Анализ эффективности инвестиционной политики муниципального образования

      Специфические условия осуществления рыночных преобразований в России определили ряд особенностей отечественной банковской системы, отличающих её от подобных систем в странах с развитой рыночной экономикой. Одной из таких особенностей стало соединение традиционных банковских функций с посредничеством на фондовом рынке.

      В силу подобного расширения функций  роль банковских учреждений в России в качестве непосредственных участников инвестиционного процесса оказалась  весомее, по крайней мере, потенциально, чем в странах с традиционной рыночной ориентацией экономики.

      Период  банковского протекционизма оставил  после себя значительное число региональных банков, обладающих, как правило, недостаточным  объёмом кредитных ресурсов и  неспособных по этой причине эффективно участвовать в инвестиционном процессе. Реальность, тем не менее, такова, что вопреки ограничениям, налагаемым на деятельность региональных банков, слабостью их ресурсной базы, они проявляют заметную активность в инвестировании средств в развитие региональных и местных хозяйств.

      В укрупнении собственной капитальной базы посильную помощь банкам могли бы оказать региональные и местные администрации. Оставаясь в пределах своей компетенции, они в состоянии осуществить комплекс мер по укрупнению размеров и улучшению качественных характеристик банков, зарегистрированных и действующих на подведомственных им территориях. К подобным мерам относятся:

1. оказание содействия банкам в привлечении в их уставные капиталы новых участников, принадлежащих к категории эффективных собственников, в том числе иностранных инвесторов из числа внешнеторговых партнёров администраций, а также компаний, задействованных в реализации совместных проектов;
2. непосредственное внесение органами муниципальной власти, в порядке, предусмотренном действующим законодательством, дополнительных взносов в уставные капиталы банков;
3. инициирование процесса укрупнения банков через реорганизацию и изменение статуса банковских учреждений, слияние действующих структур с превращением маломощных банковских институтов в филиалы и отделения более сильных банков;
4. оказание содействия в привлечении к управлению региональными банковскими институтами новых менеджеров – профессионалов из числа местных кадров или из других регионов, в том числе и в целях повышения престижа и привлекательности банков в глазах  потенциональных акционеров.

   Практическая  реализация этих мер поможет региональным банкам в увеличении их уставных капиталов, концентрация денежного оборота  территорий в опорных банках станет фактором укрепления их ресурсной базы,  а следовательно, фактором роста инвестиционной активности банков.

     Создание региональными банками  благоприятных условий для выхода  на внешние рынки и поддержание  их усилий, предпринимаемых в  этом направлении, позволит не  только улучшить структуру источников  формирования кредитных ресурсов банковских учреждений, но и обеспечит реальный приток инвестиций в региональную и местную экономику через расширение масштабов банковской деятельности в рамках соответствующих административно – территориальных образований.

   Другим  направлением более активного вовлечения банков в инвестиционный процесс без коренной реорганизации существующих банковских институтов является инициирование создания на территории регионов и муниципальных образований консорциумов кредитных учреждений и банковских пулов для решения вопросов по привлечению и концентрации ресурсов с целью их последующего использования в качестве источника кредитования предприятий реального сектора экономики (включая синдицированные кредиты), малого и среднего бизнеса, программ жилищно-коммунального строительства.

   На  сегодняшний день, повышенный риск кредитных вложений в реальную экономику  наряду с их недостаточно высокой  отдачей является основным препятствием более активного участия банков в инвестиционном процессе. Одной  из проблем муниципальных властей города Ставрополя является невозможность привлекать банковские кредиты для долгосрочных проектов.  Крупный проект ЗАО "Биоком" по строительству завода медицинских препаратов разорван на несколько инвестиционных кредитов, что еще более увеличивает срок реализации проекта. Высокая степень риска кредитования предприятий реального сектора обусловливается рядом обстоятельств, в том числе отсутствием у заёмщиков достаточного объёма ликвидных ценностей, служащих предметом залога по ссудам. Город Ставрополь в лице его властей ощущает острую нехватку залогового фонда города для гарантирования возврата кредитов банка по реализации инвестиционных проектов для предприятий, не обладающих достаточными активами. Данная проблема характерна для муниципальных предприятий и предприятий малого и среднего бизнеса. Это связано с тем, что активы предприятия ему не принадлежат, а являются чужой собственностью, Предприятие платит меньше налогов, но при этом не может привлечь инвестиции для дальнейшего развития и повышения своей конкурентоспособности среди товаров как местного, так и отечественного производства. Ситуация осложняется неразвитостью механизмов страхового возмещения убытков в связи с невозвратом кредитов, узостью законодательной базы в сфере защиты прав кредиторов, а также непрозрачностью финансовой отчётности предприятий и трудностью получения дополнительной информации о заёмщиках. Между тем предприятия нередко скрывают от банков истинное положение дел, чтобы получить кредиты на погашение ранее образовавшейся задолженности по использованным не по прямому назначению ссудам.

     Поэтому необходимо создать систему,  обеспечивающую открытость, доступность  и достоверность информации о  состоянии предприятий для потенциальных  инвесторов (агенства, кредитные бюро).

   Создание  региональных баз данных, содержащих сведения о недобросовестных заёмщиках, позволит банковским учреждениям снизить  отдельные риски по кредитным  операциям с субъектами реальной экономики, поскольку откроет им доступ к более полной и своевременно доставляемой по назначению о предприятиях.

   Для осуществления инвестиционного  процесса в регионах и на местах имеются значительные и до сих  пор не задействованные резервы  увеличения кредитных, а следовательно, и инвестиционных ресурсов. К неиспользуемым источникам относятся средства, выручаемые организациями и предприятиями от проведения экспортных операций, которые не возвращаются в положенном порядке в страну, а оседают за границей на их счетах, а также сбережения населения, практически не востребованные банковскими институтами за исключением региональных отделений Сберегательного банка Российской Федерации. Для включения этих средств в банковский, а через него и в инвестиционный процесс территориальным администрациям надлежит предпринять усилия, направленные на:

1. улучшение координации действий контролирующих органов (таможни, главных управлений Центрального банка по регионам России) со стороны органов исполнительной власти по усилению контроля за полнотой и своевременностью возврата валютной выручки от экспорта товаров и услуг на счета предприятий – экспортёров;
2. создание благоприятных условий для привлечения свободных средств населения в банковскую систему через открытие банками дополнительных офисов в населённых пунктах, введение новых видов услуг и форм обслуживания, усиление гарантии сохранности средств во вкладах;
3. развитие новых форм потребительского кредита для населения и создание новых форм сберегательного бизнеса – обществ взаимного кредитования и страхования, кредитно-потребительских союзов, ссудосберегательных ассоциаций.

   Необходимо  также создавать условия для  льготного налогообложения банков (например, по налогу на прибыль, сокращение налоговой базы на величину инвестиционных кредитов) и принимать меры по гарантированию инвестиций.

   Последовательная  реализация предложенных подходов позволит внедрить в практику банковской деятельности в регионах и на местах современные формы обслуживания клиентов и новейшие технологии, расширить её масштабы и усилить инвестиционную направленность. 

3. Необходимость структурных изменений в экономике города как важнейшее условие рационального использования инвестиционных ресурсов

      Структурно  – инвестиционные приоритеты развития хозяйства крупных городов следует  формировать, ориентируясь на современные  процессы и источники устойчивого экономического роста. Вместе с тем, те сферы хозяйства, от которых во многом зависят  возможности восстановления роста, испытывают наибольшие трудности. На сегодняшний день к отраслям, имеющим технологические заделы и сохраняющим потенциальные преимущества относятся: авиация, металлургия, энергетика, машиностроение, станкостроение. биотехнология. Поэтому высокую степень приоритетности следует придать эффективным программам развития жизнеобеспечивающих отраслей и сфер народного хозяйства, поддержке отечественных производителей и обеспечения внутреннего спроса в экономике. Но в научном комплексе значительно сокращаются объёмы финансирования НИОКР, наблюдается существенный отток специалистов высшей квалификации из данной сферы, имеющийся научно – технический потенциал используется нерационально, а также отсутствует необходимая инфраструктура, обеспечивающая продвижение научных разработок на промышленный рынок и их коммерциализацию.

      В будущем события могут развиваться  по-разному. При этом глубина и  темпы структурно – территориальных преобразований города в преобладающей степени будут зависеть от того, какой вариант экономической стратегии будет реализовываться. Для перехода на путь устойчивого развития требуется выработка политики, способствующей максимальному использованию потенциала и преимуществ муниципального образования, росту его конкурентоспособности. Это предполагает отбор, стимулирование и поддержку потенциально конкурентоспособных и перспективных секторов экономики, предприятий и производств, проведение мероприятий по смягчению социальных последствий перехода к рынку и структурной перестройки, сдерживанию безработицы и переподготовке кадров.

      Следует проводить на деле структурно-инвестиционную политику, которая способна обеспечить поддержку и стимулирование потенциальных «очагов» экономического роста в отраслевых и территориальных структурах экономики: формировать благоприятный инвестиционный климат для привлечения финансового капитала в производство, развивать институты, механизмы и нормативно – правовую базу рынка ценных бумаг. Необходима концентрация усилий на проведении структурных преобразований и диверсификации производства, расширение отраслей специализации развития ресурсосберегающих и наукоёмких производств, введение прогрессивных производств по более глубокой и полной переработке сырья, создание мало – и безотходных производств, более полном удовлетворении потребностей города ха счёт местного производства. В соответствии с ресурсосберегающей политикой будут сокращаться потребление топлива, энергии и сырья, транспортные расходы и уменьшатся нагрузка на природную среду.

      Структурная перестройка – ключевой момент в  стратегии развития экономики города на этапе перехода к новым экономическим  отношениям. Потребность в ней  усугубляется тем, что экономический кризис грозит непредсказуемыми экономическими и социальными последствиями. Падение производства и расстройство государственных финансов, рост инфляции и сокращение инвестиций приводят к резкому снижению уровня жизни широких слоёв населения.

      Реструктуризацию экономики города желательно осуществлять на программной основе. В обширной совокупности акций по реструктуризации решающее место занимают поддержка способного к эффективному функционированию реального сектора экономики и ускорение процесса санации или ликвидации нежизнеспособных производств.

      Стратегически негативную роль в решении проблем  реструктуризации сыграл инвестиционный кризис, и сопровождающий его спад производства достиг беспрецедентных  масштабов. Финансовые вливания, вопреки  логике не направляются на развитие производства, его реструктуризацию и модернизацию. Государственная поддержка предприятий, стоящих на грани банкротства, столь незначительна, что лишь затягивает и смягчает этот процесс. Но такая стратегия имеет естественный предел.

      Помимо  видимых симптомов неблагополучия налицо глубинные негативные обстоятельства, которые пагубны для производства в долгосрочном плане – даже там, где как-то удаётся прекратить спад и стабилизировать производство. Коэффициент износа основных производственных фондов существенно превышает нормативные величины, коэффициент ввода основных фондов отстаёт от коэффициента их выбытия.

      Вопреки заявлениям о происходящей стабилизации производства в действительности дело обстоит хуже. Во-первых, радикальное  обновление основных фондов потребует ежегодных вложений на протяжении многих лет. Во-вторых с изношенными и морально устаревшими фондами невозможно изготовление конкурентоспособной продукции. В-третьих, с такими фондами немыслим сколько – нибудь значительный прорыв в росте производства, быстрой адаптации к запросам потребителей, как в отношении качества, так и в отношении объёма изготовляемой продукции. Притом эти обстоятельства не могут быть устранены в обозримой перспективе.

      Обязательными стабилизационными признаками являются формирование очагов роста в обрабатывающих отраслях производства, увеличение денежных доходов, оживление инвестиций. Напротив, на большинстве предприятий в  течение длительного времени  наблюдается структурная депрессия, характеризующаяся замораживанием объёмов производства на низком уровне, ухудшением положения большинства товаропроизводителей, сохранением тенденции спада в определяющих секторах обрабатывающей промышленности, включая производство инвестиционного оборудования, бытовой техники, тканей, одежды и обуви.