Операции коммерческих банков с ценными бумагами (на примере Сбербанка России ОАО)

  - по процентному векселю - в виде процентов, начисляемых на вексельную сумму;

    - по дисконтному векселю - в виде разницы между номинальной вексельной суммой и ценой продажи векселя.

     Банк может принять вексель к досрочной оплате - оплатить до наступления срока платежа по векселю. Досрочная оплата векселя производится на основании Соглашения о досрочной оплате. При предъявлении векселя к досрочной оплате вексельная сумма дисконтируется на условиях, установленных Банком.

    Векселя Сбербанка России могут быть предъявлены к эквивалентному обмену на несколько векселей меньшего номинала (либо несколько векселей можно обменять на вексель большего номинала). При этом:

    - рублевые векселя могут быть разменяны только на рублевые векселя;

    - валютные векселя могут быть разменяны только на валютные векселя;

     - операции размена производятся при наступлении срока платежа по векселю. До наступления срока платежа по векселю подлежат обмену только векселя с нулевым дисконтом.

Предельные  номиналы выдаваемых векселей приведены в табл. № 5.2.

Табл. № 5.2.

 

     Банк принимает к досрочной оплате (размену) только те векселя, последний индоссамент на которых бланковый, на предъявителя или оформлен на Банк.

     Векселя Банка активно используются в кредитных операциях Банка:

       - юридическое лицо может получить кредит для приобретения векселей Сбербанка России, номинальная стоимость которых равна общей сумме кредита. Кредит предоставляется под более низкую ставку процента, по сравнению с обычным кредитованием.

      Наибольший интерес может представлять для людей сберегательный сертификат Сбербанка России, который выпускается на предъявителя.   

       Сберегательный сертификат Сбербанка (на предъявителя), это ценная бумага Сбербанка России, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в Сбербанк. Условия по выпуску и обслуживания Сберегательного сертификата Сбербанка России:

-выпускаются  в валюте Российской Федерации

-выпускаются  на срок от 3 месяцев до 2 лет.  Каждый сберегательный сертификат выдается на конкретный срок и поэтому считается срочным;

-имеют  фиксированную процентную ставку, установленную при выдаче сертификата. 

- могут  служить обеспечением при получении  кредита;

-выдаются  во всех подразделениях Сбербанка, обслуживающих физические лица. Сберегательные сертификаты выпускаются Сбербанком с суммами вклада: 1 000,00 руб., 10 000,00 руб., 50 000,00 руб.,100 000,00 руб.

       C 16.08.2010 года процентные ставки по сберегательным сертификатам Сбербанка России образца 1999 года установлены следующие:

 

     Процентные  доходы, начисляемые по всем видам  Сберегательных сертификатов облагаются налогом точно так же, как проценты по обычным банковским вкладам. Так, на доходы физических лиц, установлена налоговая ставка в размере 35% в части процентов, причитающихся держателю сберегательного сертификата, превышающих ставку рефинансирования Банка России. Данный налог исчисляется и удерживается банками. 
Так, например, если процентная ставка на депозитный сертификат составляет 10 %, а ставка рефинансирования 8,5%, то налогообложению в размере 35% подлежит доход, начисленный от ставки в 1,5% (10% – 8,5%). Сегодня банками, в основном, устанавливается доходность по сертификатам ниже ставки рефинансирования. Наивысшая процентная ставка по Сберегательному сертификату Сбербанка России на 2010 год составляет только 8,4 %.

 Общее количество векселей, депозитных и сберегательных сертификатов можно увидеть в таблице № 5.3. 

 

     Из  таблицы № 5.3. видно, что в 2009 году спрос на векселя по сравнению  с 2008 годом упал. Спрос на депозитные и сберегательные сертификаты напротив вырос. Следовательно, можно сделать  вывод о том, что депозитные и сберегательные сертификаты более удобный и выгодный инструмент для клиентов. Вероятнее всего, что данный вид услуг банка будет и дальше развиваться.

5.2. Сбербанк России как инвестор и финансовый посредник

      С 1 января 2001 года Банк перешел на ведение учета в соответствии с МСФО 39 и классифицировал часть своего портфеля ценных бумаг как торговые ценные бумаги. Торговые ценные бумаги – это ценные бумаги, приобретаемые с целью получения прибыли за счет краткосрочных колебаний цены или маржи дилера, или ценные бумаги, являющиеся частью портфеля, фактически используемого Банком для получения краткосрочной прибыли. Банк классифицирует ценные бумаги как торговые ценные бумаги, если у него есть намерение продать их в течение 180 дней с момента приобретения.

