Международная миграция капитала

       - снижении расходов на охрану окружающей среды.

       Экономическая целесообразность импорта капитала состоит в:

       - возможности развития определенных новых и старых производств;

       - привлечении дополнительных валютных ресурсов;

       - расширении научно-технического потенциала;

       - создании дополнительных рабочих мест.

       Показатели  участия страны в процессах международной миграции капитала можно подразделить на абсолютные и относительные.

       К абсолютным показателям относятся: объем экспорта/импорта капитала, сальдо экспорта-импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом в стране, количество занятых на них и т.д.

       Исходя  из сальдо, страны мирового хозяйства классифицируются как преимущественно экспортеры капитала (Япония, Швейцария), преимущественно импортеры (США, Великобритания) и с приблизительным равновесием (Германия, Франция).

       Другая  группа показателей - относительные, которые более реально отражают сложившуюся в международной миграции капитала расстановку сил и зависимость страны от экспорта-импорта капитала:

       - коэффициент импорта капитала, отражающий долю иностранного капитала в ВВП стран;

       - коэффициент экспорта капитала, отражающий долю экспортируемого капитала по отношению к ВВП страны;

       - коэффициент, отражающий долю иностранного капитала ко внутренним потребностям в капиталовложениях в стране;

       - доля иностранных или смешанных компаний в национальном производстве;

       - темпы роста экспорта (импорта) капитала по отношению к предыдущему периоду, сумма иностранных инвестиций на душу населения страны.

       Международное перемещение капитала имеет важное значение для развития мирового хозяйства, т.к. ведет к укреплению внешнеэкономических  и политических связей стран, увеличивает  их внешнеторговый оборот, ускоряет экономическое развитие и способствует росту объемов производства, повышает конкурентоспособность производимых товаров на мировом рынке, повышает технический потенциал стран-импортеров, увеличивает занятость в стране.

       Миграцию  капитала можно классифицировать следующим  образом:⁷

1. По форме собственности мигрирующего капитала:

       - частный (составляет 50% и в основном вывозится в предпринимательской форме):

       - государственный (составляет 30% и в основном вывозится в ссудной форме);

       - международных (региональных) валютно-кредитных и финансовых организаций - 12%, смешанный - 8%.

2. По срокам миграции капитала:

       - сверхкраткосрочный (до 3 месяцев);

       - краткосрочный (до 1 года),;

       - среднесрочный (1 – 5 лет);

       - долгосрочный (свыше 5 лет).

3. По форме предоставления капитала:

       - товарный;

       - денежный;

       - смешанный.

4. По цели и характеру использования мигрирующего капитала:

       - предпринимательский;

       - ссудный.

       Основными формами международной миграции капитала являются вывоз предпринимательского и ссудного капитала.

       Основными условиями миграции капитала в предпринимательской форме являются:

       - организация производственного процесса или участие в нем за рубежом;

       - долгосрочный характер вложений иностранного капитала;

       - право собственности на зарубежное предприятие в целом, либо на его часть.

       В зависимости от степени реализации указанных особенностей и целей участия различают два вида вывоза предпринимательского капитала: прямые зарубежные инвестиции, портфельные инвестиции.

       Прямые  зарубежные инвестиции - долгосрочные зарубежные вложения капитала, в результате которых экспортером капитала организуется или ведется производство на территории страны, принимающей капитал.

       Портфельные инвестиции - форма вывоза капитала путем его вложения в ценные бумаги зарубежных предприятий, не дающая инвесторам возможности непосредственного контроля над их деятельностью.

       Центр ООН по ТНК выделяет 4 наиболее типичных в мире случая прямых капиталовложений, связанных с организацией производства товаров и услуг в зарубежной стране:

1. Прямые зарубежные инвестиции осуществляются потому, что ввоз некоторых товаров и услуг в зарубежную страну невозможен или затруднен из-за различных ограничений, или из-за свойств этих товаров и особенно услуг.
2. Производство товаров и услуг на месте оказывается более дешевым и эффективным способом обслуживания этого зарубежного рынка, например, из-за экономии на транспортных расходах.
3. Страна приложения предпринимательского капитала оказывается наиболее дешевым местом производства товаров и услуг для их поставки на мировой рынок, включая рынки и страны происхождения инвестиций (характерно для стран Юго-Восточной Азии).
4. Для некоторых видов продукции, особенно технически сложных, важны послепродажное обслуживание, консультационные и другие услуги, требующие постоянного присутствия производителя на рынке. В этом случае иметь собственное производство в зарубежной стране оказывается более выгодно, чем организовать там чисто сбытовую фирму или сбывать продукцию через посредников.

       Характерные черты вывоза предпринимательского капитала в различных видах представлены в таблице 2: 

       Таблица 2

Виды  и характерные черты вывоза предпринимательского капитала

 

       Доля  портфельных инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций в 2000-х г.г. XXI в. составляет 35% - 40%.⁸

       Значительные  размеры миграции предпринимательского капитала с 60-х г.г. образуют мировой рынок иностранных инвестиций. В качестве предпосылок его формирования необходимо выделить:⁹

       - снятие многими странами ограничений на ведение операций по экспорту-импорту капитала;

       - приватизацию государственных компаний в Западной Европе и Латинской Америке в 60 - 70-е г.г.;

       - приватизацию предприятий в бывших социалистических странах.

       Широкие масштабы данного рынка подтверждают следующие данные: доля иностранных инвестиций в общих капиталовложениях стран в Сингапуре составила 70%, на Филиппинах - 60%, в Индонезии - 57%, в Малайзии - 55%. Доля производственных мощностей, вынесенных страной за рубеж, для стран Западной Европы составляет 30% - 40%, для США - 20%.¹⁰

       Активность  участия страны в данном рынке  и готовность инвесторов к экспорту капитала в какую-либо страну зависит от инвестиционного климата в стране, импортирующей капитал.

       Инвестиционный  климат - совокупность экономических, политических, юридических и социальных факторов, которые предопределяют степень риска иностранных капиталовложений и возможность их эффективного использования в стране.

       Инвестиционный  климат является комплексным понятием и включает следующие параметры: национальное законодательство, экономические условия, таможенный режим, валютная политика, темпы экономического роста и инфляции, стабильность валютного курса, уровень внешней задолженности и т.д.

       К современным тенденциям миграции капитала в предпринимательской форме необходимо отнести следующие:

1. Динамика экспорта капитала опережает динамику экспорта товаров.
2. Рост числа интернациональных слияний и приобретений фирм.
3. Рост роли ТНК как основного субъекта мирового рынка иностранных инвестиций.
4. Сдвиг в отраслевой структуре иностранных инвестиций от обрабатывающей промышленности и торговли к инвестициям в наукоемкие отрасли и сферу услуг.
5. Создание системы международного регулирования зарубежного инвестирования. Так, страны Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в 1976 г. приняли «Декларацию о международных капиталовложениях и многонациональных предприятиях», согласно которой рекомендуется предоставлять иностранным инвесторам режим «не менее благоприятный, чем тот, который предоставляется в аналогичных случаях местным предприятиям». В 1992 г. группа Всемирного Банка разработала «Рекомендации по режиму для иностранных прямых инвестиций», исходя из которых одинаковый режим для инвесторов в одинаковых обстоятельствах в условиях свободной конкуренции является главным условием благоприятного инвестиционного климата.
6. Изменение географических направлений иностранных инвестиций:

       - преобладает миграция предпринимательского капитала между промышленно развитыми странами, особенно между США, Западной Европой и Японией, и между странами Западной Европы. Промышленно развитые страны выступают основными экспортерами и импортерами капитала;

       - увеличение экспорта предпринимательского капитала из промышленно развитых в развивающиеся страны, но в основном в страны Юго-Восточной Азии и Латинской Америки, имеющих высокие темпы экономического роста;

       - увеличение объема иностранных инвестиций между развивающимися странами;

       - медленный рост иностранных инвестиций в страны переходной экономики.

       Предпринимательскую форму вывоза капитала называют «второй экономикой» в связи с ее непосредственной связью с процессами производства. Движение ссудного капитала не имеет такой прямой связи, а лишь косвенно отражает воспроизводственный процесс. 

2. Влияние миграции капитала на воспроизводственные процессы в экономике России

 

1.   Предпосылки возникновения бегства капитала из России

 

       Паразитический характер иностранных инвестиций и архиреакционная роль иностранного капитала в этот период наглядно видны на примере царской России. Насквозь прогнивший царский режим заключил за границей миллиардные займы на удушение революции и на вооружения. В результате царское правительство стало послушным орудием французского и английского империализма.

       Дореволюционная Россия оставалась данницей иностранного капитала, державшего в своих руках такие решающие отрасли народного хозяйства, как металлургическая, каменноугольная, нефтяная промышленность. Царизм выколачивал из населения сотни миллионов процентов на займы, заключенные в Париже и Лондоне, в Берлине и Брюсселе. Только Великая Октябрьская социалистическая революция освободила нашу страну от этой дани. 
К началу первой мировой войны в промышленных предприятиях России был вложено иностранных капиталов, по имеющимся подсчетам, на сумму более 2 млрд. руб.¹¹ Притом особенно характерно, что сумма иностранного капитала, вложенного в промышленность царской России, все возрастала. В 1870 г. сумма иностранных капиталов в акционерных предприятиях, действовавших в России, составляла 26,5 млн. руб., в 1880 году - 97,7 млн. руб., в 1890 г. - 214,7 млн. руб., в 1900 г. - 1911 млн. руб. В 1890 г. иностранный капитал составлял несколько более трети всех акционерных капиталов, в 1900 г. - почти половину.¹²