Операции коммерческих банков с ценными бумагами (на примере Сбербанка России ОАО)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание

Ведение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

1.Виды ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  6

2.Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

3.Выпуск ценных бумаг коммерческими банками

3.1. Эмиссия эмиссионных ценных бумаг коммерческим банком . . . . . . . . 10

3.2. Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов . . . . . . . . . . . . . .  16

3.3. Выпуск банками собственных векселей . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

4. Инвестиции банков в ценные бумаги . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

5. Операции коммерческих банков с ценными бумагами                                                 (на примере Сбербанка России ОАО)

5.1.Сбербанк России, как эмитент ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  26

5.2. Сбербанк России как инвестор и финансовый посредник . . . . . . . . . . . 32

Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  36

Список литературы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

  Рынок ценных бумаг выступает составной  частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Такая система начала формироваться в России только в конце 80-х годов, когда была признана необходимость восстановления рыночного хозяйства.

  Роль  банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. Даже в США, где на банковские операции с ценными  бумагами наложен ряд серьёзнейших ограничений, представить себе данный рынок без банков невозможно. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль.

   Коммерческие  банки в России могут выполнять  все виды деятельности и все виды операций на рынке ценных бумаг, разрешенные действующим законодательством: брокерскую и дилерскую деятельность, управление инвестициями и фондами, расчетное обслуживание участников рынка ценных бумаг, ведение реестра и депозитарное обслуживание, консультационная деятельность и т.д.

  B соответствии c Законом РФ «О банках и банковской деятельности в Российской Федерации» от 02.12.1990г. № 395-1 ФЗ (ред.  от 23.07.2010г.) коммерческие банки могут выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги и осуществлять иные операции c ними, в том числе: посреднические операции при купле-продаже ценных бумаг (выступая в качестве финансового брокера на рынке ценных бумаг); операции по выпуску собственных ценных бумаг, выдавать гарантии по их размещению в пользу третьих лиц, выступая в роли инвестиционных компаний, осуществлять непосредственные сделки с ценными бумагами путем купли-продажи бумаг от своего имени и за свой счет; оказывать консультационные услуги в части выпуска и обращения ценных бумаг.  Коммерческие банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, могут выпускать векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги.

   В России одним из крупнейших коммерческих банков является Сбербанк России ОАО.  В соответствии с Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (ред. от 04.10.2010) Сбербанк России выступает в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг. Сбербанк России осуществляет свою деятельность, на рынке ценных бумаг, начиная с 1991г.

  Целью моей работы является рассмотрение  деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

  Для достижения данной цели я поставила  следующие задачи:

  - определить понятие ценных бумаг и их виды;

  - определить роль банков на рынке ценных бумаг;

  - изучить условия выпуска ценных бумаг коммерческими банками;  

  - рассмотреть инвестиционную деятельность банков;

     - провести анализ операций с  ценными бумагами (на примере  Сбербанка России).

  В соответствии с этими задачами данная курсовая работа разбита на                      5 разделов. В первом разделе рассмотрим понятия ценных бумаг и их виды; во втором разделе выявим роль банков на рынке ценных бумаг; в третьем разделе изучим условия выпуска ценных бумаг; в четвертом разделе рассмотрим инвестиционную деятельность банков; в пятом разделе проведем анализ операций с ценными бумагами (на примере Сбербанка России). 
 
 
 
 
 
 

  1. Виды ценных бумаг

  Ценной  бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Следует различать два вида прав, связанных с ценной бумагой. С одной стороны ценная бумага является имуществом (вещью), объектом сделок и на нее могут возникать права собственности или иные вещные права (хозяйственного ведения, оперативного управления), это так называемое "право на бумагу". С другой стороны, ценная бумага определяет и фиксирует права владельца ценной бумаги (кредитора) по отношению к лицу, выпустившему бумагу, это так называемое право из бумаги.                                                                                                                                                      

  Статья 143 Гражданского кодекса РФ относит  к ценным бумагам следующие документы: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.                                                            Таким образом, после вступления в силу первой части Гражданского кодекса РФ (1.01.1995) новые виды ценных бумаг могут быть введены только законами о ценных бумагах или в определенном ими порядке.

  Ценная  бумага обладает определенным набором  характеристик (признаков). По ним производят следующие классификации ценных бумаг: 
1) По характеру возникающих в связи с выпуском отношений – долевые (акции) и долговые (облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки, коносамент, банковские книжки на предъявителя).

  Акция - единичный вклад в уставной капитал  акционерного общества с вытекающими  правами. Это титул собственности и ценная бумага, которая дает право на часть прибыли в виде дивидендов. Акции выпускаются корпорациями, они делают своего держателя собственником части имущества корпорации. Владелец акции получает дивиденды, которые выплачиваются из выручки, текущей или прошлой. В отличие от процентов по облигациям дивиденды выплачивают не всегда, а если выплачивают, то только после объявления совета директоров.

  Вексель - ценная бумага, удостоверяющая право  ее владельца на получение указанной  суммы денег по наступлении предусмотренного векселем срока.

  Коносамент - документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку  груза, который удостоверяет его  погрузку, перевозку и право на получение.

  Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика 
(держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, или в любом филиале этого банка.

  Чек - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. 
2) По форме размещения - эмиссионные и не эмиссионные. 
Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: 
- закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка; 
- имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. 
3) По способу удостоверения прав владельца ценной бумаги - ценные бумаги на предъявителя, ордерные и именные.                                                                            

4) По  сроку существования - срочные  и бессрочные ценные бумаги. 
Срочные подразделяются на краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (более 1 года).

  Существует  еще много других классификаций  ценных бумаг.                                Перечислим некоторые из них, не вдаваясь в подробное описание:  
- по форме выпуска – документарные и бездокументарные; 
- по происхождению (ведет ли начало ценная бумага от своей первичной основы, т.е. товара или денег или от других ценных бумаг) - основные и производные; 
- по национальной принадлежности - ценная бумага отечественная или иностранная; 
- по территориальной принадлежности (в каком регионе страны выпущена); 
- по способу выплаты дохода - процентные, дисконтные, процентно- дисконтные.

  2. Роль коммерческих  банков на рынке  ценных бумаг

   Коммерческие  банки как универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками  рынка ценных бумаг. В разных странах  место, отводимое коммерческим банкам на рынке ценных бумаг, различно. Тем не менее, можно сформулировать некоторые общие моменты взаимодействия коммерческих банков с национальными и международными рынками ценных бумаг.

   С конца 50-х гг. в мировой практике наблюдается активное проникновение  коммерческих банков на рынок ценных бумаг – как в прямой, так и опосредованной формах. В тех странах, где место коммерческих банков на фондовых рынках ограничено законом (Япония, США, Канада), они находят косвенные пути участия в инвестиционной и посреднической деятельности через трастовые операции, сотрудничество с брокерскими фирмами, кредитование инвестиционных компаний и банков и т.п.

   Наиболее  широкое участие в операциях  с ценными бумагами принимают  коммерческие банки Германии. Здесь  банкам законодательно разрешено осуществлять все виды операций с ценными бумагами: они выступают эмитентами (выпуская в обращение главным образом облигации), посредниками, и, наконец, крупными инвесторами.

     Во  всех странах в настоящее время  доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли.

     Новой формой деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг стало оказание консультационных услуг по кругу  вопросов, связанных с инвестированием  капитала в те или иные финансовые активы. Консультационное обслуживание опирается на внутреннюю информационную систему банков, позволяющую глубоко анализировать соотношения между доходами и рисками различных активов и составлять для клиентов алгоритмы покупки и формирования портфеля ценных бумаг с учетом динамики их доходности.

     Коммерческие  банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов и  других ценных бумаг, а также в  роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, и, наконец, банки имеют право проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение (рис.1).