Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Декабря 2011 в 08:42, курсовая работа
Предметом настоящей работы явилась оценка бюджетной эффективности инвестиции проекта. В качестве объекта данной курсовой работы является разработка и обустройство нефтяного месторождения
Наиболее распространены следующие показатели эффективности капитальных вложений:
чистая текущая стоимость инвестиционного проекта (NPV), или чистый дисконтированный доход (ЧДД);
внутренняя норма прибыльности (доходности, рентабельности) (IRR), или (ВНД);
дисконтированный срок окупаемости (DPB);
индекс прибыльности (ИД).
Введение …………………………………………………………………………. 4
1. Основные направления государственной инвестиционной политики Российской Федерации в нефтегазовой сфере ………………………………... 6
1.1 Цель и задачи государственной инвестиционной политики в нефтегазовой сфере ……………………………………………………………………………... 8
1.2 Показатели бюджетной эффективности инвестиций в реальном секторе экономики ………………………………………………………………………. 10
Оценка бюджетной, экономической и социальной эффективности инвестиционных проектов …………………………………………………….. 14
2. Анализ эффективности инвестиций в бюджетных организациях ……… ..20
2.1 Анализ эффективности бюджетных инвестиций в основной капитал в современных условиях ………………………………………………………… 20
3 Оценка экономической эффективности и финансовой надежности инвестиционного проекта «Разработка и обустройство нефтяного месторождения» ………………………………………………………………... 28
3.1 Параметры расчета, налоговое окружение, показатели динамики инфляции ….......................................................................................................... 29
3.2 Объем производства и продаж ……………………………………………. 31
3.3 Инвестиции (капитальные вложения) ……………………………………. 34
3.4 Текущие затраты …………………………………………………………… 41
3.4.1 Материальные затраты и запасы ………………………………………... 41
3.4.2 План по персоналу ………………………. ………………………………42
3.4.3 Себестоимость продукции ………………………………………………. 46
3.5 Финансирование проекта ………………………………………………….. 46
3.6 Отчетность …………………………………………………………………. 52
3.6.1 Отчет о прибыли ………………………………………………………… 52
3.6.2 Финансово-инвестиционный бюджет для оценки эффективности проекта в целом (коммерческая эффективность) ……………………………. 52
3.6.3 Финансово-инвестиционный бюджет для оценки эффективности участия в проекте (эффективность собственного (акционерного) капитала) 52
3.7 Экономическая эффективность инвестиций ……………………..……… 57
3.7.1 Расчет эффективности проекта в целом (коммерческая эффективность) и эффективности участия (собственного капитала) ………………………… 57
3.7.2 Показатели экономической эффективности …………………………… 57
3.8 Бюджетная эффективность ……………………………………………….. 65
3.8.1 Отчет о движении бюджетных средств ………………………………… 65
3.8.2 Показатели бюджетной эффективности ………………………………... 65
Заключение ……………………………………………………………………... 69
Список использованных источников ………………
б) при расчете коммерческой эффективности проект целиком финансируется за счет собственных источников, при расчете эффективности собственного капитала привлекаются заемные средства.
В нашем примере потребность в инвестициях для реализации проекта оценена в размерах, указанных в строке «Сальдо инвестиционной деятельности» (таблицы 14 и 15), исходная информация поступила из таблиц 5 и 9. Потребность в дополнительных источниках в виде кредита составляет разность общей потребности и размера собственных средств (таблицы 11 и 12). Заполнение таблиц 10 и 11 сводится к вводу общих условий предоставления кредита (цели кредита, процентная ставка, сроки взятия кредита, начало выплаты основного долга и процентов, продолжительность их погашения), а также к выбору подходящей схемы выплат.
Предусмотрена возможность организации трех методов процентных выплат: равными частями долга, равными суммами долга и процентов, произвольный график.
Две первые схемы обычно используются для подготовки материалов и проведения переговоров с банком. Схемы выплат не носят оптимального характера. Часть процентов обычно капитализируется и служит дополнительной базой издержек даже в том случае, когда собственных накоплений проекта (чистой прибыли и амортизации) достаточно для их выплаты. Использование третьего метода позволяет оптимизировать схему финансовых выплат, сделать ее более гибкой, что, в конечном счете, позволит значительно улучшить показатели доходности проекта. Для этого необходимо организовать выплату задолженности из всех генерируемых проектом. В целях более корректного учета денежных потоков, возникающих в связи с обслуживанием кредита, между интервалом привлечения кредита и интервалом начала его погашения (вместе с процентами) должен быть предусмотрен лаг длительностью не менее одного интервала планирования.
| Таблица 7 – План по персоналу | |||||||||||||||||
| Показатели | Параметры | Интервалы | Всего | ||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | |||
| Персонал | |||||||||||||||||
| по цеху добычи нефти и газа | |||||||||||||||||
| Оклад за период (+РК), р. | 108000 | ||||||||||||||||
| Численность, чел. | 0 | 2 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 54 | |
| Зарплата, тыс.р. | 0 | 216 | 432 | 432 | 432 | 432 | 432 | 432 | 432 | 432 | 432 | 432 | 432 | 432 | 432 | 5832 | |
| Отчисления на соц. страх., тыс. р. | 0 | 57,24 | 114,48 | 114,48 | 114,48 | 114,48 | 114,48 | 114,48 | 114,48 | 114,48 | 114,48 | 114,48 | 114,48 | 114,48 | 114,48 | 1545,48 | |
| Персонал | |||||||||||||||||
| УПН | |||||||||||||||||
| Оклад за период (+РК), р. | 117000 | ||||||||||||||||
| Численность, чел. | 0 | 11 | 22 | 39 | 39 | 39 | 39 | 39 | 39 | 39 | 39 | 39 | 39 | 39 | 39 | 501 | |
| Зарплата, тыс.р. | 0 | 1287 | 2574 | 4563 | 4563 | 4563 | 4563 | 4563 | 4563 | 4563 | 4563 | 4563 | 4563 | 4563 | 4563 | 58617 | |
| Отчисления на соц. страх., тыс. р. | 0 | 341,055 | 682,11 | 1209,195 | 1209,195 | 1209,195 | 1209,195 | 1209,195 | 1209,195 | 1209,195 | 1209,195 | 1209,195 | 1209,195 | 1209,195 | 1209,195 | 15533,505 | |
| Вспомогательный и обслуживающий | |||||||||||||||||
| персонал | |||||||||||||||||
| Оклад за период (+РК), р. | 99000 | ||||||||||||||||
| Численность, чел. | 0 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 9 | 126 | |
| Зарплата, тыс. р. | 0 | 891 | 891 | 891 | 891 | 891 | 891 | 891 | 891 | 891 | 891 | 891 | 891 | 891 | 891 | 12474 | |
| Отчисления на соц. страх., тыс. р. | 0 | 236,115 | 236,115 | 236,115 | 236,115 | 236,115 | 236,115 | 236,115 | 236,115 | 236,115 | 236,115 | 236,115 | 236,115 | 236,115 | 236,115 | 3305,61 | |
| Персонал | |||||||||||||||||
| других категорий | |||||||||||||||||
| Оклад за период (+РК), р. | 90000 | ||||||||||||||||
| Численность, чел. | 0 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 28 | |
| Зарплата, тыс. р. | 0 | 180 | 180 | 180 | 180 | 180 | 180 | 180 | 180 | 180 | 180 | 180 | 180 | 180 | 180 | 2520 | |
| Отчисления на соц. страх., тыс. р. | 0 | 47,7 | 47,7 | 47,7 | 47,7 | 47,7 | 47,7 | 47,7 | 47,7 | 47,7 | 47,7 | 47,7 | 47,7 | 47,7 | 47,7 | 667,8 | |
| Итого отчисления на соц. страх., тыс. р. | 0 | 682,11 | 1080,405 | 1607,49 | 1607,49 | 1607,49 | 1607,49 | 1607,49 | 1607,49 | 1607,49 | 1607,49 | 1607,49 | 1607,49 | 1607,49 | 1607,49 | 21052,395 | |
| Итого зарплата, тыс. р. | 0 | 2574 | 4077 | 6066 | 6066 | 6066 | 6066 | 6066 | 6066 | 6066 | 6066 | 6066 | 6066 | 6066 | 6066 | 79443 | |
| Таблица 8 – Себестоимость продукции, тыс. р. | ||||||||||||||||
| Показатели | Интервалы | Всего | ||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | ||
| Прямые затраты, всего | 29825,0 | 114695,6 | 263821,3 | 296516,1 | 278467,7 | 260783,2 | 248034,7 | 234944,8 | 222252,5 | 208462,6 | 193156,7 | 181094,4 | 170082,0 | 159306,0 | 144968,8 | 3006411,3 |
| Сырье и материалы | 29825,0 | 113067,5 | 260565,2 | 290743,9 | 272695,5 | 255011,0 | 242262,5 | 229172,6 | 216480,3 | 202690,4 | 187384,5 | 175322,2 | 164309,8 | 153533,8 | 139196,6 | 2932260,8 |
| Зарплата
основного персонала с |
0,0 | 1628,1 | 3256,1 | 5772,2 | 5772,2 | 5772,2 | 5772,2 | 5772,2 | 5772,2 | 5772,2 | 5772,2 | 5772,2 | 5772,2 | 5772,2 | 5772,2 | 74150,5 |
| Прочие прямые затраты | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Административные расходы, всего | 2982,5 | 11742,8 | 26928,6 | 30198,1 | 28393,2 | 26624,8 | 25350,0 | 24041,0 | 22771,7 | 21392,7 | 19862,1 | 18655,9 | 17554,7 | 16477,1 | 15043,4 | 308018,6 |
| Зарплата АУП с отчислениями | 0,0 | 273,2 | 546,5 | 546,5 | 546,5 | 546,5 | 546,5 | 546,5 | 546,5 | 546,5 | 546,5 | 546,5 | 546,5 | 546,5 | 546,5 | 7377,5 |
| Прочие административные расходы 10% от прямых | 2982,5 | 11469,6 | 26382,1 | 29651,6 | 27846,8 | 26078,3 | 24803,5 | 23494,5 | 22225,2 | 20846,3 | 19315,7 | 18109,4 | 17008,2 | 15930,6 | 14496,9 | 300641,1 |
| Общепромысловые расходы, всего | 3280,8 | 244255,2 | 666077,1 | 751078,6 | 698419,4 | 644165,6 | 599935,7 | 562206,8 | 525502,4 | 485735,0 | 442531,5 | 407531,0 | 375588,5 | 344325,7 | 304498,0 | 7055131,3 |
| Зарплата вспомогательного и обслуживающего персонала с отчислениями | 0,0 | 1127,1 | 1127,1 | 1127,1 | 1127,1 | 1127,1 | 1127,1 | 1127,1 | 1127,1 | 1127,1 | 1127,1 | 1127,1 | 1127,1 | 1127,1 | 1127,1 | 15779,6 |
| Налоги и сборы, включаемые в состав затрат | 0,0 | 230484,2 | 635875,0 | 717280,0 | 666606,2 | 614297,7 | 571470,1 | 535181,1 | 499872,9 | 461622,3 | 420102,5 | 386428,9 | 355697,7 | 325620,3 | 287369,7 | 6707908,7 |
| Прочие общепромысловые расходы 10% от прямых и административных | 3280,8 | 12643,8 | 29075,0 | 32671,4 | 30686,1 | 28740,8 | 27338,5 | 25898,6 | 24502,4 | 22985,5 | 21301,9 | 19975,0 | 18763,7 | 17578,3 | 16001,2 | 331443,0 |
| Другие накладные расходы, всего | 0,0 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 3187,8 |
| Зарплата прочих категорий с отчислениями | 0,0 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 227,7 | 3187,8 |
| Затраты на рекламу | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Прочие | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Операционные затраты, итого | 36088,3 | 370921,3 | 957054,6 | 1078020,5 | 1005508,0 | 931801,4 | 873548,1 | 821420,2 | 770754,4 | 715818,0 | 655778,0 | 607509,0 | 563452,9 | 520336,5 | 464737,9 | 10372749,0 |
| Проценты за кредит, включаемые в себестоимость | 0,0 | 35,0 | 35,1 | 23,6 | 10,5 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 104,2 |
| Амортизационные отчисления | 0,0 | 53393,3 | 84543,3 | 110211,6 | 110211,6 | 110211,6 | 110211,6 | 110211,6 | 110211,6 | 110211,6 | 110211,6 | 110211,6 | 110211,6 | 110211,6 | 110211,6 | 1460475,8 |
