Анализ финансовой устойчивости ОАО «Копейский хлебокомбинат»

                       хлебокомбинат»

Показатели	Норматив	2009 год	2010 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,20 – 0,30	0,16	0,98
Коэффициент срочной ликвидности	0,80 – 1,00	1,10	1,65
Коэффициент текущей ликвидности	2,00	2,40	2,10
Чистые оборотные активы (тыс. руб.)	Рост показателя	57 611	95 131

По рассчитанным показателям  относительной ликвидности видно, что предприятие является платежеспособным по всем параметрам. Величина коэффициента абсолютной ликвидности в 2010 году выросла  по сравнению с 2009 годом на 82% –  с 0,16 до 0,98.

Наблюдается рост в динамике коэффициента срочной ликвидности  – с 1,10 в 2009 году до 1,65 в 2010 году. Это  обусловлено появлением в 2010 году в  составе абсолютно ликвидных активов краткосрочных финансовых вложений.

 

 

Анализ кредитоспособности

Ниже приведен анализ кредитоспособности ОАО «Копейский хлебокомбинат» по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р).

Показатель	2009 год				2010 год
	Фактическое значение	Катего  рия	Вес показателя	Расчет суммы баллов	Фактическое значение	Катего  рия	Вес показателя	Расчет суммы баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,16	1	0,05	0,05	0,98	1	0,05	0,05
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	1,10	1	0,10	0,10	1,65	1	0,10	0,10
Коэффициент текущей ликвидности	2,40	1	0,40	0,40	2,10	1	0,40	0,40
Коэффициент наличия собственных  средств (кроме торговых и лизинговых организаций)	0,52	1	0,20	0,20	0,55	1	0,20	0,20
Рентабельность продукции	0,15	1	0,15	0,15	0,12	1	0,15	0,15
Рентабельность деятельности предприятия	0,21	1	0,10	0,10	0,19	1	0,10	0,10
Итого	-	-	1,00	1,00	-	-	1,00	1,00

 

По методике Сбербанка  все заемщики делятся в зависимости  от полученной суммы баллов на три  класса:

- первоклассные, т.е. кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);

- второго класса, т.е. кредитование требует взвешенного подхода (сумма баллов свыше 1,25 но меньше 2,35);

- третьего класса, т.е. кредитование связано с повышенным риском (сумма баллов 2,35 и выше).

Таким образом, ОАО «Копейский хлебокомбинат» по-прежнему остается первоклассным заемщиком.

 

Выводы по главе 2: был проведен анализ финансового состояния ОАО «Копейский хлебокомбинат». Данные анализа свидетельствуют о том, что предприятие является ликвидным и платежеспособным, об этом говорит превышение нормативных значений всех коэффициентам ликвидности.

По сравнению с прошлым  годом в 2010 году предприятию удалось  улучшить свою деятельность и добиться абсолютно устойчивого типа финансового  состояния. Это произошло  вследствие снижения величины запасов и затрат и роста источников их формирования. Относительные показатели финансовой устойчивости находятся в пределах своих нормативных значений.

Не смотря на повышение  выручки, имеет место отрицательно складывающиеся в 2010 году по сравнению с 2009 годом тенденции, выразившиеся в ухудшении финансовых результатов почти по всем показателям: повысился удельный вес затрат на 1,5%, снизился удельный вес всех видов прибыли, в частности валовой прибыли – на 1,5%; прибыли от продаж – на 3%; прибыли до налогообложения – на 2,2%, чистой прибыли – на 1,4% и по другим элементам.

ОАО «Копейский хлебокомбинат» относится к первому классу заемщиков.

 

 

 

 

 

 

3 ОБОСНОВАНИЕ РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УКРЕПЛЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, КРЕДИТО- И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «КОПЕЙСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ»

 

Для улучшения финансового  состояния ОАО «Копейский хлебокомбинат» можно провести следующие мероприятия.

1) Определение оптимального  размера партии поставляемого  сырья и  оптимального размера  партии производимой продукции.

Расчет оптимального размера  партии поставки, при котором минимизируются совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов осуществляется по следующей  формуле (модель Уилсона):

ОРпп =

(2*Зг*ТЗ1)/ТЗ2,    (19)

где Зг - необходимый объем закупки сырья в год, тыс. руб.;

ТЗ1 - размер текущих затрат по размещению заказа, доставке и приемке в расчете на одну поставляемую партию, тыс. руб.;

ТЗ2 - размер текущих затрат по хранению единицы запасов, тыс. руб.

Рассчитаем оптимальный  размер партии поставки основного сырья (пшена) ОАО «Копейский хлебокомбинат» с помощью следующих данных:

- годовая потребность  сырья (Зг), определяющая объем его закупки, составляет 300000 тыс. руб.;

- размер текущих затрат  по размещению заказа, доставке  и хранению в расчете на  одну поставляемую партию (ТЗ1) составляет 12 тыс. руб.;

- размер текущих затрат  по хранению единицы запаса (ТЗ2) составляет 4 тыс. руб. в год.

Подставляя эти данные в модель Уилсона, получаем:

ОРпп  =   тыс. руб.

Следовательно, на протяжении года сырье должно доставляться 224 раза (300000/1342) или каждые 1,6 дня (360/224). При  таких показателях размера партии и частоты поставки совокупные текущие  затраты по обслуживанию сырья будут минимальными.

2) Факторинг, т.е. уступка  банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности.

Определим экономический  эффект от продажи дебиторской задолженности  при условии, что:

- комиссионные, подлежащие  оплате при приобретении дебиторской  задолженности,  составляют 4%;

- процентная ставка –  16% годовых;

- оборачиваемость дебиторской  задолженности – 31 день.

В 2010 году дебиторская задолженность  составила 57454 тыс. руб., в т.ч. покупатели и заказчики – 26521 тыс. руб.

Предприятие продает 80% дебиторской  задолженности:

(26521*80%)/100% = 21216,8 тыс. руб.

Комиссионные выплаты  составят:

(21216,8*4%)/100% = 848,672 тыс. руб.

Уплата процентов: (21216*31*16%/100%)/360 = 292,32 тыс. руб.

Общая сумма затрат: 848,672+292,32 = 1140,992 тыс. руб.

Доход от продажи дебиторской  задолженности составил:

21216-1140,992 = 20075,808 тыс. руб.

Эффективная годовая стоимость  факторинга:

(1140,992/20075,808)*100% = 5,68%

3) Определение минимально  необходимой потребности в денежных  активах для осуществления текущей  хозяйственной деятельности. Оно  направлено на установление нижнего  предела остатка необходимых  денежных активов в национальной  валюте.

Расчет минимально необходимой  суммы денежных активов (без учета  их резерва в форме краткосрочных  финансовых вложений) основывается на планируемом денежном потоке по текущим  хозяйственным операциям, в частности, на объеме расходования денежных активов  по этим операциям в предстоящем  периоде.

Расчет минимально необходимой  потребности в денежных активах  для осуществления текущей хозяйственной  деятельности может быть осуществлен  по следующей формуле:

ДАmin = ДАк + (ПРда-ФРда)/Ода,    (20)

где ДАк - остаток денежных активов на конец отчетного периода, тыс. руб.; ПРда - планируемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде, тыс. руб.; ФРда - фактический объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в отчетном периоде, тыс. руб.; Ода - оборачиваемость денежных активов в отчетном периоде, раз.

Определим минимально необходимую  потребность в денежных активах  для осуществления текущей хозяйственной  деятельности ОАО «Копейский хлебокомбинат». Для этого рассчитаем планируемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде с учетом того, что он будет превышать фактический оборот на 5%.

ПРда = ФРда*1,05 = 542300*1,05 = 569415 тыс. руб.

ДАmin = 3264 + (569415-542300)/112,73 = 3264 + 241 = 3505 тыс. руб.

4) Направление полученных  средств в размере 20076 тыс. руб. на погашение краткосрочных кредитов и займов, которые в 2010 году составили 48150 тыс. руб. Благодаря расчету оптимального размера партии поставляемого сырья и  оптимального размера партии производимой продукции снизится кредиторская задолженность.

После проведения данных мероприятий  произойдут следующие изменения:

Дебиторская задолженность  составит: 57454-21217 = 36237 тыс. руб.;

в т.ч. покупатели и заказчики: 26521-21217 = 5304 тыс. руб.;

Нераспределенная прибыль  после оплаты затрат по факторингу составит: 106831-1141 = 105690 тыс. руб.;

Краткосрочные кредиты и  займы составят: 48150-20076 = 28074 тыс. руб.;

Запасы составят: 38666-34211 = 4455 тыс. руб.;

Кредиторская задолженность составит: 36948-34211 = 2737 тыс. руб.

Следовательно, произойдут изменения и в показателях  баланса. Пересчитанный бухгалтерский  баланс ОАО «Уопейский хлебокомбинат» с учетом проведенных изменений представлен в таблице 3.1.

Пересчитаем основные показатели финансового состояния ОАО «Копейский хлебокомбинат» используя данные пересчитанного баланса.

Кал = 83364/30811 = 2,7;

Ксл = (83364+36237)/30811=3,88;

Ктл = 124801/30811 = 4,05;

ЧОК=124801-30811=93990 т. р.;

Кавт = 154772/191556 = 0,81;

Кзк=(5973+30811)/191556= 0,19;

Кфз = 191556/154772 = 1,24;

Кфр = 36784/154772 = 0,24;

Ксос=(154772-66755)/124801= 0,71;

Км = 88017/154772 = 0,57.

Сведем полученные данные в таблицу 3.2 и сравним с аналогичными показателями за 2010 год.

Таблица 3.1 - Агрегированный баланс ОАО «Копейский хлебокомбинат»

В тысячах рублей

Показатели	2010 год	Пересчитанные
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы (110)	331	331
Основные средства (120)	61 070	61 070
Незавершенное строительство (130)	4 957	4 957
Долгосрочные финансовые вложения (140)	391	391
Отложенные налоговые  активы (145)	6	6
Итого по разделу 1 (190)	66 755	66 755
2. Оборотные активы
Запасы (210)	38 666	4 455
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям (220)	745	745
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты) (230)	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты) (240)	57 454	36 237
в том числе покупатели и заказчики (241)	26 521	5 304
Краткосрочные вложения (250)	80 100	80 100
Денежные средства (260)	3 264	3 264
Итого по разделу 2 (290)	18 0229	124 801
Окончание таблицы 3.1
Показатели	2010 год	Пересчитанные
Баланс (300)	246 984	191 556
3. Капитал и резервы
Уставный капитал (410)	20 163	20 163
Добавочный капитал (420)	26 624	26 624
Резервный капитал (430)	2 295	2 295
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (470)	106 831	105 690
Итого по разделу 3 (490)	155 913	154 772
4. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые  обязательства (515)	5 973	5 973
Итого по разделу 4 (590)	5 973	5 973
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты (610)	48 150	28 074
Кредиторская задолженность (620)	36 948	2 737
Доходы будущих периодов (640)	-	-
Итого по разделу 5 (690)	85 098	30 811
Баланс (700)	246 984	191 556