Контрольная работа по "Экономическому анализу"

 

Из произведенных  расчетов видно, что продолжительность  оборота 

сократилась в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 6 дней. Можно сделать вывод, что благодаря этому у организации из оборота высвободились дополнительные средства в размере 63527,58тыс. руб. Наибольшее влияние на изменение продолжительности оборота имеет такой фактор как выручка, благодаря ее увеличению к 2011 году на 379035 тыс.руб. однодневный оборот  увеличился на 1052,87 тыс. руб. и составил в 2011 году 10587,93 тыс. руб.

Задание 6

Из приведенных  в таблице 13 инвестиционных проектов выбрать наиболее привлекательный  по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%.

Таблица 13
Исходные  данные для расчетов
Показатель	Номер проекта
	1	2	3	4	5	6	7
IRR	23,3	21,7	19,2	25,2	24,1	16,4	19,8
Io	140	120	150	80	110	130	155
PV	150	110	145	156	152	115	135
RI	1,07	0,92	0,97	1,95	1,38	0,88	0,87
NPV	10,00	-10,00	-5,00	76,00	42,00	-15,00	-20,00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Методика расчетов данных показателей:

1. Для того чтобы рассчитать показатель «Индекс рентабельности инвестиций» необходимо данные показателя «PV» поделить на данные показателя «I₀», для всех проектов.
2. Для того чтобы рассчитать показатель «Критерий чистой текущей стоимости» необходимо отнять данные показателя «PV» от данных показателя «I₀», для всех проектов.

 

Если RI больше единицы, то проект можно будет принимать к реализации, из таблицы 13 видно, что к данной категории относятся проекты №1, 4, 5.

При  RI менее единицы проекты следует отвергнуть, к таким относятся проекты №2, 3, 6, и 7.

При RI равном единице проект не является ни прибыльным, ни убыточным, у нас таких проектов нет.

Индекс рентабельности является относительным показателем: он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений – чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект. Благодаря этому, критерий RI очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV (в частности, если два проекта имеют одинаковое значение NPV, но разные объемы требуемых инвестиций, то очевидно, что выгоднее тот из них, который обеспечивает большую эффективность вложений), либо при комплектовании портфеля инвестиций с целью максимизации суммарного значения NPV.

Если результат NPV положительный, то можно осуществлять капиталовложения, если он отрицательный, то их следует отвергать.

В нашем случае можно рассматривать проекты  №1, 4 и 5, а остальные придется отвергнуть т.к. их значения отрицательны.

 Наиболее выгодным является проект №4, т.к. значение чистой текущей стоимости (76), индекс рентабельности (1,95) и внутренняя норма рентабельности (25,2) наиболее высокие по сравнению с другими проектами.

 

 

Задание 7

По данным, представленным в таблице 33, рассчитать сравнительную  комплексную оценку результатов деятельности организации «АГАТ» методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью №1, №2 и №3. Результат расчетов представить в таблицах 34 и 35.

Методика расчетов данных показателей:

1. Для того чтобы рассчитать  показатель «Коэффициент текущей ликвидности» необходимо данные показателя «Оборотные активы» поделить на данные показателя  «Краткосрочные обязательства».

Ктл = 1359742/1342885 = 1,013

2. Для того чтобы рассчитать  показатель «Коэффициент оборачиваемости активов» необходимо «Выручку» поделить на «Среднегодовую стоимость активов».

Коа = 3811655/((2410939+2073801)/2) = 1,7

3. Для того чтобы рассчитать  показатель «Рентабельность продаж» необходимо «Прибыль от продаж» поделить на «Выручку».

Рпр = (101105/3811655)*100%  = 2,653

4. Для того чтобы рассчитать  показатель «Рентабельность собственного капитала» необходимо «Чистую прибыль» поделить на «Среднегодовую стоимость собственного капитала».

Рск  = (3686/((758444+711343)/2))*100%  = 0,5

5. Для того чтобы рассчитать  показатель «Коэффициент финансовой независимости» необходимо «Собственный капитал» поделить на «Активы».

Кфн =758444/2410939  = 0,315

6. Для того чтобы рассчитать  показатель «Коэффициент маневренности» необходимо к «Собственному капиталу» прибавить «Долгосрочные обязательства» отнять «Внеоборотные активы» и полученное значение разделить на «Собственный капитал».

