Рейдерство в России: сущность, тенденции и возможности противодействия

             Рейдерство посредством банкротства. На сегодняшний день в России осталось только два комбината, добывающих вольфрам, и оба находятся в Приморье. Самой перспективной считается Лермонтовская горно-рудная компания. По мнению специалистов, предприятие такого рода может работать на руде, в которой концентрация вольфрама составляет всего 0,15-0,20 процента. В рудах Лермонтовского месторождения содержание стратегически ценного металла колеблется в районе 2%. Без вольфрама в принципе нельзя сделать танковую броню, клапаны и турбины авиадвигателей, нити накала электроламп и детали электровакуумных радиоприборов.

                К тому же, главный бич отечественной промышленности, катастрофическая изношенность основных фондов, инфраструктуры и «социалки», обошел Лермонтовскую горнорудную компанию стороной: первую партию концентрата предприятие выдало в перестроечном 1987 году. Казалось бы, при таком рыночном раскладе горнорудная компания просто обречена на успех. Тем не менее, сегодня стратегически важное предприятие обанкрочено, а его собственность стала добычей пресловутых рейдеров.

               Нынешний упадок Лермонтовской горнорудной компании имеет четкую точку отсчета. Все началось в 1992 году, когда приказом Министерства цветной металлургии комбинат вывели из состава Приморского горно-обогатительного комбината, сделав тем самым самостоятельным предприятием. Приватизации компании состоялась в середине 90-х. Вскоре после этого, благодаря недальновидной политике российского правительства, рухнули мировые цены на вольфрам. А в 2004 году, по решению арбитражного суда, Лермонтовская горнорудная компания была объявлена банкротом. Спасти положение могла только смена менеджмента. По итогам конкурсного производства управление предприятием взяла на себя приморская горно-металлургическая компания «Дальполиметалл». Новая техника, пересмотр кадровой политики, и, самое главное, изменение мировой рыночной конъюнктуры сотворили чудо: обреченное предприятие уверенно выбралось из кризиса. И сразу попало в поле зрения рейдеров.

                Схема захвата особым изяществом не отличалась. Для начала, рейдерам нужно было «войти» на комбинат. «Отмычкой», как это обычно бывает, стал судебный вердикт. Изучив положение дел на предприятии, арбитражный суд, не вдаваясь в объяснения, сменил конкурсного управляющего. А тот, объявив о решительной смене курса, аннулировал договор с «ГМК Дальполиметалл», передал управление стратегическим производством никому неизвестному акционерному обществу «Вольфрам». И сразу же покинул свой пост, инициировав перед этим процедуру банкротства.

                 К всеобщему удивлению, торги по имуществу компании состоялись в одной из частных гостиниц Владивостока. Тем временем, проходные Лермонтовской горнорудной компании охраняли дюжие автоматчики из ООО «Вольфрам». Потенциальных покупателей на аукцион не пускали. Зато в распродаже смогли поучаствовать две московские фирмочки. Победила, как и следовало ожидать, одна из них, скрывавшаяся под явно гаражным названием «Вист-Авто центр». Правда, после торгов этот «гигант отечественной металлургии» незамедлительно переименовался в ООО «Русский вольфрам». Правда, второго «Русского алюминия» из нового владельца Лермонтовской горнорудной компании не получилось: сразу после торгов активы предприятия были выставлены на продажу по троекратно взвинченной цене.

                 Нынешнее положение комбината трудно назвать благополучным. Понятно, что объект распродажи процветать не может. Фактически, с марта 2006 года работы по добыче вольфрамовой руды свернуты, а некогда единое производство раздроблено. Тает парк тяжелой техники – к ней не осталось запчастей. Простаивает без реагентов горный цех. Еще немного, и о самом перспективном производители руды тугоплавкого металла можно будет говорить, только как о части нашего славного прошлого. Пустыней станет поселок Светлогорье, специально выстроенный для работников градообразующего комбината. А вот место на мировом рынке недолго будет оставаться пустым. Нишу уже сейчас готов занять Китай. Вот только станет ли он продавать нашей стране оборонный материал по приемлемым ценам, большой вопрос. Да и крупнейшие производители авиатехники и вооружений наверняка весьма болезненно отреагируют на сокращение поставок российского вольфрама.

                   Наверное, сегодня нет нужды лишний раз доказывать тезис о вреде рейдерства. Но в случае с Лермонтовской горнорудной компанией ситуация давно уже вышла за рамки ставших привычными корпоративных войн. Масштаб последствий развала стратегического предприятия требует вмешательства властей. Такого, о котором говорил в одном из своих недавних интервью бывший вице премьер Олег Сосковец: «…хотя металлургия перешла в частную собственность, а ее обязательства перед государством сведены, главным образом, к уплате налогов, эта отрасль по-прежнему занимает ключевое положение в социально-экономической системе страны. Особенно это заметно в регионах, где размещены металлургические заводы. Это, как правило, градообразующие предприятия, от которых целиком зависит занятость населения, уровень социальных гарантий самих работников и их семей, да и вся экономическая жизнь. Поэтому федеральное правительство и региональные власти должны сохранять полномочия, чтобы не допустить принятия решений, которые могли бы повлечь ухудшение экономической и социальной ситуации….».

