Рейдерство в России: сущность, тенденции и возможности противодействия

Министерство  образования и науки РФ

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Нижегородский  государственный университет им. Н. И. Лобачевского

НАЦИОНАЛЬНЫЙ  ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

 

Финансовый  факультет

 

 

Кафедра «Антикризисное управление»

 

                                                                                            Допускается к защите

                                                                                                           зав. кафедрой

                                                                                                           д. э. н., профессор

                                                                                                            Любушин Н.П.

                                                                                            ___________________

                                                                                           (ученая степень, звание, ФИО, подпись)

Д И П Л О М Н А Я   Р А Б О Т А

на  тему:

«Рейдерство в России: сущность, тенденции и возможности противодействия»

 

 

 

Выполнил студент    группы 13516, дневное отделение                      _          Барабашин А.А.

                                                                  ^{группа, отделение                                                 подпись}

 

Руководитель __ассистент_________________________________________Козлова ЕЕ

                                       ^{ученая степень и звание                                      подпись}

 

Рецензент к.э.н, доцент                                    _______________________Удалова И.Б.

                              ^{должность                                                                                   подпись}

                                          

 

 

 

Нижний Новгород, 2012

СОДЕРЖАНИЕ

РЕФЕРАТ………………………………………………………………………3

 

ВВЕДЕНИЕ ......4

1.1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РЕЙДЕРСТВА 8

1.1. Сущность рейдерства 8

1.2. Виды рейдерства и механизмы рейдерского захвата 15

1.3. Рейдерство посредством банкротства 33

2.1. РЕЙДЕРСТВО В РОССИИ 39

2.1. История становления рейдерства в современной России 39

2.2. Статистика рейдерских захватов в России 43

2.3. Рейдерский захват предприятия на примере ОАО «Тольяттиазот». 46

3.1. СИСТЕМА МЕР ЗАЩИТЫ ОТ РЕЙДЕРСТВА 52

3.1. Система превентивных и экстренных мер защиты от рейдерского захвата 52

3.2. Изменение нормативно-правовой базы в целях защиты от рейдерства 60

Заключение 74

Список использованной литературы 76

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Реферат на дипломную работу

«Рейдерство в России: сущность, тенденции и возможности противодействия»

(Н.Новгород, 2012. - 78 стр., 2 рис., 5 табл., 42 источников)

Целью данной дипломной  работы является изучение сущности и основных особенностей рейдерства в Российской Федерации, а также систем существующих мер противодействия ему и возможных законодательных инициатив, которые упростят борьбу с рейдерством в масштабах страны. В соответствии с поставленной целью в дипломе поставлены следующие задачи:

– определить сущность и основные отличительные признаки рейдерства;

– рассмотреть особенности рейдерства и историю его развития в Российской Федерации;

– выявить комплекс основных мер защиты от рейдерского захвата;

– рассмотреть  возможные законодательные инициативы, которые упростят борьбу с рейдерством.

В первой главе  данной дипломной работы дается описание теоретических основ рейдерства, его краткой характеристики, сущности и механизмов его использования.

Вторая глава  работы посвящена изучению особенностей рейдерства в России, истории его развития. В ней также рассматривается рейдерский захват на примере нескольких предприятий.

В третьей главе  приводятся механизмы защиты от рейдерских захватов и возможные законодательные инициативы для борьбы с ним.

Результаты исследования:

• Изучены теоретические  основы рейдерства. Рейдерство на рынке корпоративного контроля является особым видом деятельности и имеет существенные отличия от силового предпринимательства и деятельности гринмейла
• Рассмотрены причины возникновения и распространения рейдерства в российской экономике.
• Представлена и изучена статистика рейдерских захватов, сформултрованы выводы
• Разработан комплекс мер по предотвращению и противодействию рейдерства
• Приведены законодательные инициативы, которые позволят действенно бороться с этим явлением.

 

 

Автор работы                                                      Барабашин А.

            

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                 ВВЕДЕНИЕ

Рейдерство в России является одной из острых проблем, от решения которой во многом зависит стабильность социально-экономического развития страны. От захвата не застраховано ни одна организация за очень редким  исключением. Если  организация и его активы представляют интерес, то создание схемы его захвата является обыденной задачей, технологии выполнения которой давно отработаны.

 «Белое рейдерство» - четко запланированное поглощение компании, происходящее хоть и против воли основного собственника, но в строгом соответствии с требованиями закона. Как правило, такой вид поглощения применяется по отношению к компаниям с малоэффективным корпоративным управлением и финансовыми трудностями. Защита от рейдерства в его «белом» варианте, как правило, концентрируется в судебных и административных органах. «Чёрное рейдерство» - незаконный захват собственности, основа которого базируется на применении криминальных методов: подделке документов, подкупе чиновников (судьи, работники правоохранительных ведомств и пр.), шантаже, мошенничестве и пр. Такой вид рейдерства может быть применен к любой компании, но в первую очередь к компании непубличной. «Серое рейдерство» - поглощение компании, осуществляемое внешне законными средствами, аналогичными методам белого рейдерства, но совокупность этих средств в целом составляет схему мошенничества, аналогичную методам черного рейдерства. Это весьма распространенный вид рейдерства, применимый к любым компаниям, в схемах которого сложно разобраться даже опытному специалисту.

В России характерно применение всех известных видов  рейдерских захватов. Основной проблемой  является отсутствие четкого определения  понятия  «рейдерство», закрепленного законодательно.

Сегодня уже  и официальные лица на всех уровнях  власти признают, что рейдерство в России – это крайне опасное и болезненное явление. По данным ответственного секретаря комиссии Торгово-промышленной палаты РФ по мониторингу и противодействию недружественным поглощениям Роберта Волчка, только в 2005 году в стране было зарегистрировано 5 тыс. корпоративных захватов [11]. А глава Российского Союза Товаропроизводителей, член Совета Федерации Н.И. Рыжков, озвучил мнения экспертов по этому вопросу, которые считают, что в стране ежегодно совершается 60-70 тысяч рейдерских атак, а в 2006 году коррупционный оборот составил 240 миллиардов долларов [12]. Официальная статистика свидетельствует, что в 2003 году в России был зафиксирован 151 силовой захват. В 2004 году - 177, а в 2005 году - 117. Для предотвращения подобных фактов в 2004 году Москве была создана временная межведомственная рабочая группа. Рассмотрев около 80 эпизодов захвата, она способствовала тому, что в 45 случаях участникам корпоративных конфликтов удалось решить вопросы правовым путем [13]. Однако, можно видеть существенное расхождение цифр официальной статистики и экспертных оценок, что свидетельствует о том, что правоохранительные органы располагают информацией не в полном объёме, что указывает на большую латентную составляющую этого вида преступности. Подтверждением могут служить криминалистические статистические данные из других источников. Так, на III форуме «Слияние и поглощение в России», который состоялся в ноябре 2006 года сообщалось, что в производстве следственного комитета МВД находятся 460 уголовных дел о криминальном рейдерстве, 70 дел передано в суд. В Москве за пять лет по фактам силовых захватов предприятий было возбуждено 675 уголовных дел, до суда дошли 12, осужденных - ни одного. В Московской области в результате преступных захватов сельхозугодий нанесен ущерб в 200 миллионов долларов, возбуждено в 2006 году 19 уголовных дел, до суда дошло одно, 13 прекращены, по 5 продолжено расследование [14]. В МВД России на основе имеющихся материалов пришли к следующему выводу: «Фактически в России нет ни одного хозяйствующего субъекта, который мог бы чувствовать себя в полной безопасности. Рейдерским нападениям подвергаются как промышленные гиганты, так и научно - исследовательские институты, банки, предприятия малого и среднего бизнеса, розничная торговля, общественное питание, сфера услуг. И тенденции к сокращению захватов не наблюдается» [13]. Рейдерству подвергаются даже  крупные градообразующие предприятия. В списке числятся: Тольяттиазот, Красногорский машиностроительный завод, Дальполиметалл, Гипромез, Институт экологии человека и окружающей среды, комплекс зданий, принадлежащих институту эластоматериалов (НИИЭМИ) в Москве.

 Целью данной  дипломной работы является изучение сущности и основных особенностей рейдерства в Российской Федерации, а также систем существующих мер противодействия ему и возможных законодательных инициатив, которые упростят борьбу с рейдерством в масштабах страны. В соответствии с поставленной целью в дипломе поставлены следующие задачи:

– определить сущность и основные отличительные признаки рейдерства;

– рассмотреть особенности рейдерства и историю его развития в Российской Федерации;

– выявить комплекс основных мер защиты от рейдерского захвата;

– рассмотреть  возможные законодательные инициативы, которые упростят борьбу с рейдерством.