| Прочие текущие затраты, 0% от операционных | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Себестоимость | 36088,3 | 424349,5 | 1041633,0 | 1188255,7 | 1115730,2 | 1042013,0 | 983759,7 | 931631,8 | 880966,0 | 826029,6 | 765989,6 | 717720,6 | 673664,5 | 630548,1 | 574949,5 | 11833328,9 |
| Таблица 10– Обслуживание кредита 1, тыс. р. | ||||||||||||||||||
| Условия кредитования | Параметры | Расчеты по кредиту | Интервалы | Всего | ||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | ||||
| Сумма кредита | 250,1 | Погашение основного долга | 50,8 | 57,9 | 66,0 | 75,3 | ||||||||||||
| Годовая процентная ставка | 0 | Выплата процентов – всего: | ||||||||||||||||
| Годовая реальная процентная ставка | ||||||||||||||||||
| Получение кредита, номер интервала | ||||||||||||||||||
| Начало выплаты процентов, номер интервала | 1 | 250,1 | ||||||||||||||||
| Продолжительность погашения основного долга, интервалов планирования | 2 | - включаемых в себестоимость | 35,01 | 27,90 | 19,79 | 10,54 | ||||||||||||
| Метод погашения основного долга | 2 | - не включаемых в себестоимость | ||||||||||||||||
| Способ отнесения процентов | 4 | Всего выплат по кредиту | 85,8 | 85,8 | 85,8 | 85,8 | ||||||||||||
| Таблица 9 – Источники финансирования, тыс. р. | ||||||||||||||||
| Показатели | Интервалы | Всего | ||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | ||
| Собственные средства, всего | ||||||||||||||||
| Собственные средства | 474000 | 175000 | ||||||||||||||
| Акционерный капитал | 0 | |||||||||||||||
| обыкновенные акции | ||||||||||||||||
| привилегированные акции | ||||||||||||||||
| другие виды акций | ||||||||||||||||
| Нераспределенная прибыль | ||||||||||||||||
| Амортизация | 0 | 53393,3 | 84543,3 | 110212 | 110212 | 110212 | 110212 | 110212 | 110212 | 110212 | 110212 | 110212 | 110212 | 110212 | 110212 | |
| Другие поступления | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Заемные средства, всего | ||||||||||||||||
| Облигации | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Кредит 1 | 250100 | |||||||||||||||
| Кредит 2 | 51100 | |||||||||||||||
| Прочие | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Прирост текущих пассивов | ||||||||||||||||
| Всего источников средств | ||||||||||||||||
| Таблица 12 – Сводный отчет по обслуживанию кредитов, тыс. р. | ||||||||||||||||
| Расчеты по всем кредитам | Интервалы | Всего | ||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | ||
| Общая сумма выплат основного долга | 1,00 | 2,00 | 3,00 | 4,00 | 5,00 | 6,00 | 7,00 | 8,00 | 9,00 | 10,00 | 11,00 | 12,00 | 13,00 | 14,00 | 15 | |
| Выплата процентов – всего: | 0,00 | 50,82 | 81,82 | 93,27 | 75,29 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||
| - включаемых в себестоимость | ||||||||||||||||
| - не включаемых в себестоимость | 0,00 | 35,01 | 35,05 | 23,60 | 10,54 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||
| Всего выплат по кредитам | - | - | - | - | - | |||||||||||
| Увеличение задолженности | 0,00 | 85,84 | 116,87 | 116,87 | 85,84 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||
| Остаток задолженности | ||||||||||||||||
| Накопленные свободные ден. средства | 250,10 | 250,38 | 168,56 | 75,29 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 1,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 2,00 | 0,00 | ||
Информация о работе Оценка бюджетной эффективности инвестиционного проекта