Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Ноября 2012 в 12:14, доклад
1.Необходимость, сущность и функции фи-нансов. Особенности влияния финансов на процессы общественного воспроизводства.
2.Финансовая система РФ, ее состав и характеристика основных подразделений
3.Управление финансами, его задачи и элементы. Финансовый аппарат РФ: структура и функции.
10.Операционный (производственный) рычаг
и прогнозирование затрат на
производство продукции.
Операционный «рычаг»
- коэффициент, отра-жающий соотношение
постоянных и перемен-ных издержек организации
для управления при-былью этой организации.
Влияние операцион-ного рычага на фин.
результаты деят-сти орга-низации рассчитываются
по формулам:
Сила воздействия производ-ного рычага = (Выручка от реализации по плану – Сумма пе-ременных издержек по плану)/Плановая при-быль от реализации продукции.
Числитель называют суммой покрытия или ва-ловой маржей. Желательно, чтобы валовой маржи хватало бы не только на покрытие пос-тоянных затрат, но и на формирование при-были.
Коэффициент производ-ного рычага = пос-тоянные издержки/переменные издержки.
Эффект производ-ного рычага = Темп изме-нения маржинального дохода (%)/Темп изме-нения объёма продукции в натуральном изме-рении (%).
Экономический смысл этих
показателей в том, что они
характеризуют степень
Управление финансовыми результатами с помо-щью взаимодействия показателей «издержки – выручка – прибыль» отражается в четвёртом разделе финансового плана. Расчёты делаются начиная с точки критического объёма реализации, при котором выручка от реализации равна совокупным затратам на производство и реализацию продукции, а прибыль равна нулю.Затем в заданном диапазоне объёма зат-рат, выручки от реализации оцениваются дохо-ды различных уровней объёма производства (от минимального до максимального размера).Эти расчёты составляют основу для гибкого плани-рования бюджетных смет, прогнозирования бе-зубыточности и фин. устойчивости организации, принятия решения о размерах прибыли, запасах финансовой прочности. Исходным моментом для составления фин. планов и смет является определение суммы выручки от реализации продукции и доли в ней постоянных и переменных издержек производства. Сумма выручки просчитывается на тот период времени, когда можно предсказать объёмы спроса на
11.Формирование и использование основного капитала организации, проблемы и пути их решения.
Основной капитал – обобщающий показатель, характеризующий в ден. выражении как физии-ческий, так и ден. капитал организации длите-льного функционирования.
Первоначальное формирование основных фондов во вновь создаваемых организациях происходит за счёт основных средств, являю-щихся частью уставного капитала, затем увели-чиваются за счёт кап. вложений. Поэтому осно-вные средства (ОС) – это ден. средства, инвестиро-ванные в основные фонды произ-водственного и непроизводственного назначе-ния и представляющие их ден. оценку. В начале производственной деятельности вновь создан-ное предприятие образует основные фонды, величина которых по стоимости равна ОС. В дальнейшем, по мере участия основных фондов в производственном процессе, их стоимость раздваивается: одна часть, равная износу, переносится на готовую продукцию, другая – отражает остаточную стоимость действующих основных фондов.
Кругооборот ОС происходит через все стадии воспроизводственного процесса, и этим процес-сом нужно управлять через понимание стоимости, потребительской стоимости (полез-ности, технико-экономических характеристик, структуры и т.д.) основных фондов и кап. вложений.
Для кругооборота стоимости основных произ-водственных фондов на предприятиях харак-терны следующие закономерности:
- постепенная утрата
- частичное воспроизводство
стоимости в готовом продукте
и её накопление в форме
стоимостного износа, т.е. формирование
ден. источников, предназначенных
для последую-щего
- периодическое (исходя
из сроков службы фондов) возобновление
основных производ-ственных
Источником замены и приращения основных
фондов являются кап. вложения. Сам процесс
замещения или приращения основных фондов через кап. вложения называется инвестирова-нием, который представляет собой движение капитала.
Инвестирование ден. средств отличается от авансирования тем, что ден. средства выбыва-ют из оборота на длительное время, а возвра-щаются по частям через выручку от реализации
продукции.
Часто организация не имеет достаточных фин. средств для покупки оборудования; получить кредит на длительный срок сложно и дорого. Выходом из этой ситуации может быть лизинг как форма инвестирования. Мировой опыт показывает, что лизинг способствует обнов-лению технологического оборудования, стиму-лирует производство новой техники. Лизинг представляет собой долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств с выполнением определённых обязательств.
Все лизинговые операции делятся на два вида:
- оперативный
лизинг с неполной
- финансовый лизинг с полной окупаемостью.
Оперативный лизинг заключается на срок мень-ше амортизационного периода. Это может быть рейтинг – краткосрочная аренда до года; хай-ринг – аренда от года до трёх лет.
Финансовый лизинг
предусматривает выплату в
Лизинговые отношения
по экономической сущ-ности
Для финансового обеспечения инвестиционной деятельности важным является долгосрочное кредитование кап. вложений в основные фонды. Особенностями кредитного метода инвес-тирования капитальных вложений являются взаимосвязь сроков возврата кредита с окупа-емостью кап. вложений, материальная ответст-венность за рациональное расходование сред-ств.
12.Формирование и использование оборотно-го капитала организации, проблемы и пути их решения.
Оборотные средства (ОС) – ден. средства, авансиро-ванные для создания материально-производ-ственных запасов и обеспечения непрерывности производства и реализации продукции. Под ОС понимают авансированную стоимость в ден. форме, необходимую для образования запасов оборотных производст-венных фондов и фондов обращения, обес-печивающих непрерывность процесса произ-водства и обращения в организации. Эта аван-сированная стоимость не исчезает, а возвра-щается в исходную форму после завершения кругооборота.
