Операции коммерческих банков с ценными бумагами (на примере Сбербанка России ОАО)

       Распределение инвестиций между долевыми и долговыми инструментами. Портфель ценных бумаг Группы на 31 декабря 2009 года составил 1064,1 млрд руб. , что на 570,5 млрд руб. больше, чем годом ранее. На 96,2% портфель представлен долговыми инструментами.

     Структура вложений в долговые ценные бумаги. Доля государственных ценных бумаг (еврооблигации РФ и ОВГВЗ, облигации федерального займа, облигации Банка России) на отчетную дату сократилась с 65,8 до 62,5% от портфеля долговых ценных бумаг, несмотря на приобретение облигаций Банка России в IV квартале 2009 года на сумму 221,1 млрд руб. Снижение доли государственных ценных бумаг связано с ростом доли корпоративных долговых бумаг с 18,1% в 2008 году до 26,4% в 2009 году. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Заключение

     В заключение работы хотелось бы сделать некоторые выводы.

     Итак, коммерческие банки играют на рынке ценных бумаг одну из важнейших ролей. Они могут выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги и осуществлять иные операции c ними, в том числе: посреднические операции при купле-продаже ценных бумаг (выступая в качестве финансового брокера на рынке ценных бумаг), а так же выступать на рынке ценных бумаг в качестве финансовых посредников и профессиональных участников.

     Наиболее  разработаны в методическом отношении  и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг.

     Коммерческие  банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и других ценных бумаг, а так же выполнять все виды деятельности и все виды операций на рынке ценных бумаг, разрешенные действующим законодательством: брокерскую и дилерскую деятельность, управление инвестициями и фондами, расчетное обслуживание участников рынка ценных бумаг.

     На  сегодняшний день продолжаются процессы создания новых акционерных банков (хотя пик создания новых банков уже прошел), постоянного увеличения уставного капитала банков, а также преобразования паевых банков в акционерные, сопровождаемые эмиссией акций банков. Последние обладают наиболее привлекательными инвестиционными характеристиками: высокой доходностью, надежностью и ликвидностью. Акции банков приносят их владельцам довольно высокие дивиденды. Их покупка очень актуальна, невзирая на краткосрочные колебания стоимости, владельцы акций не теряют, а только приобретают.

     Банковская  деятельность достаточно жестко контролируется Центральным Банком РФ и является объектом тщательного анализа других заинтересованных организаций. Банки постоянно публикуют результаты своей финансовой деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Центральным Банком РФ по широкому кругу показателей. Это позволяет проводить объективную рейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских акций.

     Банковские  векселя в настоящее время  уже пользуются большой популярностью. Многие банки выпускают не только просто чисто финансовые векселя (как аналог депозитного займа), но и используют векселя для совершения разнообразных торгово-финансовых операций. Вексельное обращение в России имеет весьма хорошие перспективы развития. Векселя, удобны тем, что воспринимаются банком в качестве хорошего обеспечения, например, при получении кредита. Если речь идет о более громадных кредитах, например, об ипотечном кредитовании, в таком случае векселя тоже могут помочь.

     С целью привлечения дополнительных денежных средств, для осуществления активных операций коммерческие банки могут выпускать облигации. Обязательным условием выпуска облигаций является полная оплата всех выпущенных банком акций (для акционерного банка) или полная оплата участниками своих долей в уставном капитале банка (для банка, созданного в виде общества с ограниченной ответственностью).

     К другим ценным бумагам, эмитируемым  коммерческими банками, относятся депозитные и сберегательные сертификаты. Депозитные и сберегательные сертификаты пользуются устойчивым спросом у юридических лиц и у граждан. Они используются большинством коммерческих банков для быстрой мобилизации дополнительных ресурсов. Депозитный сертификат удобен для приобретения, как крупным предприятиям, так и организациям, располагающим сравнительно небольшими объемами свободных денежных средств.

     Наряду с выпуском ценных бумаг, банки занимаются и инвестиционной деятельностью – вложение инвестиций, или инвестирование, совокупность практических действий по реализации инвестиций. Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, как физические, так и юридические лица, в том числе банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно- техническая продукция, другие объекты собственности.

     Наиболее  важная причина значительного роста  инвестирования банков в ценные бумаги: относительно высокий уровень доходов  по ним, меньший риск и высокая  ликвидность по сравнению с кредитными операциями.

  Инвестиции  банков в ценные бумаги являются одним из основных способов получения дохода с помощью собственных или привлеченных средств. Так как банк привлекает средства вкладчиков, гарантируя им определенный процент по вкладу, то финансовые аналитики банка уделяют огромное внимание банковским инвестициям в ценные бумаги.  

     Как правило, вложения банков в ценные бумаги отличаются высокой надежностью, ликвидностью и доходностью. Банковские эксперты стараются сформировать инвестиционный портфель таким образом, чтобы он приносил банку максимальный гарантированный доход при минимальных рисках.  При оценке необходимости покупки тех или иных ценных бумаг аналитики банка оценивают как количественные, так и качественные возможности инвестирования. Как правило, оценка происходит на основе сравнения предлагаемых ценных бумаг с другими ценными бумагами, которые есть в распоряжении банка или продаются на рынке.  Крайне редко аналитикам банка  удается найти такие ценные бумаги, которые при минимальных рисках могут приносить приличную прибыль.

     Итак, с развитием рынка ценных бумаг  и становлением банковской системы  ценные бумаги коммерческих банков пользуются возрастающим доверием и популярностью  у инвесторов и приобретают все  большее значение на финансовом рынке. 

Список  литературы

1. Гражданский кодекс РФ: Части первая, вторая, третья, четвертая (по состоянию на 25 мая 2009г.) Комментарий последних изменений. – М.: Издательство Юрайт, 2009.
2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности в Российской Федерации» от 02.12.1990г. № 395-1 ФЗ (ред.  от 23.07.2010).
3. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г.                     № 39-ФЗ (ред. от 04.10.2010).
4. Инструкция ЦБ РФ от 17 сентября 1996 г, №8 «О правилах выпуска и регистрации цепных бумаг кредитными организациями на территории РФ» (с дополнениями).
5. Аскинадзи В.М. Рынок ценных бумаг.- М.: МаркетДС, 2008.
6. Батракова А.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. – М.: Логос, 2008.
7. Букато В.И., Головин Ю.В., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. / Под ред. М.Х. Лапидуса. - М.: Финансы и статистика, 2008.
8. Чекидов Б.М. Развитие банковских операций с ценными бумагами. - М.: 
   Финансы и статистика, 2007.
9. СПС КонсультантПлюс: Версия Проф

Интернет-ресурсы

http://www.sbrf.ru/  - официальный сайт Сбербанка России

http://www.fcsm.ru - Федеральная служба по финансовым рынкам