотных средств ОАО «Вятводспирт», которая остается в его распоряжении после всех расчетов по краткосрочным обстоятельствам, данное увеличение за анализируемый промежуток времени составило 85,1%.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами как один из основных критериев оценки заемщика банком, превышает рекомендованную регулятивами нижнюю границу и имеет тенденцию к увеличению, хотя и незначительную, достигнув к концу 2003 года 24%.

В течение анализируемого периода доля собственного капитала, используемого для финансирования текущей деятельности, т.е. вложенного в оборотные средства увеличилась на 60% составила в 2003 году 21,6%, это говорит о том, что 78,4% собственного капитала предприятия капитализировано.

Снижение коэффициента маневренности собственных оборотных средств отрицательно сказалось на тенденциях изменения абсолютной ликвидности, динамика которой отрицательна, хотя варьирование в пределах от 0,01 до 0,07 является закономерным в отечественной практике при установленном нормативе в 0,2-0,25.

Коэффициент общей ликвидности ниже норматива (>2), установленного мировой учетно-аналитической практикой. Между тем значение показателя не опустилось ниже 1, т.е. в принципе, ликвидных средств у предприятия достаточно, что бы безусловно выполнять все краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности также находится на протяжении анализируемого периода около оптимального значения (=1) и  к концу 2003 года увеличился на 6,7% и составил 0,95.

Коэффициент автономии показывает насколько предприятие независимо от заемного капитала, для него желательно, что бы данный коэффициент превышал 50%. Показатели по нашему предприятию говорят о том, что у него достаточно собственных средств (коэффициенты по каждому году  выше нормативного значения), хотя намечается тенденция к его сокращению, так падение данного коэффициента составило 9,1%. Коэффициент финансовой зависимости наоборот показывает насколько предприятие зависимо от заемных средств, в динамике наблюдается рост данного коэффициента – на 17,6%, это говорит о том, что предприятие больше прибегает к заемным средства, хотя и незначительно.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, каких средств у предприятия больше – заемных или собственных. По всем годам значение данного показателя ниже 1, это говорит о том, что предприятие в большей мере формирует капитал за счет собственных средств, а не за счет привлеченных. Но в динамике наблюдается тенденция к росту показателя, за анализируемый промежуток времени он увеличился на 26,4%.

Так как предприятие не прибегает к долгосрочным займам, следовательно, коэффициент финансовой устойчивости будет равен коэффициенту автономии. Таким образом, финансовая устойчивость к концу анализируемого периода снижается, но находится в нормативных границах.

Коэффициент общей платежеспособности предприятия говорит о готовности во время погасить текущие обязательства, хотя данный коэффициент в динамике сокращается, что свидетельствует о снижении платежеспособности, но его значение во все года находится в нормативных пределах, то есть больше 2. Это означает, что предприятие готово в любое время погасить все свои обязательства.

Таким образом, можно сделать вывод об удовлетворительной способности предприятия своевременно в полном объеме рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

2.4 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Характеристика динамики и результативности хозяйственных процессов и эффективности использования экономического потенциала предприятия находит свое отражение в оценке его деловой активности. Динамика основных показателей роста предприятия представлена в таблице 12.

Таблица 12 - Динамика основных показателей роста ОАО «Вятводспирт»

тыс. руб.

Продолжение таблицы 12

Данные таблицы свидетельствуют, что наряду с ростом выручки от реализации продукции, возросла только чистая прибыль, в то время как валовая и операционная прибыль сократились: за анализируемые 3 года валовая прибыль сократилась на 6,2%, операционная – на 8,6%.

Рост указанных показателей в динамике – положительная тенденция. Между тем, оптимальным является следующее соотношение темповых показателей:,

100% <Тс < Tr <Tp,                                                                     (1)

где Тс- темп изменения совокупного капитала;

Tr – темп изменения объема реализации;

Tp – темп изменения чистой прибыли.

Его называют «золотым правилом экономики предприятия» или экономической нормалью.

Для анализируемого предприятия данная система неравенств выполняется: 100%<151,8%<349,8%<512,8%. Это означает, что экономический потенциал предприятия значительно возрос, а масштабы его деятельности увеличились. Между тем, объемы реализации товаров возрастают еще более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия стали использоваться еще более эффективно, что способствует повышению отдачи с каждого рубля, вложенного в него. Прибыль же возрастает опережающими темпами, хотя себестоимость производства и реализации продукции возрастает предприятия.

Для характеристики деловой активности предприятия в дополнение к темповым показателям рассчитаем коэффициент устойчивости экономического роста:

Кр = (Рп - Д  )/ Е * 100%,                                                                (2)

где Кр - коэффициент устойчивости экономического роста;

Рп – чистая прибыль;

Д – дивиденды, выплаченные акционерам;

Е – собственный капитал.

Динамика данного коэффициента за 2001-2003гг. и основные факторы, определяющие его значение приведены в таблице 13.

Из таблицы видно, что, выручка от реализации возросла за рассматриваемый период времени в 3,5 раза, чистая прибыль увеличилась более чем в 7 раз. В то время рентабельность продаж значительно сократилась на 73,3% в 2003 году по сравнению с 2001 годом, что в первую очередь связано с превышением темпов роста себестоимости производства и реализации алкогольной продукции по сравнению с темпами роста выручки от ее реализации.

В 2003 году происходит рост ресурсоотдачи в 2,3 раза, что связано в первую очередь с увеличением стоимости активов и выручки от реализации, причем рост последнего показателя происходит более высокими темпами. Темп прироста собственного капитала организации составил за 3 года 38,6%, а рост привлеченных средств предприятия составил 75,7%. Таким образом, данное изменение собственного и привлеченного капитала предприятия повлияло на изменение коэффициента финансовой зависимости, который за анализируемый промежуток времени увеличился на 17,6%, что говорит об увеличении привлеченных средств в деятельности предприятия. Хотя показатель данного коэффициента находится по всем годам в нормативном значении.