Банковские ценные бумаги на российском РЦБ

                                       Ростовский-на-Дону  филиал

                   Негосударственного образовательного учреждения

                        высшего профессионального образования

         МОСКОВСКОЙ АКАДЕМИИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

                                     при Правительстве Москвы

                                   Кафедра: финансов и кредита

                                Контрольная работа

по дисциплине: Рынок ценных бумаг

на тему: «Банковские ценные бумаги на российском РЦБ»,

               «Профессиональные участники РЦБ и их деятельность»

                                                                                 Студент 5  курса

                                                                                 экономического факультета

                                                                                 заочного отделения

                                                                                  Группы ЗУФ-5

                                                                                  Бабкина Т.С.

                 Научный руководитель:

                  Доцент.  Коледова О.Л.

              Ростов-на-Дону

                                                             2011

СОДЕРЖАНИЕ

1. БАНКОВСКИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ НА РОССИЙСКОМ РЦБ (11 вопрос)           3

1.1. Ценные бумаги                                                                                                     

1.2.Участники рынка ценных бумаг                                                                         

1.3 Этапы становления и развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации.                                                                                                                  

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ                                                  9

2. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЦБ И ИХ

  ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ  (1 вопрос)                                                                                      10

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ                                                18

             1. БАНКОВСКИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ НА РОССИЙСКОМ РЦБ

         В настоящее время одним из наиболее гибких финансовых  инструментов рынка является использование ценных бумаг. Ценные бумаги - неизбежный атрибут рыночной экономики. Будучи товаром, они сами вместе с тем способны служить средством кредита и средством платежа, эффективно заменяя в этом качестве наличные деньги.                                                             

       В условиях плановой экономики некоторые виды ценных бумаг использовались в имущественных отношениях (облигации и лотерейные билеты в отношениях с участием граждан, векселя во внешнеторговом обороте). В настоящее время переход к рыночной организации экономики и формирование рынка ценных бумаг потребовали возрождения и использования всего многообразия ценных бумаг. Рынок ценных бумаг, по сути, был воссоздан заново. Его появление – логическое продолжение процесса приватизации, а также организации и функционирования бирж и биржевой торговли в России. Сейчас в Российской Федерации активно функционируют такие биржи, как ММВБ, РТС1 и РТС2, Санкт-Петербургская Фондовая и Валютная биржа, а также Сибирская, Уральская, Ростовская, Самарская, Нижегородская биржи.  Как видно, фондовый рынок является неотъемлемой частью рыночной экономики.

1.1. Ценные бумаги

     Ценная бумага – это документ, удостоверяющий имущественные права владельца. Выпуск ценных бумаг называется эмиссией. Ценные бумаги могут быть:

- Эмиссионные – требующие специальной эмиссии;

- Неэмиссионные – осуществляемые без проспекта эмиссии;Эмиссию осуществляют юридические лица и институциональные структуры.

       В настоящее время существует множество классификаций ценных бумаг. В целом они подразделяются на основные и вспомогательные. К основным ценным бумагам относятся акции и облигации.

     Акциями- называются ценные бумаги, закрепляющие права их владельцев на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении обществом и долю имущества после ликвидации общества.

     Облигации – это ценные бумаги, удостоверяющие право их держателей на получение в предусмотренный срок номинальной стоимости и фиксированного процента. Облигации служат формой займа денежных средств. Продавцы облигаций выступают должниками, покупатели – кредиторами.

К вспомогательным ценным бумагам относятся опционы, чеки, сертификаты, фьючерсы и др.

Традиционным является деление ценных бумаг по признаку принадлежности прав, удостоверяемых ими. Права могут принадлежать:

 - Предъявителю ценной бумаги

- Названному в ценной бумаге лицу

- Названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществлять эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое уполномоченное лицо.

В соответствие с этим различают:

1) Ценная бумага на предъявителя – не требует для выполнения прав идентификации владельца, не регистрируется на имя держателя. Права, удостоверенные ценной бумагой на предъявителя, передаются другому лицу путем простого вручения.

2) Именная ценная бумага – выписывается на имя определенного лица. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). Лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его исполнение.

3) Ордерная ценная бумага - выписывается на имя первого приобретателя или «его приказу». Это означает, что указанные в них права могут передаваться в зависимости от произведенной на бумаге передаточной надписи – индоссамента.

     Ценные бумаги можно подразделить по назначению или цели выпуска:

Ценные бумаги денежного краткосрочного рынка. На денежном рынке покупаются и продаются краткосрочные ценные бумаги со сроком обращения от одного дня до одного года. К ним относятся коммерческие, банковские и казначейские векселя, чеки, депозитарные сберегательные сертификаты и др. Они основаны на отношениях займа. Цель их выпуска – обеспечить бесперебойность платежного и денежного оборота.

Ценные бумаги рынка капиталов (инвестиций). Рынок инвестиций отражает движение капиталов и представлен среднесрочными (до пяти лет) и долгосрочными (свыше пяти лет) ценными бумагами, а так же бессрочными фондовыми ценностями. Инвестиционные бумаги не имеют конечного срока погашения. К ним относятся акции, бессрочные облигации. Их можно разделить на :

- долговые ценные

- ценные бумаги,

     В зависимости от сделок, для которых выпускаются ценные бумаги последние подразделяются на:

1) фондовые (акции и облигации – отличаются массовостью эмиссии и обращаются на фондовых биржах)

2) торговые (коммерческие векселя, чеки, коносаменты, залоговые свидетельства и другие). Они являются коммерческими и предназначены для расчетов по торговым операциям и для обслуживания процесса перемещения товаров.