Км =(758444+309610-1051197)/758444  = 0,02

7. Для того чтобы рассчитать  показатель «Коэффициент финансирования» необходимо «Собственный капитал» разделить на «Заемный капитал».

Кф =758444/(309610+1342885)  = 0,459

8. Для того чтобы рассчитать  показатель «Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами» необходимо к «Собственному капиталу» прибавить «Долгосрочные обязательства» отнять «Внеоборотные активы» и полученное значение разделить на «Оборотные =(758444+309610-1051197)/1359742  = 0,012

 

Таблица 33
Исходная  информация
Показатель	Общество  с ограниченной ответственностью				Значимость показателя
	"АГАТ"	№1	№2	№3
А	1	2	3	4	5
1. Коэффициент  текущей ликвидности	1,013	0,98	1,75	1,84	4
2. Коэффициент  оборачиваемости активов	1,7	1,85	1,71	0,76	5
3. Рентабельность  продаж, %	2,653	2,23	3,82	2,98	6
4. Рентабельность  собственного капитала, %	0,5	13,27	15,42	17,45	7
5. Коэффициент  финансовой независимости (автономии)	0,315	0,36	0,28	0,47	2
6. Коэффициент  маневренности	0,02	0,07	0,05	0,01	3
7. Коэффициент  финансирования	0,459	0,55	0,94	0,84	4
8. Коэффициент  обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %	0,012	0,12	0,04	0,03	3

 

 

Таблица 34
Коэффициенты  отношения показателей к эталону  Х/Х max
Показатель	Общество  с ограниченной ответственностью				Значимость  показателя
	"АГАТ"	№1	№2	№3
А	1	2	3	4	5
1. Коэффициент  текущей ликвидности	0,551	0,533	0,951	1	4
2. Коэффициент  оборачиваемости активов	0,919	1	0,924	0,411	5
3. Рентабельность  продаж, %	0,695	0,584	1	0,780	6
4. Рентабельность  собственного капитала, %	0,029	0,760	0,884	1	7
5. Коэффициент  финансовой независимости (автономии)	0,670	0,766	0,596	1	2
6. Коэффициент  маневренности	0,286	1	0,714	0,143	3
7. Коэффициент  финансирования	0,488	0,585	1	0,894	4
8. Коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственными средствами, %	0,1	1	0,333	0,25	3

 

Расчет  всех показателей таблицы 34 производится путем деления каждого показателя на максимум (эталон).

 

Таблица 35
Результаты  сравнительной рейтинговой оценки
Показатель	Общество  с ограниченной ответственностью
	"АГАТ"	№1	№2	№3
А	1	2	3	4
1. Коэффициент  текущей ликвидности	2,202	2,130	3,804	4
2. Коэффициент  оборачиваемости активов	4,595	5	4,622	2,05405
3. Рентабельность  продаж, %	4,167	3,503	6	4,68063
4. Рентабельность  собственного капитала, %	0,201	5,323	6,186	7
5. Коэффициент  финансовой независимости (автономии)	1,340	1,532	1,191	2
6. Коэффициент  маневренности	0,857	3	2,143	0,42857
7. Коэффициент  финансирования	1,953	2,340	4	3,57447
8. Коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственными средствами, %	0,300	3	1	0,75
9. Рейтинговая  оценка с учетом коэффициента  значимости	3,952	5,082	5,380	4,949
10. Место  организации	IV	II	I	III

 

 

Расчет  показателей  таблицы 35 производится путем умножения  каждого показателя таблицы 34 на балл значимости данного показателя.

 

Рейтинговую оценку с учетом коэффициента значимости рассчитываем следующим образом:

R_ij =

 

 

Таким образом, максимальная сумма рейтинговой оценки с учетом коэффициента значимости равна 5,38, что соответствует первому месту; второе место равно 5,082; третье место – 4,949; четвертое место – 3,952.

По результатам  проведенной комплексной оценки результатов деятельности предприятий методом расстояний с учетом балла значимости можно сделать следующий вывод, что наиболее благоприятная финансовая ситуация на предприятии №2, наименее – у предприятия «АГАТ».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  литературы:

 

1. Анализ финансовой отчетности: учебник под общ. ред. М.А. Вахрушиной. – 2-е изд. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА М, 2011.
2. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гильяровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
3. Компания «Консультант Плюс»: [Официальный сайт]. – URL:http://www.consultant.ru.
4. Главбух: журнал по налогообложению и бухучету: [Электронный журнал]. – URL:http://www.glavbukh.ru.