Международная аренда

Одним из важнейших условий роста заграничной  производственной деятельности явилась  тенденция к транснационализации  хозяйственной жизни, которая в  условиях научно-технической революции  предопределила растущую потребность  в специализации и кооперировании производства. ТНК стали все шире использовать специализацию и кооперирование производства как важную форму, обеспечивающую повышение прибыльности производства в глобальном масштабе. Это осуществлялось, в частности, путем разграничения  производственных программ между заграничными дочерними компаниями, повышения  их конкурентоспособности в результате внедрения на их предприятиях передовых  научно-технических достижений, полученных в материнской компании. Важным стимулом к расширению заграничной производственной деятельности ТНК был также рост объективной потребности огромного  по масштабам производства в крупных  рынках сбыта. Такая потребность  усиливала их стремление к внешнеэкономической  экспансии, желание обойти таможенные и иные барьеры и расширить  свои позиции на рынках других стран  путем приближения к непосредственному  потребителю с целью более  полного учета его требований и спроса. Это вызвало необходимость  возникновения и развития соответствующих  форм международной деятельности ТНК.

Производственные  заграничные филиалы и дочерние компании создаются либо в виде сборочных  предприятий, либо предприятий с  полным производственным циклом. Сборочные  предприятия осуществляют сборку машин  и оборудования из поставляемых частей, узлов и деталей с предприятий  основной компании и продают их иностранным  покупателям часто через местных  посредников. Сборочные предприятия  создаются в основном в отраслях, выпускающих продукцию массового  производства, главным образом в  автомобильной промышленности, производстве тракторов, мотоциклов, велосипедов, электробытовых приборов, радиоаппаратуры, сельскохозяйственного  оборудования.

Заграничные сборочные предприятия являются удобным средством для организации  сбытовой сети и технического обслуживания машин и оборудования в странах-импортерах. Используя их как базу, ТНК получают возможность не только продавать  в данной стране собираемые машины и оборудование, налаживать техническое  обслуживание, но и изучать особенности  и потребности местных рынков в других видах машиностроительной продукции, устанавливать более тесные контакты с местными правительственными чиновниками, фирмами-импортерами и т.д.

Помимо чисто  сборочных предприятий, изготовляющих  машины и оборудование исключительно  из импортируемых частей и деталей, широкое распространение получило создание за границей предприятий прогрессивной  сборки, которые используют детали и части не только импортного происхождения, но и местного производства. На этих предприятиях доля деталей и частей местного производства со временем возрастает, а доля импортных частей соответственно уменьшается до минимума, включающего  только те детали, которые невозможно изготовить на месте.

Создание  собственных сборочных и производственных предприятий за границей обеспечивает ТНК дополнительные прибыли в  результате более низких издержек производства в странах, где создаются эти  предприятия. Это обусловлено следующими обстоятельствами. Прежде всего, как  правило, материнская компания для  своих сборочных и других производственных дочерних компаний выбирает страны, где  уровень заработной платы рабочих  ниже, чем в стране ее базирования. Большое значение имеет и уровень  налогообложения в стране, где  организуется дочернее производственное предприятие, по сравнению с его  уровнем в стране материнской  фирмы. При поставках машин и  оборудования в разобранном виде, т.е. в виде узлов, частей и деталей, для последующей сборки на заграничном  предприятии определенное значение имеет сокращение транспортных расходов благодаря более компактной упаковке узлов и деталей и вследствие этого более рациональному использованию  перевозочных средств. Экономия на фрахте при экспорте оборудования в разобранном  виде составляет, по некоторым подсчетам, более 20% цены товара. Перевозка оборудования в разобранном виде обеспечивает лучшую сохранность при дальних  перевозках, облегчает его складирование.

Поставка  машиностроительной продукции на собственные  заграничные производственные предприятия  в виде частей, узлов и деталей  дает возможность преодолевать высокие  таможенные барьеры в некоторых  странах, так как пошлины на детали во всех странах значительно ниже, чем пошлины на готовые изделия. Создание заграничных сборочных  и производственных предприятий  не только облегчает продвижение  товаров материнской компании на внешние рынки, но и обеспечивает устойчивый сбыт отдельных деталей, элементов и узлов машин и  оборудования, изготовляемых материнскими компаниями для поставки дочерним предприятиям.