       С учетом правового статуса эмитента, степени инвестиционных и кредитных рисков, гарантий интересов инвесторов и других факторов фондовые ценные бумаги подразделяются на три группы:

- государственные – (казначейские чеки, векселя, казначейские обязательства, облигации государственных займов).

- муниципальные – обязательства местных органов власти

- негосударственные – корпоративные финансовые инструменты – долговые обязательства предприятий, организаций, банков, акции.

        Доход, приносимый ценными бумагами, а так же возможность возврата ссужаемых средств определяет рискованность инвестиций в ценные бумаги.

        Давая общую оценку ценных бумаг в экономике, можно выделить, что ценные бумаги выступают гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств юридических и физических лиц. Размещение ценных бумаг – эффективный способ мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей. Ценные бумаги активно участвуют в обслуживании товарного и денежного обращения. На рынке ценных бумаг, прежде всего фондовых биржах, складываются курсы ценных бумаг. Эти курсы являются барометром любых изменений в экономической и политической жизни страны. Курсы резко падают в годы кризисов и неблагоприятной конъюнктуры и, наоборот, повышаются в период подъема производства.

     Рынок ценных бумаг входит в структуру финансового рынка как составная часть, объединяя сегменты денежного рынка и рынка капиталов. Порядок их функционирования и взаимодействия определяется правилами российского законодательства.

1.2 Участники рынка ценных бумаг.                                                                        

       Важнейшими структурами рынка ценных бумаг как финансовой категории являются участники рынка ценных бумаг, осуществляющие свою профессиональную деятельность. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг подразделяется на следующие виды:

- брокерская деятельность,

- дилерская деятельность,

- деятельность по управлению ценными бумагами

- деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)

- деятельность по организации торговли ценными бумагами,

- депозитарная деятельность,

- деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг

     Важнейшим документом, регулирующим Российский фондовый рынок, стал Федеральный закон № 39 – ФЗ от 22.04.96 г. «О рынке ценных бумаг». Закон устанавливает, что эмитентами ценных бумаг, помимо юридических лиц, выступают органы исполнительной власти и местного самоуправления. Данным Законом систематизируется   терминология фондового рынка, классифицируются виды ценных бумаг, виды профессиональной деятельности участников рынка, регламентируются вопросы организации фондовой биржи и т.д.

1.3 Этапы становления и развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации.

      Становление и развитие рынка ценных бумаг РФ можно разделить на несколько этапов:

Первый — 1991 - 1992 гг.

Второй — 1992 - 1994 гг.

Третий — 1994 г. - 4 квартал 1995 г.

Четвертый — 1996 г. -17 августа 1998 гг.

Пятый — 17 августа 1998 г. - по настоящее время.

      Несмотря на многие проблемы, с которыми столкнулся в настоящее время российский фондовый рынок, следует отметить, что это молодой, динамичный и перспективный рынок, который развивается на основе позитивных процессов, происходящих в нашей экономике: массового выпуска ценных бумаг в связи с приватизацией государственных предприятий, быстрого создания новых коммерческих образований и холдинговых структур, привлекающих средства на акционерной основе и т.п. Кроме того, рынок ценных бумаг играет важную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов государства, а также, необходим для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтому восстановление и регулирование развития фондового рынка является одной из первоочередных задач, стоящих перед правительством.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бердикова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. 

2. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело.

3. Шестаков А.В., Шестаков Д.А. Рынок ценных бумаг. – М.:2000г. С.17

4. Дробозина Л.А. Финансы. – М. ЮНИТИ. 2009г.

5. Дробозина Л.А. Финансы. – М. ЮНИТИ. 2007г.

6. Федеральный закон Российской Федерации от 22.04.1996г. № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг»

7. Дробозина Л.А. Финансы. – М. ЮНИТИ. 2005г. С. 227

8. Ст. Федеральный закон Российской Федерации от 22.04.1996г. № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг»

9. Дробозина Л.А. Финансы. – М. ЮНИТИ. 2000г.

10. Фетисов В.Д. Финансы – М. ЮНИТИ. 2003г.

11. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг в России. Воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития – М. Альпина Паблишер. 2002г.

12.  См. Федеральный закон от 28.12.2002г № 185-ФЗ

2. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЦБ И ИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

       Всех участников РЦБ  можно разделить на две группы.

       В первую группу входят профессиональные участники РЦБ, представленные главным образом организациями, которые оказывают посреднические и консультационные услуги на РЦБ, а также выступают в роли активных игроков на фондовом рынке. Эти организации формируют инфраструктуру (каркас) фондового рынка.

      Ко второй группе можно отнести участников, выходящих на фондовый рынок в целях временного размещения свободных финансовых ресурсов. В их число входят как юридические, так и физические лица.

       Особенность деятельности профессиональных участников в том, что она требует лицензирования со стороны государства. Лицензии выдаются Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) или уполномоченными ею организациями. Существуют три вида лицензий: профессионального участника, на осуществление деятельности по ведению реестра, фондовой биржи. Физические лица, работающие в организациях профессиональных участниках РЦБ, связанные с осуществлением сделок с ценными бумагами, должны иметь аттестат ФКЦБ, дающий им право заниматься этим видом деятельности.