В процессе кругооборота ОС принимают по фу-нкциональным стадиям форму производст-венных запасов, незавершённого производства и готовой продукции. Здесь проявляется взаимосвязь между ними, что учитывается при определении величины собственных ОС. При-рост (или уменьшение) запаса собственных ОС обусловливается только соответствующим уве-личением (или уменьшением) объёмов произ-водства продукции, изменениями условий произ-водства, снабжения и сбыта.
Изменение общей величины ОС связывают с из-менениями в фин. ресурсах организации, когда составляется её фин. план.
В мировой практике величины ОС называется финансово-эксплуатационными потребностя-ми. Сюда включают запасы сырья, НЗП, готовой продукции плюс долговые обязательства покупателей минус долговые обязательства поставщикам.
Текущие активы включают оборотные произ-водственные фонды, запас готовой продукции, легко реализуемые ценные бумаги, дебит. за-долженность, деньги в кассе и на расчётном счёте, т.е. по экономич. смыслу они близки к ОС. В связи с тем, что текущие активы имеют разную возможность обращаться в деньги, их групп-пируют по степени ликвидности:
- К высоко ликвидным текущим активам относят денежные средства в кассе и на расчётном счёте, некоторые виды ценных бумаг.
- К менее ликвидным относят активы средней реализуемости в виде расчётов с дебиторами.
- Медленно реализуемые активы в виде производственных запасов, незавершённого производства, готовой продукции товаров и прочих запасов.
Прямой связи
между ОС и кредитор. задол-женностью
нет. Однако считается, что у норма-льно
работающего предприятия
В организации кругооборота ОС выделяют такие понятия:
- оборотный капитал, понимая под этим ОС;
- чистый оборотный капитал (работающий), представляющий собой разность между те-кущими активами и текущими обязательствами (кредитор.задолженностью). Аналог этому пока-зателю – величина собственных ОС.
Целью организации управления оборотным капиталом является определение объёма и структуры текущих активов, источников их покрытия, соотношения между ними. При этом нужно найти компромисс между риском потери ликвидности и платёжеспособностью организа-ции, т.е. оптимизировать средние текущие остатки ден. средств.
Пути ускорения
оборачиваемости различны. В сфере
производства они достигаются
за счёт улучшения организации
снабжения, сокращения
В другую группу включаются показатели сохран-ности и обеспеченности ОС. Здесь предусмат-ривается определять наличие ОС, излишек или недостаток их, правильность использования.
Излишек ОС используется для покрытия при-роста норматива, при недостатке принимаются меры по его возмещению за счёт мероприятий по повышению эффективности производства, привлечению прибыли. Выявляется воз-можность иммобилизации ОС для последую-щего использования их по назначению, так как отвлечение ОС на внеплановые цели ухудшает фин. состояние предприятия. Рассчитывается удельный вес нерационально используемых ОС в их общем объёме товары отгруженные, но не оплаченные в срок, товары на ответственном хранении у покупателей, неоправданная дебит. задолженность, расходы, не перекрытые сред-ствами спецфондов и целевого финансиро-вания.
Обеспеченность
предприятия запасами
При сравнении
показателя текущей обес-
Следует различать «недостаток ОС» и «необе-спеченность сохранности собственных ОС».
Недостаток ОС означает, что фактическое на-личие собственных ОС на определённую отчёт-ную дату меньше совокупного норматива. Это может быть по причине необеспеченности сох-ранности ОС, т.е. когда допущены убытки, не-законное использование ОС.
13.Управление денежными средствами (ДС) организации, методы расчета бюджета дви-жения ДС в организации. Оценка эффек-тивности системы управления ДС.
ДС организаций – совокупная сумма денежных средств организаций, находящиеся в его распо-ряжении на определённую дату и используемые ими для собственных целей или помещаемые в качестве ресурсов в банки. В условиях рыночной экономики значимость ДС и их эквивалентов определяется следующими причинами: рутин-ность (необходимость денежного обеспечения текущих операций), предосторожность (необхо-димость погашения непредвиденных платежей), спекулятивность (возможность участия в за-ранее выгодном непредусмотренном проекте). Система эффективного управления ДС под-разумевает выделение четырёх крупных блоков процедур, требующих определённого внимания фин. менеджера: (а) расчёт фин. цикла; (б) ана-лиз движения ДС; (в) прогнозирование денеж-ных потоков; (г) определение оптимального уро-вня ДС.
Расчёт финансового цикла. Ранее было рассмотрено понятие продолжительности операционного цикла Dос как показателя, характеризующего длительность периода в среднем, в течение которого денежные средства «омертвлены» в ненадёжных оборотных активах.Это–оценка, прежде всего эффектив-ности производственной и коммерческой деят-сти. Что касается фин. деятельности, одним из главных элементов которой является способ-ность предприятия своевременно рассчитыва-ться по своим обязательствам, то для оценки её эффективности более пригоден показатель про-должительности фин. цикла, численно равный длине временного интервала (в среднем) между оттоком ДС в связи с осуществлением текущей производственной деят-сти и их притоком как результатом производственно-финансовой деят-сти: Dос = Inv d + AR d – AP d,
где Inv d – оборачиваемость средств, «омерт-влённых» в производственных запасах (в днях); AR d – оборачиваемость средств, «омертвлён-ных» в дебит. задолженности (в днях); AP d – оборачиваемость кредитор.задолженности (в днях); рассчитывается отношением средней кре-дитор. задолженности к однодневным затратам материальных производственных запасов.