ГЛАВА 3. СИСТЕМА МЕР ЗАЩИТЫ ОТ РЕЙДЕРСТВА

3.1 Система превентивных и экстренных  мер защиты от рейдерского  захвата

Защита от рейдерства – комплекс юридических мероприятий, направленный как на предупреждение рейдерских нападений, так и на восстановление уже нарушенных прав собственников или руководства.

Существуют некоторые  признаки, свидетельствующие о том, что в отношении компании готовится рейдерская атака:

1. Внимание со  стороны контролирующих органов может также иметь первопричиной недружественное поглощение. Когда на предприятие приходят с целью провести выемку документов, посылают запросы из разнообразных инстанций с требованиями предъявить документы. Не секрет, что довольно многие чиновники торгуют информацией. Сейчас в судах находится много исков против государственных организаций и их должностных лиц. Кроме того, в Интернете и на электронных рынках можно найти диски с конфиденциальной информацией об организациях. Цель этого действия заключается в дезорганизации компании и нормального рабочего процесса.

2. «Черный» пиар, появляющийся в прессе, часто объясняется приближающимся захватом компании. Желая снизить инвестиционную привлекательность компании и тем самым сделать ее более уязвимой, рейдеры организовывают появление в прессе негативной информации о ней.   Подобный пиар может заключаться в обличительных статьях об организации, ее владельцах, первых лицах; о том, что компания не выплачивает долги и не соблюдает обязательства при работе с контрагентами; нарушает права акционеров и работников. Компании в этом случае приходиться подавать иски о защите деловой репутации.

3. Рейдеры могут  использовать метод «троянского коня» – развивают связи с потребителями вашего продукта. Например, как это было в следующей ситуации. Организация, производящая компьютерные игры после выпуска новинки или обновления для игры проводит опросы среди клиентов о том, насколько новинка им понравилась и нет ли необходимости что-то в ней изменить. Рейдеры внедряют в среду потребителей оппозицию. Игроки начинают резко негативно реагировать на новинку этого производителя. Вследствие негативной реакции, продукт изымается из оборота, в него вносятся изменения. Очередной опрос показывает такие же отрицательные оценки. У руководства и работников снижается работоспособность, она становится уязвимой, возможно это даже приводит к снижению доходов. То есть в этом случае атака происходит со стороны потребителей: от туда, откуда меньше всего ожидаешь.

4. Альтернативные собрания акционеров. Для отъема долей у собственников рейдерам необходимо провести альтернативное собрание акционеров с целью утверждения нового генерального директора.

5. Силовой захват или проникновение на территорию.  Рейдеры могут начать атаку с того, что организуют силовой захват предприятия или под каким-то предлогом попытаются проникнуть на его территорию. Так, известен случай, когда в компанию поступила ложная информация о том, что заложена бомба. Всех сотрудников вывели, и специальная группа, состоящая из представителей нескольких ведомств (МЧС, ФСБ, милиция), проникла на территорию, чтобы найти и обезвредить бомбу. Один из участников группы был подкуплен рейдерами и по их поручению должен был похитить реестр акционеров. Чтобы обезопаситься от подобной ситуации, следует поручить ведение реестра акционеров надежной компании с соответствующей лицензией (например, инвестиционной компании).      

6. Увеличение количества проверок. По заказу рейдеров в отношении предприятий могут инициироваться серии проверок (милицейские, налоговые и др.) для выявления некорректных или незаконных методов ведения хозяйственной деятельности. Известно, что серьезная комплексная налоговая проверка, например, в сопровождении сотрудников милиции либо ОБЭП, может парализовать работу предприятия. В этом случае, наряду с приведением в порядок бухгалтерии, необходимо убедиться в том, что финансово-товарные схемы, по которым работает предприятие, не могут быть признаны незаконными, ведущими к неправомерному уменьшению налогооблагаемой базы или подпадающими под признаки мошенничества, притворных сделок либо незаконного предпринимательства. Особое внимание следует обратить на такие «звенья цепи», как фирмы-однодневки, оффшоры, «серый» импортер, «зарплатные схемы». Все эти элементы могут стать объектом пристального внимания проверяющих и привести к абсолютно законному возбуждению уголовных дел. Кроме указанных мер рекомендуется наладить хорошие отношения с силовыми структурами.     

7. Возбуждение уголовных дел. С целью давления на акционеров в отношении предприятия могут возбуждаться уголовные дела. Например, по поводу незаконной приватизации.

Превентивные  меры используются для того, чтобы  контролировать ситуацию на предприятии  с целью предотвращения захвата. Безусловно, предотвратить захват проще и менее болезненно для компании, чем противостоять рейдерам, уже начавшим действовать. Обезопасить предприятие от захватов можно с помощью реализации комплекса следующих специальных мер:

1. Диверсификация  активов. Захватить одну компанию гораздо проще, чем несколько. Поэтому имущество следует распределять на несколько юридических лиц и диверсифицировать тем самым риски. Несмотря на то, что рейдерству подвержены организации любой организационно-правовой формы, все же общества с ограниченной ответственностью (ООО) гораздо сложнее лишить имущества или бизнеса правовым путем. При захвате ООО рейдеры полностью подделывают весь пакет документов, например решение собрания учредителей и приказ о назначении директора, затем перерегистрируют предприятие в налоговой инспекции, продают его третьим лицам и т.п. Все эти действия можно оспаривать в суде, поскольку это мошенничество в чистом виде. Если же говорить о захвате открытого акционерного общества (ОАО) и закрытого акционерного общества (ЗАО), то здесь речь идет скорее об «игре» с миноритарными и мажоритарными акционерами, во многом основанной на пробелах в законодательстве. В этом случае доказать, что действия рейдеров представляют собой мошенничество, и возбудить уголовное дело очень сложно. Поэтому желательно, чтобы имущество и активы предприятия числились либо на ООО, либо на физических лицах. В последнем случае, во-первых, необходимо оценить их лояльность (предпочтительно, чтобы это были акционеры компании). Во-вторых, если физические лица состоят в браке, то необходим грамотно оформленный брачный контракт: рейдерство через одного из супругов, имеющего право на половину имущества, принадлежащего семье, весьма распространено.

2. Создание резервного предприятия. Компании необходимо иметь одно или несколько резервных предприятий, чтобы в случае возникновения опасности немедленно вывести в него свои активы. Эти предприятия должны вести минимальную хозяйственную деятельность, например, на 100 тыс. руб. в месяц, с тем, чтобы их нельзя было признать несуществующими.

3. Недоступность реестра акционеров. Реестр акционеров следует хранить не в компании, а у регистратора (профессионального реестродержателя), и лучше, чтобы информация о том, где именно хранится реестр, была конфиденциальной. Возможность ее разглашения должна быть предусмотрена только на основании законных требований правоохранительных или судебных органов.

4. Контроль над  долговым портфелем. Один из способов рейдерского захвата – это покупка долгов компании с целью дальнейшего давления на руководство. Поэтому, например, если значительные долги имеются у холдинга, их лучше закрепить за одним предприятием, на котором бы не числилось никаких активов. При этом следует сделать все предприятия, фактически входящие в холдинг, юридически самостоятельными и, следовательно, не отвечающими по обязательствам друг друга. Необходимо регулярно проводить анализ кредиторской задолженности общества и сделок с ней. Целью такого анализа должно быть установление реальных кредиторов, случаев уступки долгов третьим лицам. Довольно эффективной мерой является также контроль соблюдения сроков выплат.

 5. «Хеджирование» инвестиций. Суть данной меры состоит в том, чтобы не вкладывать значительные средства в предприятия, ведущие свою деятельность в условиях повышенных финансовых рисков, например, уклоняющихся от уплаты налогов в крупных размерах, участвующих в различных «серых» схемах или занимающихся валютным дилингом, а также активными спекуляциями на рынке ценных бумаг. Рейдеры могут этим воспользоваться. Например, организовать искусственный обвал рынка акций, купленных компанией, и потребовать от нее поделиться ценными бумагами взамен на стабилизацию рынка. Лучше инвестировать в такие активы, которые недоступны российским рейдерам. Например, в западные компании со средним доходом и минимальным уровнем риска. Либо в западные инвестиционные фонды, давно существующие на рынке и имеющие надежную репутацию, а не в те, которые недавно созданы российскими эмигрантами. Довольно удобно, когда у компании есть иностранные учредители. При необходимости такая компания может требовать рассмотрения дела в международном арбитражном суде, решения которого признаются на территории России. Договориться с таким судом рейдерам будет намного сложнее, чем с российскими.

6. Обеспечение предприятия лояльной охраной. Компания должна позаботиться о лояльности сотрудников охраны. Не следует экономить на их зарплатах, так их сложнее будет подкупить. Ситуации, когда сотрудники приходят утром на работу, но их не пускает новая охрана, поставленная рейдерами, встречаются довольно часто. Пока руководство пытается решить проблемы, время может быть упущено. Такие случаи особенно распространены в регионах.