Рост конкурентоспособности предприятий в условиях становления рыночных отношений

В 2003 году коэффициент обновления составил наибольшее значение по сравнению с другими годами анализируемого периода, что говорит о большем введении в производство основных фондов. В сравнении в 2001 и 2002 годах данный коэффициент оказался ниже коэффициента выбытия, что привело в итоге за год сокращение стоимости производственных фондов.

2.1.2 Анализ структуры и динамики оборотных активов

Для анализа структуры и динамики оборотных активов предприятия за анализируемый промежуток времени представлены в приложении М.

Оборотные активы за рассматриваемый промежуток времени увеличились на 14700,9 тыс.руб. или их рост составил 228,5%.

При анализе структуры оборотных активов предприятия следует обратить особое внимание, что основу их в начале периода составляли запасы, доля которых составила 77,4% к общей сумме оборотных активов.

В дальнейшем их доля заметно снизилась и составила к началу 2003г. – 27,5%, а к началу 2004 года – 25,8%.

Стоимость запасов снизилась за анализируемый промежуток времени на 2116,2 тыс.руб. или на 23,9%. В структуре запасов статья сырье и материалы увеличились на 48,1%, хотя их доля в общей сумме запасов предприятия снизилась на 11 пунктов. Готовая продукция и товары для перепродажи сократились на 62%, доля их также снизилась на 24,1 пункта. Статья товары отгруженные в концу анализируемого периода  перестала существовать. Расходы будущих периодов снизились на 9,5 тыс.руб. или на 35,8%, доля их была незначительной в общей сумме запасов, такой и осталась к концу периода. Прочие запасы и затраты возросли примерно в пять раз. НДС по приобретенным ценностям возросла на 509,9 тыс.руб. или в 7,7 раза. Удельный вес НДС в стоимости оборотных активов увеличился на 1,5% и составил к началу 2004 года 2,2%.

Значительному росту была подвержена дебиторская задолженность, рост которой составил 719,6%. Ее доля в стоимости оборотных активов увеличилась на 45% и составила к началу 2004 года 66% (в сравнении с 2002 годом – 21%).

Также увеличились и денежные средства, рост которых составил 1361,2% за анализируемый промежуток времени. Удельный вес денежных средств возрос на 5,1 пункта и составил в концу периода 6% (в сравнении с началом – 0,9%).

2.1.3 Анализ оборачиваемости оборотных активов

Анализ оборачиваемости оборотных активов проведем по следующей таблице 10.

Таблица 10 - Показатели оборачиваемости оборотных активов

Продолжение таблицы 10

Данные вышеприведенной таблицы свидетельствуют о положительных тенденциях в оборачиваемости оборотных активов предприятия за рассматриваемый промежуток времени 2001 – 2003 гг.

Наблюдается увеличение выручки от реализации производимой продукции примерно в 3,5 раза. Среднегодовая сумма всех активов возросла на 51,8%. Среднегодовые остатки оборотных средств за анализируемый промежуток времени удвоились. В то время среднегодовые остатки запасов увеличились на 15,1%. Рост средней величины дебиторской задолженности составил 265,1%. Среднегодовая величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений увеличилась в 2,3 раза.

В результате улучшения выше приведенных показателей деятельности предприятия наблюдается рост оборачиваемости всех активов, который составил 237,5%. Срок оборота всех активов снизился на 56,6% и составил в 2003 году  186,6 дней (в сравнении в 2001 году – 430 дней).

Оборачиваемость оборотных активов возросла на 73,9%. Средний срок оборота оборотных активов в днях значительно снизился на 42,9% и составил в 2003 году - 89,6 дней (2001 год - 156,9 дней).

Оборачиваемость запасов возросла более чем в 3 раза. Значительно сократился средний срок оборота запасов – на 67,2% и составил в 2003 году 22,8 дней (в 2001 году - 69,4 дня).

Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 31,8%. Средний срок оборота дебиторской задолженности сократился на 24,2% и составил к концу анализируемого периода 61,8 дней.

Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла на 50%. Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений снизился на 34,2%.

2.2 Анализ пассива баланса

Проведем вертикальный и горизонтальный анализ пассива баланса предприятия. Для этого необходимые данные представим в приложении Н.

Стоимость имущества предприятия за анализируемый промежуток времени увеличилась на 21632 тыс.руб. или на 52,3%.

Основную долю в составе источников образования имущества предприятия составляет собственный капитал, которому отводится в начале 2002 года – 78%, 2003 года – 65,3%, 2004 года – 66,4%. Необходимо отметить, что снижение доли собственного капитала предприятия не повлияло на снижение его стоимости, за данный промежуток времени собственный капитал увеличился на  9560,5 тыс.руб. или на 29,6%.

При анализе структуры собственного капитала предприятия необходимо отметить, что размер уставного капитала остался неизменен, хотя доля его снизилась на 0,8 пункта и составила в начале 2004 года 1,7% в общей сумме имущества предприятия. Значительную долю занимает добавочный капитал, которая хотя и снизилась на 9,4% и составила к концу анализируемого периода 47,9%. Величина добавочного капитала увеличилась на 6457 тыс.руб. или на 27,2%. Фонд социальной сферы возрос на 1904,6 тыс.руб. или на 27,1%, доля его снизилась на 2,8 пункта и составила в начале 2004 года 14,2%.

К долгосрочным займам предприятие не прибегла за рассматриваемый промежуток времени.

В составе краткосрочных займов присутствует только кредиторская задолженность, на долю которой приходится в начале 2002 года 21,4%, 2003 года – 34,7%, 2004 года – 33,6%. Следовательно, прослеживается тенденция к увеличению заемных средств. За рассматриваемый промежуток времени произошло увеличение кредиторской задолженности на 12338,3 тыс.руб., рост составил 239,8%.

Резервы предстоящих расходов и платежей к концу анализируемого периода сошли на нет.

2.3 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, которые характеризуют, может ли предприятие своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Говоря о ликвидности, предприятия имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрагентами. Платежеспособность же означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основные различия этих понятий заключается в следующем: ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью, т.к. по мере стабилизации деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки, т.е. коэффициент ликвидности варьирует в некоторых, вполне предсказуемых границах. Напротив, финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым: предприятие может в любой момент стать неплатежеспособным.

Расчет основных показателей ликвидности и платежеспособности предприятия представлен в таблице 11.

Таблица 11 - Показатели ликвидности и платежеспособности по данным отчетности ОАО «Вятводспирт» за 2001-2003гг. и их динамика

Продолжение таблицы 11