Мировая экономика

 

     5.4. Роль центральных  банков в международных  финансах 

     Кроме своих функций по выпуску денег  и накоплению золотовалютных резервов центральные банки следят за уровнем инфляции в стране, курсом национальной валюты и пытаются регулировать их при помощи трех основных процентных ставок.

     Первая  из них – учетная ставка (ставка рефинансирования). Это процент, под который центральный банк дает кредиты коммерческим банкам данной страны.

     Американские  и английские ставки довольно высоки, поэтому к этим странам проявляют  большой интерес иностранные  инвесторы.

     Следующая ставка – репо. Это процентная ставка, применяемая центральными банками в операциях с коммерческими банками и другими кредитными институтами при покупке или взаимозачете государственных казначейских обязательств. Центральный банк, таким образом, осуществляет регулирование рынка ссудных капиталов.

     Третий  инструмент – ломбардная ставка. Под ней понимается процентная ставка, применяемая центральным банком под залог недвижимости, золотовалютных ценностей при выдаче кредитов коммерческим банкам.

     Как правило, при уменьшении процентных ставок повышается деловая активность и увеличивается инфляция. Снижение процентных ставок ведет к удешевлению национальной валюты.

     Повышение же процентных ставок приводит к снижению деловой активности, снижению инфляции и удорожанию национальной валюты. В современных условиях методом  воздействия на курс национальной валюты продолжает оставаться практика покупки и продажи центральными банками иностранной валюты в крупных объемах для поддержания национальной денежной единицы, которая называется валютной интервенцией.

     На  мировом валютном рынке наиболее влиятельными являются центральные  банки США, Европейского союза, Великобритании и Японии.

     Функции центрального банка США выполняет  созданная в 1913 году Федеральная резервная система или Федеральный Резерв. Федеральный резерв представляет собой сеть из 12 формально независимых региональных Федеральных резервных банков, имеющих каждый своего президента и совет директоров. Деятельностью Федерального резерва руководит совет управляющих, состоящий из семи членов, каждый из которых назначается на эту должность на 14-летний срок. Утверждаются кандидатуры управляющих Конгрессом США по представлению Президента страны.

     Решения об изменениях ключевых ставок кредитования принимаются на совещаниях Федерального Комитета Открытого Рынка, проходящих восемь раз в год согласно расписанию и в случаях экстренной необходимости в промежутках между плановыми заседаниями. В его состав входит совет управляющих ФРС в полном составе и пять президентов Федеральных банков. Одним из членов комитета должен быть президент Нью-йоркского отделения Федерального Резерва, занимающий в нем пост сопредседателя. Четверо других представителей Федеральных банков меняются каждый год по ротационному принципу.

     В состав Европейского Центрального Банка входят национальные центральные банки стран-членов Европейского союза, а его деятельностью руководит Исполнительный комитет, состоящий из шести членов и возглавляемый президентом.

     Европейский Центральный Банк имеет более  узкие права, чем многие другие центральные  банки. Основной его задачей является обеспечение стабильности европейской  валюты «евро». Для Европейского Центрального Банка стабильность цен (инфляции, не превышающей 2% годовых) является приоритетом. В связи с этим банк может поддерживать экономический рост в странах Европейского союза, если это не приведет к росту темпов инфляции выше обозначенного уровня.

     Европейский Центральный Банк проводит единую монетарную политику в странах Европейского союза, не имея ни одного правительства  в качестве партнера.

     Функции осуществления кредитно-денежной и  валютной политики также были переданы от национальных центральных банков Европейскому центральному банку.

     Старейший центральный банк мира — Банк Англии получил, должную его статусу, независимость в вопросах проведения кредитно-денежной политики только в 1997 году. Тогда министр финансов по собственной инициативе передал в ведение специально созданного Комитета монетарной политики все полномочия по вопросам изменения ключевой ставки кредитования – репо. В его состав ходят девять человек: пять представителей Банка Англии и четверо независимых экспертов, чьи кандидатуры утверждаются парламентом по рекомендации министра финансов. Председателем комитета является глава Банка Англии.

     Самый богатый банк мира – Банк Японии обрел достаточную независимость в 1998 году. С этого момента представители министерства финансов не имеют непосредственного влияния на его решения и вопросы кредитного регулирования находятся в полном ведении Банка Японии. Центральный банк Японии отличается от других неожиданными и очень мощными валютными интервенциями. 

     Контрольные вопросы по теме «Международные финансы»:

1. С какого года  курсы валют стали  определяться на  мировом валютном  рынке?

2. Как определяется  курс одной валюты  относительно другой  в современной  системе мировых  финансов?

3. Что представляет собой спот-курс?
4. Что представляет собой кросс-курс?

5. Назовите наиболее  значимые фондовые  индексы.

6. Что означает фондовый  индекс Доу-Джонса?

7. Что представляет  собой учетная  ставка центрального  банка?

8. Опишите принцип  управления центральной  банковской системы  США.

9. Какие факторы  наиболее значительно воздействуют на курсы валют?

10. Какова основная  цель функционирования  Центрального банка  Европейского Союза? 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Литература: 

1. Мировая экономика: Учебник / Под ред. проф. Булатова А.С. – М: Экономистъ, 2003. –  734 с., 
2. Мировая экономика: Учебное пособие для вузов/ Под редакцией проф. Николаевой И.П. – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 575 с.
3. Гладков И.С. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебное пособие. – М: «Дашков и К», 2003 – 295 с.
4. Халевинская Е.Д. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник – М: Экономистъ, 2003. - 303 с.
5. Пузакова Е.П. Мировая экономика: Учебник. Ростов Н/Д: «Феникс», 2001. - 480 с.
6. Кузякин А.П., Семичев М.А. Мировая экономика: Учебное пособие. – М: ТК Велби, Проспект, 2003
7. Мировая экономика: глобальные тенденции за 100 лет / Под ред. И.С. Королева. – М: Экономистъ, 2003
8. Киреев А.М. Международная экономика. В 2-х ч. - Ч.1. Международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства: Учебное пособие для вузов. – М: Международные отношения, 1997 г.
9. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебное пособие. – М: ИЦ «Маркетинг», 2000 г.
10.   Международные экономические отношения: Учебник для вузов / В.Е. Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В. Балдин и др. – М:Юнити-Дана, 1999 г.
11.   Басовский Л.Е. Мировая экономика: Курс лекций. М: Инфра-М, 2003 г.
12.   Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и политика: Учебник для вузов / Пер. с англ.; Под ред. В.П. Колесова, М.В. Кулакова. – М. Экономический факультет МГУ, ЮНИТИ, 1997
13.   Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей / Пер. с англ. – М: Прогресс, 1992 г. - 520 с.
14.   Международные экономические отношения: Учебник для вузов / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова, М: Юнити-Дана, 2000 г.
15.   Папирян Г.А. Международные экономические отношения : Экономика туризма. –  М.: Финансы и статистика, 2000. – 208с.
16.   Квартальнов В.А. Иностранный туризм – М.: Финансы и статистика, 1999. – 307с.
17.   Сенин В.С. Организация международного туризма – М.: Финансы и статистика, 1999. – 399с.
18. www.wto.ru - интернет-ресурс Всемирной торговой организации на русском языке.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рассмотрено методической комиссией  кафедры «Мировая экономика»

«____»___________200___ г. 

Председатель  методической комиссии _____________ В.И.Белоцерковский   
 

Утверждено  на  заседании       Нормоконтролер,

кафедры «Мировая экономика»                          отв. по стандартизации

«____»______________200___г.                                       ___________ З.Я. Косушко 
 
 

Зав. кафедрой «Мировая экономика»

_____________ В.И.Белоцерковский    

«____»___________200____ г.