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ РЕЙДЕРСТВА

1.1 Сущность рейдерства

Этимология понятия  рейдерства имеет отношение к пиратству - морскому разбою. Термин «рейдерство» восходит к английскому «the raid» - «набег», «внезапное нападение» и в переводе с английского означает «налетчик»[1]Понятие «рейдерство» как «незаконное поглощение» не имеет четкого определения ни в научной литературе, ни в законодательстве. П.А. Астахов определяет «рейдерство» как захват контрольного пакета акций или долей,  кредиторской задолженности предприятия с целью установления над ним полного контроля вопреки интересам и воле собственника или менеджмента этого предприятия[2]. С.Н. Анисимов понимает под «рейдерством» систематическую проектную деятельность на рынке корпоративного контроля, нацеленную на несиловое правовое и неправовое силовое получение контроля над активами других субъектов экономической деятельности с нанесением им экономического и иных видов ущерба[3]. А.И. Григорьев определяет понятие «рейдерства» с точки зрения уголовного закона, как совершение действий, направленных против воли собственника на незаконное изменение права собственности на имущество предприятия и право управления им[4].

С точки зрения Юрия Борисова, автора книги «Игры в Русский М&А», российская история насчитывает четыре массовых, революционных, передела собственности, и все они были инициированы верховной властью.

«Первый был в эпоху Ивана Грозного. Второй устроил Петр Первый. Третий - большевики, после Великой Русской революции 1917-1921 годов. Четвертый мы пережили вместе с 1990 года, - пишет Борисов. - В 90-х годах прошлого века власть, лишь инициировав процесс в дальнейшем отстранилась от руководства им, и передел пошел в «демократической» горизонтальной плоскости в полном согласии с законами социал-дарвинизма: выживал сильнейший, хитрейший, жаднейший... чему весьма способствовала сама схема проведенной приватизации, когда каждое предприятие, с разорванными технологическими и экономическими связями, атомарно бросили в рынок, как кутят в прорубь, в форме публичных акционерных обществ, при полном отсутствии рыночной инфраструктуры». Рейдерские операции в постсоветской России практически всегда представляют собой захват предприятия с использованием широкого набора процедур: от прямого насилия и до проведения спецопераций, претендующих на соответствие действующему законодательству, но часто ему противоречащих[15].

Особенностью  современного российского рейдерства являются активное использование административного ресурса и коррумпированных правоохранительных органов. Рейдерство в современной России в значительной степени связано с произвольными действиями чиновников, которые прикрываются выполнением ими своих должностных обязанностей.

Основные методы законных и незаконных рейдерских захватов представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1. Методы рейдерских захватов

Законные	Относительно  законные	Незаконные
1. Скупка акций. Реализация  происходит путем добровольной  купли-продажи (мены, дарения) акций  с целью получения блокирующего  или контрольного пакета	1. «Гринмейл». Психологическая атака. Этот способ можно отнести к квазизаконным методам. Он не входит в откровенный конфликт с законодательством, но оказывает психологическое давление на собственника	1. Мошенничество. Подделка документов: фальсификация протоколов собраний акционеров, взятки регистраторам, изготовление фальшивых документов, подкуп чиновников и т.д.
2. Реприватизация. Юридически способ  поглощения. Сущность заключается  в судебной отмене и последующем  пересмотре приватизации. Иск может  быть подан как миноритарными акционерами, так и представителями государства, с целью последующего перераспределения собственности		2. Силовой захват. Для осуществления  силового захвата нужно несколько  десятков физически развитых  граждан и сфальсифицированное  судебное решение. Силовое перераспределение  собственности может осуществляться  с помощью службы судебных  приставов, специальных подразделений  правоохранительных органов или частных охранных структур
3. Проведение дополнительной эмиссии акций. Реализуется путем инициации дополнительной эмиссии и последующего выкупа. Акционеры общества имеют преимущественное право приобретения размещаемых посредством открытой подписки дополнительных акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им акций		3. Банкротство. Методология банкротства сейчас используется в меньшей степени, т.к. на должном уровне проработан закон о банкротстве. Отличительные признаки – нарушение законодательства о банкротстве, искусственное создание налоговой или кредиторской задолженности, продвижение на должность конкурсного управляющего своего человека