      Первоначально торговые ценные бумаги учитываются  по стоимости приобретения (которая  включает затраты по сделке), а затем  переоцениваются по справедливой стоимости. Справедливая стоимость торговых ценных бумаг рассчитывается либо на основе их рыночных котировок, либо с применением различных методик оценки с использованием допущения о возможности реализации данных ценных бумаг в будущем. При определении рыночных котировок все торговые ценные бумаги оцениваются по цене последних торгов, если данные ценные бумаги котируются на бирже, или по цене последней котировки на покупку, если сделки по этим ценным бумагам заключаются на внебиржевом рынке.

      До  перехода на учет в соответствии с  МСФО 39 Банк классифицировал торговые ценные бумаги как часть портфеля ценных бумаг для перепродажи. Государственные ценные бумаги и акции компаний учитывались по рыночной стоимости. Стоимость других ценных бумаг рассчитывалась либо на основе рыночных котировок, либо на основе оценки руководством возможности реализовать данные ценные бумаги в будущем.

Структура торговых ценных бумаг Сбербанка  России показана в таблице № 5.4.

Табл. № 5.4.

     По  данным таблицы № 5.4. видно, что в 2009 году общая сумма торговых ценных бумаг возросла на 12 419 млн. рублей или в 1,16 раза.

     Объемы операций по облигациям федерального займа уменьшились  на 2 765 млн. руб или в 0,92 раза. ОФЗ являются государственными ценными бумагами, выпущенными Минис-терством финансов Российской Федерации, с номиналом в российских рублях. Срок погашения ОФЗ в портфеле Банка — с января 2010 года по февраль 2036 года (2008 г.: с марта 2009 года по февраль 2036 года); ставка купона по ОФЗ составляет 0%–13% годовых (2008 г.: 0%–10% годовых) и доходность к погашению — от 5% до 14% годовых (2008 г.: от 7% до 12% годовых), в зависимости от выпуска.

     Еврооблигации Российской Федерации представляют собой процентные ценные бумаги с номиналом в долларах США, выпущенные Министерством финансов Российской Федерации и свободно обращающиеся на международном рынке. Сумма в 2009г.по сравнению с 2008г. увеличилась в 1,30 раза. Срок погашения Еврооблигаций — с июля 2018 года по март 2030 года (2008 г.: с июля 2018 года по март 2030 года); ставка купона по Еврооблигациям составляет 8%–13% годовых (2008 г.: 8%–13% годовых) и доходность к погашению — от 5% до 6% годовых (2008 г.: от 9% до 11% годовых), в зависимости от выпуска.

     Корпоративные ценные бумаги представлены акциями  российских компаний, которые отражены по рыночной стоимости на конец года. Общая сумма этих бумаг выросла  в 2009 году по сравнению с 2008 годом  на 1 088 млн. руб. Корпоративные акции представлены акциями крупных российских компаний, обращающимися на организованном рынке.

     Муниципальные и субфедеральные облигации представлены процентными ценными бумагами с  номиналом в российских рублях, выпущенными  муниципальными органами власти и субъектами Российской Федерации, их общая сумма в 2009г по сравнению с 2008г. увеличилась в 1,22 раза. Срок погашения этих облигаций — с марта 2010 года по июнь 2017 года (2008 г.: с марта 2009 года по декабрь 2015 года); ставка купона по ним составляет 6%–19% годовых (2008 г.: 6%–15% годовых) и доходность к погашению от 7% до 39% годовых (2008 г.: от 8% до 31% годовых), в зависимости от выпуска.

     ОВГВЗ являются процентными ценными бумагами на предъявителя с номиналом в  долларах США, выпущенными Министерством  финансов Российской Федерации. Ставка купона по ним составляет 3% годовых. Срок погашения данных облигаций — в мае 2011 года (2008 г.: в мае 2011 года) и доходность к погашению составляет 3% годовых (2008 г.: 5% годовых).

     Сбербанк  России рассматривает инвестиционные вложения в ценные бумаги как один из основных активов Банка, способ эффективного вложения собственных средств и ресурсов, привлеченных у клиентов