Финансовая система РФ

3. Независимо  от фактического времени нахождения в РФ налоговыми резидентами РФ признаются российские военнослужащие, прохо-дящие службу за границей, а также сотрудники органов гос-ной власти и органов местного самоуправления, командированные на работу за пределы РФ.

Объект налогообложения

Объектом налогообложения  признается доход, полученный налогоплательщиками:

1) от источников  в РФ и (или) от источников  за пределами РФ - для физ. лиц,  являющихся налоговыми резидентами  РФ;

2) от источников  в РФ - для физических лиц, не  являющихся налоговыми резидентами РФ.

Налоговая база

1. При определении  налоговой базы учитываются все  доходы налогоплательщика, полученные  им как в денежной, так и  в натуральной формах, или право  на распоряжение которыми у  него возникло, а также доходы  в виде материальной выгоды, определяемой в соответствии со статьей 212 настоящего Кодекса.

Если из дохода налогоплательщика по его распоряжению, по решению суда или иных органов  производятся какие-либо удержания, такие  удержания не уменьшают налоговую базу.

2. Налоговая  база определяется отдельно по  каждому виду доходов, в отношении  которых установлены различные  налоговые ставки.

3. Для доходов,  в отношении которых предусмотрена  налоговая ставка, установлен-ная пунктом 1 статьи 224 настоящего Кодекса, налоговая база определяется как денежное выражение таких доходов, подлежащих налого-обложению, уменьшенных на сумму налоговых вычетов, предусмотренных статьями 218-221

настоящего Кодекса, с учетом особенностей, установленных настоящей главой.

Если сумма  налоговых вычетов в налоговом  периоде окажется больше суммы доходов, в отношении которых предусмотрена  налоговая ставка, установленная пунктом 1 статьи 224 настоящего Кодекса, подлежащих налогооб-ложению, за этот же налоговый период, то применительно к этому налоговому периоду налоговая база принимается равной нулю. На следующий налоговый период разница между суммой налоговых вычетов в этом налоговом периоде и суммой доходов, в отношении которых предусмотрена налоговая ставка, установленная пунктом 1 статьи 224 настояще-го Кодекса, подлежащих налогообложению, не переносится, если иное не предусмотрено настоящей главой.

4. Для доходов,  в отношении которых предусмотрены иные налоговые ставки, налоговая база определяется как денежное выражение таких доходов, подлежащих налого-обложению. При этом налоговые вычеты, предусмотренные статьями 218-221 настояще-го Кодекса, не применяются.

5. Доходы (расходы,  принимаемые к вычету в соответствии  со статьями 218-221 настоящего Кодекса) налогоплательщика, выраженные (но-минированные) в иностранной валюте, пересчитываются в рубли по курсу Централь-ного банка РФ, установленному на дату фактического получения доходов (на дату фактического осуществления расходов).

Налоговым периодом признается календарный год.

Налоговые ставки

1. Налоговая  ставка устанавливается в размере  13 процентов, если иное не предусмотрено  настоящей статьей.

2. Налоговая  ставка устанавливается в размере  35 процентов в отношении следующих  доходов:

стоимости любых  выигрышей и призов, по-лучаемых в проводимых конкурсах, играх и  других мероприятиях в целях рекламы  товаров, работ и услуг, в части  превышения размеров, указанных в пункте 28 статьи 217 настоящего Кодекса;

страховых выплат по договорам добровольного страхования  в части превышения размеров, указанных  в пункте 2 статьи 213 настоящего Кодекса;

процентных доходов  по вкладам в банках в части  превышения суммы, рассчитанной исходя из действующей ставки рефинансирования Центрального банка РФ, в течение  периода, за который начислены проценты, по рублевым вкладам (за исключением  срочных пенсионных вкладов, внесенных на срок не менее шести

33.Системы налогообложения малого бизнеса.

Упрощенная система налогообложения  органи-зациями и индивидуальными  предпринимате-лями применяется наряду с иными режимами налогообложения, предусмотренными законода-тельством РФ о налогах и сборах.

Переход к упрощенной системе налогооб-ложения  или возврат к иным режимам  нало-гообложения осуществляется организациями  и индивид. предпринимателями добровольно  в порядке, предусмотренном настоящей  главой.

Применение упрощенной системы налого-обложения организациями предусматривает их освобождение от обязанности по уплате налога на прибыль организаций, налога на имущество организаций и единого социального налога. Организации, применяющие упрощенную сис-тему налогообложения, не признаются нало-гоплательщиками налога на добавленную стоимость, за исключением налога на доба-вленную стоимость, подлежащего уплате в соответствии с настоящим Кодексом при ввозе товаров на таможенную территорию РФ, а также налога на добавленную стоимость, уплачи-ваемого в соответствии со статьей 174.1 нас-тоящего Кодекса.

Применение упрощенной системы  налогообло-жения индивид. предпринимателями  предусмат-ривает их освобождение от обязанности  по уплате налога на доходы физ. лиц (в  отношении доходов, полученных от предпринимательской деят-сти), налога на имущество физ. лиц (в отношении имущества, используемого для предпринимательской деят-сти) и единого социального налога (в отношении доходов, полученных от предпринимательской деят-сти, а также выплат и иных вознаграждений, начисляемых ими в пользу физ. лиц). Индивид. предприниматели, применяющие упрощенную систему налогообложения, не признаются налогоплательщиками налога на добавленную стоимость, за исключением налога на добавленную стоимость, подлежащего уплате в соответствии с настоящим Кодексом при ввозе товаров на таможенную территорию РФ, а также налога на добавленную стоимость, уплачи-ваемого в соответствии со статьей 174.1 нас-тоящего Кодекса.

Организации и индивид. предприниматели, изъявившие желание перейти на упрощенную систему налогообложения, подают в период с 1 октября по 30 ноября года, предшествующего году, начиная с которого налогоплательщики переходят на упрощенную систему налогооб-ложения, в налоговый орган по месту своего нахождения (месту жительства) заявление. При этом организации в заявлении о переходе на упрощенную систему налогообложения

сообщают о размере доходов  за девять месяцев текущего года, а  также о средней численности  работников за указанный период и  остаточной стоимости основных средств и нематериальных активов по состоянию на 1 октября текущего года.

Объекты налогообложения

Объектом налогообложения признаются: дохо-ды; доходы, уменьшенные на величину рас-ходов.

Выбор объекта налогообложения  осуществляя-ется самим налогоплательщиком, за исклю-чением случая, предусмотренного пунктом 3 настоящей статьи. Объект налогообложения не может меняться налогоплательщиком в течение трех лет с начала применения упрощенной системы налогообложения.

Налогоплательщики, являющиеся участниками договора простого товарищества (договора о совместной деят-сти) или договора доверии-тельного управления имуществом, применяют в качестве объекта налогообложения доходы, уменьшенные на величину расходов.

Налоговая база

1. В случае, если объектом налогообложения являются доходы организации или индивид. предпринимателя, налоговой базой признается ден. выражение доходов организации или индивид. предпринимателя.

2. В случае, если объектом налогообложения  являются доходы организации  или индивид. предпринимателя, уменьшенные на величину расходов, налоговой базой признается ден. выражение доходов, уменьшенных на величину расходов.

3. Доходы и расходы, выраженные  в иностранной валюте, учитываются  в совокуп-ности с доходами  и расходами, выраженными в  рублях. При этом доходы и расходы, выра-женные в иностранной валюте, пересчитывают-ся в рубли по официальному курсу Централь-ного банка РФ, установленному соответственно на дату получения доходов и (или) дату осу-ществления расходов.

Налоговый период. Отчетный период

1. Налоговым периодом признается календар-ный год.

2. Отчетными периодами признаются  первый квартал, полугодие и  девять месяцев календар-ного  года.

Налоговые ставки

1. В случае, если объектом налогообложения  являются доходы, налоговая ставка  устанавли-вается в размере 6 процентов.

2. В случае, если  объектом налогообложения являются  доходы, уменьшенные на величину  расходов, налоговая ставка устанавливается  в размере 15 процентов.

 

34. Косвенные налоги  РФ: акцизы, НДС.

Косвенные налоги частично или полностью переносятся на цену товара или услуги : НДС, акцизы (налоги, прямо включаемые в цену товара или услуги), налог на наследство,  налог на сделки с недвижимостью и ценными бумагами.  Являясь по сути налогом на потребление при определенных условиях НДС  может выступать фактором, сдерживающим производство.

Налог на добавленную стоимость –представляет собой форму изьятия в бюджет части добавленной стоимости, создаваемой на всех стадиях производства и определяемой как разница между стоимостью реализованных товаров, работ и услуг и стоимостью материальных затрат, отнесенных на издержки производства и обращения. Т.о. НДС имеет универсальный характер поскольку взимается со всех товаров, работ и услуг.

Акцизы –разновидность косвенных потоварных и наиболее фискальных налогов. Установлены в России с 1992 г. Акцизы позволяют увеличить возможности государства по регулированию потребления отдельных видов товаров. Делятся :1)отдельные группы отечественных товаров; 2)импортируемых товаров; 3)акцизные сборы на отдельные виды

 

 

37. Дивидендная политика организации: содержание, этапы формирования, факторы, определяющие выбор типа дивидендной политики.

 Под термином «дивидендная политика» можно понимать механизм формирования доли прибыли, выплачиваемой собственнику, в соответствии с долей его вклада в общую сумму собственного капитала предприятия Связан с распределением прибыли в АО.

Дивидендная политика определяет оптимальные пропорции  при распределении чистой прибыли  на потребляемую и капитализируемые части.

Основной целью  разработки дивидендной политики является пропорциональное установление между текущим потреблением прибыли собственниками, и будущим ее ростом, максимизирующим рыночную стоимость предприятия и обеспечивающим его стратегическое развитие.

        

 В зависимости от того, куда смещаются приоритеты, выделяют 3 вида дивидендной политики:

        1. консервативная дивидендная политика – при такой политике практически вся прибыль реинвестируется в бизнес.

методы дивидендных  выплат: 
- выплата дивидендов по остаточному принципу; 
- выплата дивидендов постоянного размера.

        2. умеренная дивидендная политика – при такой политике прибыль в равных долях распределяется как на выплату дивидендов, так и на нужды реинвестирования в бизнес.

Методы дивидендных  выплат: 
- гарантированный минимальный дивиденд + сверх или «экстра» дивиденд в зависимости от результат финансово-хозяйственной деятельности.

       3. агрессивная дивидендная политика – при такой политике приоритеты при распределении прибыли смещаются в сторону потребления.

 

 Факторы, определяющие дивидендную политику:

инвестиционные  факторы:

- стадия жизненного  цикла предприятия; 
- темп роста предприятия; 
- объемы и сроки инвестиционных программ

Финансовые  факторы: 
- достаточность резервов собственного капитала; 
- стоимость привлечения дополнительного собственного капитала; 
- стоимость и доступность привлечения заемного капитала

Прочие  факторы: 
- структура акционеров; 
- ограничения на выплату дивидендов; 
- дивидендная политика конкурентов; 
- контроль над предприятием

Налоговые факторы.

Дивидендная политика акционерного общества формируется  по этапам:

• Выявление и учет факторов, определяющих дивидендную политику предприятия
• Выбор типа дивидендной политики в соответствии со стратегией предприятия
• Разработка механизма распределения прибыли в соответствии с типом дивидендной политики
• Определение размера дивидендных выплат
• Определение формы выплаты дивидендов
• Оценка эффективности дивидендной политики

Этапом формирования дивидендной политики является выбор форм выплаты дивидендов. Основными из таких форм являются: 
1. Выплаты дивидендов наличными деньгами . 
2. Выплата дивидендов акциями. 
3. Автоматическое реинвестирование. 
4. Выкуп акций компанией.  

 

40.Оценка стоимости капитала и его составляющих элементов, факторы, влияющие на средневзвешенную стоимость.

Стоимость капитала- процентная ставка, выплачиваемая на капитал (заемный капита, собственный  нераспределенная прибыль)  используемый в бизнесе.Представляет собой средневзвешенное отдельных значений требуемых ставок доходности.

Факторы: рост объемов привлекаемых средств, (предельная цена капитала- цена последней денежной единицы вновь привлеченной фирмы) повышение стоимости долга, исчерпание внутренних источников (нераспределенная прибыль амортизационного фонда)

Причины точек  перелома средневзвешенной: повышение стоимости кредита, выпуск обыкновенных акций; 

41. Формирование и  расчет оптимальной структуры  капитала. Факторы, определяющие  выбор целевой структуры капитала.

оптимальная структура  капитала – такая структура капитала, которая минимизирует  стоимость капитала фирмы и максимизирует стоимость самой фирмы. (соотношение между собственным и заемным капиталом, которое обеспечивает максимизацию рыночной оценки всего капитала фирмы, и минимизацию средневзвешенной цены капитала.) При привлечении заемного капитала возникают издержки за его использование которые относятся к постоянным – появляется финансовый рычаг.(финансовый леверидж) Целевая структура капитала – меняется и не всегда является оптимальной.