Большое влияние на расширение практики создания сборочных предприятий оказывает  соответствующая правительственная  политика стран-импортеров. Иногда импорт отдельных видов оборудования в  собранном виде вообще запрещается  или бывает весьма затруднен. В некоторых  странах при создании сборочных  предприятий предоставляются различные  льготы (например, в Бельгии, Канаде, а также во многих развивающихся  странах).

Поставка  машин и оборудования в разобранном  виде на сборочные и производственные дочерние предприятия промышленных ТНК осуществляется путем прямых контактов между материнской  и дочерней компаниями и отражается в балансе компании часто как  экспорт из страны производства. Продажа  готовых изделий на рынке страны местонахождения дочерней компании или на рынках третьих стран уже  относится к заграничным операциям  компании и производится как через  свои собственные каналы сбыта, так  и через посредников.

Создание  дочерних производственных предприятий  за границей обеспечивает производство на более высоком техническом  уровне, чем это доступно местным  фирмам, благодаря использованию  принадлежащих материнским компаниям  лицензий, патентов и технических  знаний.

Существенную  роль сыграло и то, что ТНК внесли изменения в формы организации  обеспечения своих предприятий  необходимым сырьем и материалами. ТНК создали за границей огромную сеть филиалов и дочерних компаний, практически поставивших под  свой контроль добычу сырья в развивающихся  странах и владеющих крупнейшими  плантациями на территории этих стран.

Для этой организационной формы характерно сочетание производственной деятельности с совершением крупных коммерческих операций; полное устранение торгового  посредничества на всем пути продвижения  продукции от производителей одной  страны к потребителям другой, от плантации  до розничного магазина; объединение  производственных, торговых и транспортных функций; организация специального торгового аппарата в лице дочерних сбытовых компаний; замена закупочных операций в странах происхождения  товара получением такового с собственных  рудников и плантаций.

Следовательно, использование такого рода организационных  форм ведет к установлению непосредственных связей как с производителями  первичного сырья, так и с потребителями  конечной продукции. Крупнейшие компании, имеющие широкую сеть заграничных  дочерних компаний по разработке промышленного  сырья, обеспечивают значительную часть  своих потребностей за счет внутрикорпорационных поставок этого сырья.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Мировая практика применения лизинга

 

1. Особенности рынка лизинговых услуг в США

 

В США лизинг появился еще  в 50-х годах. На долю США приходится половина мирового оборота товаров, поставляемых по лизингу. Одной из причин быстрого развития лизинга в США являлись налоговые льготы: ускоренная амортизация и инвестиционная налоговая льгота (до 10 %

стоимости новых инвестиций вычиталось из суммы налога).

Но право на налоговые  льготы возникало только тогда, когда договор соответствовал правилам, устанавливаемым для аренды. Правилами управления внутренних доходов министерства финансов США на тот момент являлись:

- продолжительность лизинга  должна быть меньше 30 лет;

- лизинг не должен предусматривать  возможность покупки имущества  по

цене ниже разумной рыночной - например,   за 1 долл.;

- лизинг не должен предусматривать  график платежей, где они вначале

будут больше, а затем  меньше. Это было бы свидетельством того, что лизинг

используется как средство уйти от налога;

- лизинг должен обеспечить  арендодателя нормальным рыночным  уровнем

прибыли;

- возможность продления  лизинга должна учитывать нормальную  рыночную

стоимость оборудования.

С 1986 года климат для лизинга  на налоговой основе изменился, так  как правительство увидело в нем “субсидию на благо другого государства

(“Экспорт налоговых льгот”). Налоговые льготы, введенные в  60-х и 70-х

годах в период высокой  инфляции, больше не рассматривались  как эффективный инструмент стимулирования капиталовложений в более стабильной экономической обстановке 80-х годов. Реформа налоговой системы в США сократила доступность налоговых льгот через отмену налоговой инвестиционной льготы и изменение профиля амортизации. Налоговая реформа значительно снизила экономическую выгоду лизинга, но тем не менее его развитие не остановилось.

Дело в том, что погашение  лизинговых сделок все-таки обладает большей гибкостью, чем, например, погашение обычных ссуд. В США многие лизинговые компании лучше знают оборудование, чем другие кредиторы. Так как кредитоспособность лизинговой компании зависит от возможности реализовать оборудование после истечения срока сделки, то компании очень заинтересованы в лизинге наиболее ценного и эффективного оборудования. В этом случае они охотно берут на себя все подобные риски.

В последнее время растет значение соглашений возвратного лизинга

(нефтяные танкеры, железнодорожные  контейнеры, компьютеры, самолеты),

оперативного лизинга (транспорт, печатное оборудование). Особенно наглядно просматривается рост оперативного лизинга без наличия особых налоговых льгот в авиации. Международная лизинговая финансовая корпорация (ILFC) с местом нахождения в США была основана в 1973 году и стала государственной компанией в марте 1983 года. Она определяет положение на рынке.

Арендные  отношения (leasing) развиваются в США  в течение почти трехсот лет. Финансирование арендных операций различных  видов техники и оборудования всегда активно применялось в  США.

Изначально  лизинг классифицировался в США  как независимый, поскольку он не управлялся ни финансовыми учреждениями, ни поставщиками оборудования, ни любой  другой стороной. Лизинговые отношения  базировались на маленьком капитале, но вскоре возникла возможность посредством  лизинга привлекать относительно большие  средства обслуживания для клиентов, чем кредитование, и размеры были намного более существеннее, чем  собственные.

В начале XX века несколько американских компаний, специализирующихся на поставках в  аренду железнодорожного оборудования осознали, что возрастающее число  грузоотправителей не желает заниматься долгосрочным управлением или монопольным  использованием вагонов, поскольку  это предусматривало предоставление оборудования в доверительное или, как сказали бы сейчас трастовое, пользование. В результате трасты стали  предлагать контракты с более  коротким сроком действия. По окончанию  же контракта вагоны должны были возвращаться лизингодателю, который сохранял за собой право собственника. Операционный лизинг — так стала называться такая форма арендного договора. Почти в это же время возникла идея сдавать в аренду автомобили.

Во время Второй Мировой войны правительство США активно использовало так называемые контракты с фиксированной рентабельностью (cost plus contract).

Настоящая революция в арендных отношениях произошла в США в начале пятидесятых  годов. В аренду стали сдаваться  сначала в небольших объемах, а затем и массово средства производства: технологическое оборудование, машины, механизмы, суда, самолеты и  т.д.

В течение  пятидесятых годов, впервые стали  сдаваться в лизинг реактивные самолеты, компьютеры и другие новые и дорогие  типы оборудования, которые стали  доступными американской промышленности. Высокие требования на эти типы оборудования создали идеальную окружающую среду  для быстрого роста лизинговых операций.

Лизинговая  форма поставки и использования  оборудования очень быстро возросла и охватила большую рыночную долю существующих форм финансирования оборудования.

Популярность  лизинга в шестидесятые годы, объясняется  тем, что: было обеспечено стопроцентное  финансирование; гибкость в выборе времени и качестве лизинговых платежей; амортизация оборудования. До

В 1970 г. был  принят Закон о банковской холдинговой  компании, который разрешил допустимый объем операций на национальном уровне, что сделало лизинг привлекательной  сферой финансовой деятельности для  банков и банковских холдинговых  компаний. Сегодня многие банковские холдинговые компании управляют  отделениями по лизингу и владеют  банками с отделениями по лизингу.

В Единообразном  Торговом Кодексе США (разработан в 1952 году, в последующем вносились  поправки и дополнения, здесь в  редакция 1990 года) в разделе «Договоры  Аренды» термин «Финансовая аренда»  означает аренду, при которой: 
– арендодатель не выбирает, производит или поставляет имущество; 
– арендодатель приобретает имущество или право владения и пользования имуществом в связи с договором аренды, а также может производить одно из следующих действий: