Мировая экономика

     Согласно  установленным процедурам переговоры проходят в Секретариате ВТО в  Женеве на многостороннем уровне: по системным вопросам – официальные и неофициальные заседания, по сельскому хозяйству – консультации с участием заинтересованных стран-членов рабочей группы. На двустороннем уровне проходят переговоры по доступу на рынки, а также по ряду системных вопросов.

     Основой для переговоров является проект Доклада рабочей группы. Это - финальный  документ переговоров, в котором  наряду с Протоколом о присоединении  будет изложен пакет прав и  обязательств, которые Россия примет на себя по итогам переговоров (в отдельных документах фиксируются обязательства по тарифным уступкам в области товаров и по уровню поддержки сельского хозяйства, а также обязательства в сфере торговли услугами).

     За  прошедшее с начала переговоров  время удалось добиться заключения около 60 двусторонних соглашений, и, что весьма важно, склонить на свою сторону США осенью 2006 г. Однако, не смотря на все положительные моменты переговорный процесс в последние годы идет весьма вязко.

     Запросные требования стран ВТО в этой сфере  в целом можно разделить на три части:

• Несоответствие российского законодательства и правоприменительной практики нормам и правилам ВТО. Основные озабоченности стран-членов ВТО касаются применения ряда положений действующего законодательства в области таможенного регулирования, излишние требования, предъявляемые к импортным товарам в сфере нетарифных мер, а также в области применения санитарных и фитосанитарных мер (СФС), системы субсидирования промышленности и т.д. Участники переговоров требуют безусловного выполнения всех положений ВТО в данных сферах с момента присоединения. Это – “стандартные” требования ко всем странам-соискателям.
• Применение Россией некоторых элементов регулирования в сфере внешнеэкономической деятельности, в принципе разрешенных ВТО, что может быть обусловлено определенными обязательствами, которые фиксируются в Докладе рабочей группы (“переговорные” требования).
• Запросы отдельных стран-членов рабочей группы по присоединению России к ВТО, явно выходящие за рамки обязательств многосторонних торговых соглашений ВТО (требования “ВТО+”): присоединение к “необязательным” соглашениям по правительственным закупкам, гражданской авиатехнике, унификация внутренних и внешних цен на энергоносители, отмена экспортных пошлин и т.д.

     Следует отметить, что в результате интенсификации переговорного процесса в последние годы Россия вышла на завершающую стадию присоединения, когда предстоит решать наиболее сложные и проблемные вопросы. Россия не намерена присоединяться к ВТО на любых условиях. Потенциальные обязательства по всем параметрам присоединения (тарифы, обязательства в области сельского хозяйства, доступ на рынок услуг, системные вопросы) будут основываться на реальном положении в экономике и перспективах ее развития, обеспечивать необходимую защиту национальных производителей при сохранении адекватной конкурентной среды. 

Контрольные вопросы к теме «Теории и регулирование  международной торговли»:

1. Назовите классические теории международной торговли.
2. В чем суть теории сравнительных преимуществ Давида Рикардо?
3. Назовите новейшие теории международной торговли.
4. В чем смысл теории пересекающегося спроса?
5. Какие основные виды внешнеторговой политики существуют?
6. Дайте определение понятия «демпинг».
7. Какие виды тарифных методов регулирования внешней торговли существуют?
8. Как называется международная организация, появившаяся в 1995 г. и являющаяся последователем Генерального соглашения о тарифах и торговле?
9. Что является основной целью деятельности ГАТТ/ВТО?
10. Каковы взаимоотношения России и Всемирной торговой организации?

Тема 4. Теории и регулирование прямых иностранных инвестиций 

1. Прямые  и портфельные  иностранные инвестиции

     Капитал является одним из факторов производства – ресурсом, который необходимо затратить, чтобы произвести товар, и представляет собой весь накопленный  запас средств в производительной, денежной и товарной формах, необходимых для создания материальных благ. Наличие достаточных сбережений (капитала в денежной форме) является важнейшей предпосылкой для инвестиций и расширения производства.

     В экономике предпринимательские капиталовложения делятся на прямые и портфельные инвестиции.

     По  месту базирования инвестора  инвестиции делятся на внутренние и  иностранные.

    Иностранные инвестиции рассматриваются как  факторы:

• ускорения экономического и технического прогресса;
• обновления и модернизации производственного аппарата;
• овладения передовыми методами организации производства;
• обеспечения занятости, подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики.

     Наиболее  значимыми в мировой экономике  признаются прямые иностранные инвестиции, как наиболее удачно объединяющие интересы различных субъектов мирового хозяйства.

     Прямые  иностранные инвестиции представляют собой капиталовложения иностранных лиц, подразумевающие под собой владение контрольным пакетом акций предприятия или создание филиала компании, инвестирующей средства.

     На  современном этапе почти все  прямые иностранные инвестиции представлены частным капиталом. Поэтому можно  определенно сказать, что он сегодня  образует наиболее динамично развивающийся  сектор мировой экономики.

     С позиции государства прямые иностранные  инвестиции привлекательны вложением  иностранного капитала в национальную экономику. Такие вложения преимущественно  связаны с конкретными фирмами  и финансово-промышленными группами, оперирующими на мировом рынке, поэтому они легче управляемы. Это становится особенно важно с позиции обеспечения реальных конкурентных стандартов для национальной экономики.

     С позиций частного капитала прямые иностранные  инвестиции это:

• обеспечение для себя стабильного рынка непосредственно или в качестве трамплина для выхода на рынки третьих стран;
• образование своего внутрифирменного рынка, те или иные филиалы которого расположены в отдельных странах;
• включение своего интереса в международные политические и экономические отношения на региональном и более широком международном уровне.

     Портфельные иностранные инвестиции подразумевают покупку акций местной компании, не дающих права контроля над ее деятельностью, иностранными лицами. Как правило, осуществление зарубежных портфельных инвестиций осуществляется при посредничестве крупных инвестиционных банков. 

4.2.Теории  прямых иностранных  инвестиций 

     Объяснить причины вывоза и ввоза капитала в форме прямых иностранных инвестиций пытались и пытаются многие экономисты. Условно их теории можно разделить на две группы: одна базируется на макроэкономическом анализе, а другая исследует поведение индивидуальных инвесторов.

     Неоклассическая школа развивалась в рамках классической теории международной торговли и окончательно неоклассическую теорию сформулировали в первые десятилетия XX века Э. Хекшер и Б. Олин, опираясь на собственную теорию международной торговли.

     Так, Бертил Олин предположил, что движение факторов между странами объясняется  разным спросом на них в разных странах: они движутся оттуда, где их предельная производительность низка, туда, где она высока. Для капитала предельная производительность определяется, прежде всего, процентной ставкой. Поэтому миграция капитала между странами объясняется разницей в процентных ставках. Существуют и дополнительные факторы, воздействующие на миграцию капиталов: таможенные барьеры (мешают ввозу товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков на ввоз капитала для проникновения на рынок), стремление к географической диверсификации капиталовложений, разногласия между странами.

     Джон  Кейнс, основатель кейнсианской модели, полемизируя с Олином, исходил из того, что миграция капитала возникает из-за отсутствия равновесия платежных балансов разных стран. Он подчеркивал, что вывоз капитала из страны осуществляется, когда экспорт товаров и услуг превышает их импорт, а при нарушении этого правила необходимо вмешательство государства.

     Развивая  взгляды Кейнса, представитель  неокейнсианской школы экономист Ф. Махлуп добавил к теории Кейнса три вывода:

• если у страны сальдо торгового баланса положительно, то вывоз капитала балансирует превышение экспорта над импортом, давая тем самым, возможность странам-импортерам ее товаров увеличивать эти закупки, балансируя это ввозом капитала. В результате национальный доход страны, экспортирующей капитал, увеличивается;
• если отечественные инвестиции невелики, а склонность страны к сбережению высока, то вывоз капитала, благодаря расширению на этой основе экспорта, поддерживает деловую активность и рост национального дохода страны-экспортера;
• влияние ввоза капитала на внутриэкономическую ситуацию в стране-импортере зависит от форм ввозимого капитала: хотя наиболее благоприятны ПЗИ, так как они связаны с импортом машин и оборудования, но и ввоз портфельных инвестиций поддерживает активность рынка цепных бумаг.

     Другой  представитель неокейнсианской  школы Е. Доммар, рассматривая торговый баланс и занятость, уточнил, что  вывоз капитала зависит от соотношения  темпов роста доходов страны от ее зарубежных инвестиций с темпами  роста отечественных инвестиций (а на их базе и темпами роста ВНП). Если инвестиции в стране растут быстрее инвестиционных доходов, то торговый баланс активен, а если отечественные инвестиции растут медленнее инвестиционных доходов, то торговый баланс пассивен.

     Однако  неоклассическая и неокейнсианская теории не акцентируют внимания на поведение индивидуальных инвесторов за рубежом и в этом их главный недостаток.

     Теория  монополистических (экономических) преимуществ  была разработана ученым С. Хаймером  и продолжена рядом других американских экономистов. Суть ее в том, что иностранный инвестор находится в менее благоприятной ситуации по сравнению с местным:

• он хуже знает рынок принимающей страны и «правила игры» на нем;
• у него нет обширных связей;
• он несет дополнительные транспортные издержки;
• он больше страдает от рисков.

     Поэтому фирма, если она намерена организовать операции на значительном удалении от страны базирования, должна иметь какие-либо преимущества. На основе этих преимуществ  она должна получить за рубежом более высокую прибыль, чем в стране базирования. Более того, и на рынке в принимающей стране ее прибыли должны превосходить прибыли местных фирм на том же рынке. Особые преимущества фирма может получить только при наличии связи прямых иностранных инвестиций с контролем над ценой на рынке того пли иного рода.

     Другими словами, речь идет о соединении иностранных  инвестиций и классических моделей  несовершенной конкуренции на отраслевых рынках.

     Согласно  теории экономических преимуществ  зарубежный инвестор – это монополия (или чаще олигополия) на каком-то рынке. Зарубежное инвестирование осуществляется с целью подрыва (удушения) конкуренции и сохранения контроля над рынком. При этом крупные компании часто создают за рубежом предприятия, на первый взгляд, едва прибыльные, делая это с осознанной целью подрыва позиций конкурентов на этих рынках.

     Другие  экономисты особые преимущества иностранного инвестора связывают с моделью  монополистической конкуренции. В  целом же, экономические преимущества для иностранного инвестора возможны за счет использования: