Анализ финансовой устойчивости ОАО «Копейский хлебокомбинат»

При наличии рынка готовых  программных продуктов, отвечающих высоким требованиям, целесообразно  обращаться к его услугам для  организации компьютерного анализа  хозяйственной деятельности.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния  хозяйствующего субъекта являются:

- информация о технической  подготовке производства;

- нормативная информация;

- плановая информация (бизнес-план);

- хозяйственный (экономический)  учет, оперативный (оперативно-технический)  учет, бухгалтерский учет, статистический  учет;

- отчетность (публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая), квартальная отчетность (непубличная, представляющая собой коммерческую тайну), выборочная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность, производимая по  специальным указаниям),  обязательная  статистическая отчетность);

- прочая информация (публикации  в прессе, опросы руководителя, экспертная  информация).

 

Выводы по главе 1: на основе теоретической части курсовой работы можно сделать вывод о том, что одной из наиболее важных задач  анализа финансового состояния  является объективная оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Финансовый анализ может  быть внешним и внутренним. Основными  информационными источниками финансового  анализа, являются «Бухгалтерский баланс» (форма №1), «Отчет о прибылях и  убытках» (форма №2) и «Отчет о  движении денежных средств» (форма  №4).

   Для финансового  менеджера особое значение имеют  показатели финансовых коэффициентов,  поскольку они являются основой  для оценки его деятельности  внешними пользователями отчетности, акционерами и кредиторами. На  основе таких показателей финансовый  менеджер разрабатывает предложения  по улучшению финансового состояния  предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, КРЕДИТО- И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «КОПЕЙСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ»

2.1 Финансовая характеристика ОАО «Копейский хлебокомбинат»

 

Открытое акционерное  общество «Копейский хлебокомбинат» относится к отрасли пищевой промышленности, расположено в г. Копейск.

Общество специализируется на выпуске хлеба, мелкоштучных хлебных изделий, слоеных изделий, вафельных и зефирных изделий, бисквитных и песочных тортов, конфет, работает на рынке Челябинской области.

ОАО «Копейский хлебокомбинат» основано в 1956 году. Высокая экспертная оценка и профессиональная работа специалистов предприятия являются основополагающими аспектами деятельности, открывающими широкие возможности для дальнейшего развития и увеличения присутствия компании на рынке хлебной продукции России.

Основной целью ОАО «Копейский хлебокомбинат» является обеспечение качества и конкурентоспособности производимой и вновь разрабатываемой  продукции на уровне, позволяющем сохранить и расширить рынки сбыта, обеспечив тем самым стабильную работу предприятия и повышение уровня благосостояния всех работников предприятия.

В ассортименте предприятия  насчитывается 60 наименований продукции. Вопрос качества продукции всегда был одним из самых важных для предприятия. На базе завода работает хорошо оснащенная производственная лаборатория, отлажены все процессы контроля испытаний продукции.

В 2009 году в лаборатории  прошла реконструкция и техническое  переоснащение, которое вывело предприятие  на новый уровень в соответствии с европейскими стандартами.

ОАО «Копейский хлебокомбинат» систематически проводит в   городе и за его пределами выставки-продажи, дегустации продукции, выпускаемой обществом, участвует в ярмарках, проводит опросы покупателей и продавцов о качестве продукции.

Среди аналогичных предприятий Челябинской области ОАО «Копейский хлебокомбинат»  занимает одно из лидирующих мест по объемам производства.

Качество изделий, производимых на «Копейском Хлебокомбинате» неоднократно отмечалось на конкурсе «100 лучших товаров России».

Широкие производственные возможности, строгий контроль качества используемого  сырья и профессиональный менеджмент позволили компании завоевать доверие у своих потребителей и партнеров по бизнесу.

Для оценки имущественного положения ОАО «Копейский хлебокомбинат» составим агрегированный сравнительный баланс на основании данных бухгалтерского баланса (форма № 1) по состоянию на 31 декабря 2010 г. (Приложение А).

Таблица 2.1 – Агрегированный сравнительный баланс ОАО «Копейский

                        хлебокомбинат» за 2009-2010 гг.

Статья баланса (форма  № 1)	Номер строки	2009 год		2010 год		Изменения
		Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Динамика (темп прироста), %
Актив	300	164 370	100	225 767	100	61 397	-	37,00
1 ВОА, в т.ч.	190	65 401	39,79	66 755	29,57	1 354	-10,22	2,00
НМА	110	358	0,22	331	0,15	-27	-0,07	-8,00
ОС	120	64 138	39,02	61 070	27,05	-3 068	-11,97	-5,00
2 Оборотные активы, в т.ч.	290	98 969	60,21	159 012	70,43	60 043	10,22	61,00
Материальные оборотные  средства	210+220+270	53 404	32,49	39 411	17,46	-13 993	-15,03	-26,00
Окончание таблицы 2.1
Статья баланса (форма  № 1)	Номер строки	2009 год		2010 год		Изменения
		Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Динамика (темп прироста), %
Запасы	210	53 384	32,48	38 666	17,13	-14 718	-15,35	-28,00
Дебиторская задолжен-ть	230+240	39 003	23,73	36 237	16,05	-2 766	-7,68	-7,00
Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	250+260	6 562	3,99	83 364	36,92	76 802	32,93	1 170,00
Пассив	700	164 370	100	225 767	100	61 397	-	37,00
1 Собственные средства, в  т.ч.	490+640+650	116 793	71,05	154 772	68,55	37 979	-2,50	33,00
Уставный капитал	410	20 163	12,27	20 163	8,93	-	-3,34	0,00
Нераспределенная прибыль	470	66 564	40,50	105 690	46,81	39 126	6,31	59,00
2 Заемные средства	590+690-640-650	47 577	28,95	70 995	31,45	23 418	2,50	49,00
Долгосрочные обязательства	590	6 238	3,80	5 973	2,65	-265	-1,15	-4,00
Краткосрочные займы	610	18 021	10,96	38 112	16,88	20 091	5,92	111,00
Кредиторская задолженность	620+630+660	23 318	14,19	26 910	11,92	3 592	-2,27	15,00

Проведем анализ показателей  прибыли ОАО «Копейский хлебокомбинат» за 2009-2010 гг. с помощью данных Формы №2 бухгалтерской отчетности «Отчета о прибылях и убытках» (Приложение Б). Все показатели сведем в табл. 2.2.

Таблица 2.2 – Анализ прибыли  ОАО «Копейский хлебокомбинат» за 2009-2010 гг.

Показатель	2009 год		2010 год		Изменения
	Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Динамика (темп прироста), %
Выручка от продажи товаров, продукции (работ, услуг) Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг) Валовая прибыль Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Проценты к получению Проценты к уплате 9.Прочие доходы 10.Прочие расходы 11.Прибыль (убыток) до налогообложения 12.Налог на прибыль 13.Чистая прибыль (убыток)	483 556     383 301     100 255 12 206 21 288   66 761   131 2 864 6 188 14 576 55 640   11 171 41 243	100     79,3     20,7 2,5 4,4   13,8   0,03 0,6 1,3 3,0 11,5   2,3 8,5	553 866     447 569     106 297 14 576 31 982   59 739   4 095 6 081 6 953 13 059 51 647   12 470 39 435	100     80,8     19,2 2,6 5,8   10,8   0,7 1,1 1,3 2,4 9,3   2,2 7,1	70 310     64 268     6 042 2 370 10 694   -7 022   3 964 3 217 765 -1 517 -3 993   1 299 -1 808	-     1,5     -1,5 0,1 1,4   -3,0   0,67 0,5 - -0,6 -2,2   -0,1 -1,4	14,5     16,8     6,0 19,4 50,2   -10,5   3 026,0 112,3 12,4 -10,4 -7,2   11,6 -4,4

 

По данным табл. 2.2 можно  сделать следующие выводы: наблюдается  повышение выручки на 70310 тыс. руб. или 14,5%, но при более интенсивном  повышении себестоимости на 16,8%.

Обращает на себя внимание резкое повышение управленческих расходов в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Они  выросли на 50,2% или 10694 тыс. руб., что  в итоге привело к снижению прибыли от продаж с 66761 тыс. руб. в 2009 году до 59739 тыс. руб. в 2010 году. Прибыль  до налогообложения и чистая прибыль  также снизились на 7,2% и 4,4% соответственно.

Данные агрегированного баланса показывают, что в 2010 году валюта баланса на 37% возросла (в сумме 61 397 тыс. руб.). Этот прирост примерно на 2/3 обеспечен за счет собственных средств (37979/61397) и на 1/3 за счет заемных (23418/61397). Главный вопрос здесь в том, на какие цели будет использоваться собственный капитал. Таким образом, в пополнении своих активов ОАО «Копейский хлебокомбинат» обходится преимущественно собственными средствами.

Рост собственных средств произошел за счет прироста нераспределенной прибыли (39126 тыс. руб.), что может свидетельствовать о расширении деятельности предприятия.

Увеличение заемных средств  в 1,5 раза меньше прироста собственных  средств (23418 тыс. руб. и 37979 тыс. руб.). Заемный капитал увеличился за счет краткосрочных займов – на 20 091 тыс. руб. В общей сумме заемного капитала кредиторская задолженность в 2009 году составляла 49,01%, а в 2010 году она снизилась до 37,90%.

Заемные средства росли более  высокими темпами, чем собственные (149% и 133%). Это привело к снижению доли собственных средств на 2,5% в  валюте баланса. Но уровень собственных  источников остается достаточно высоким 68,55%, т.е. на каждый рубль, вложенный  в имущество, приходится 68,55 коп. собственных средств и менее 32 коп. заемных.

Прирост валюты баланса в  сумме 61 397 тыс. руб. практически полностью направлен на увеличение оборотных активов (60 043 тыс. руб.) и лишь частично на увеличение внеоборотных активов (1 354 тыс. руб.), что свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности.

Оборотные активы росли более  высокими темпами, чем внеоборотные (161% и 102%),при этом значительные средства вкладывались в краткосрочные инвестиции, что можно оценить как положительный фактор.

В 2010 году  внеоборотные активы в общей стоимости активов стали занимать 29,57%, т.е. уменьшились по сравнению с 2009 годом на 10,22%, а оборотные активы соответственно увеличились на 10,22% или на 60 043 тыс. руб. Увеличение оборотных активов, несомненно, положительно скажется на производственно-финансовой деятельности и впоследствии на финансовой устойчивости организации.

По данным бухгалтерского баланса в 2010 году в составе внеоборотных активов наибольшую долю (98,91%) занимают недвижимость, основные средства – 91,48%, незавершенное строительство – 7,43%. В оборотных активах в 2010 году преобладают краткосрочные финансовые вложения (50,37%); запасы составляют 24,32%; на дебиторскую задолженность приходится 22,79%; денежные средства составляют 2,05%. При этом следует отметить, что в 2009 году краткосрочные финансовые вложения полностью отсутствовали. Удельный вес дебиторской задолженности в активах в 2010 году уменьшился по сравнению с 2009 годом на 7%, а денежные средства – на 50%. Несмотря на то, что свободные денежные средства уменьшились, денежные средства, вложенные в краткосрочные инвестиции, будут способствовать получению новых доходов на вложенные средства.

Как показывают данные баланса, в запасах в 2010 году наибольшую долю (53%) занимают готовая продукция и  товары для перепродажи, однако их объем  значительно (почти в 1,5 раза) уменьшился по сравнению с 2009 годом (71,62%). В целом запасы в 2010 году уменьшились на 14 718 тыс. руб. или на 28%.

Вместе с тем в 2010 году существенно увеличился удельный вес  сырья и материалов в запасах  – с 25,98 до 44,23%, а также снизилась  доля затрат в незавершенном производстве – с 0,13 до 0,04%.

Что касается оценки динамики составляющих элементов дебиторской  задолженности, то можно отметить в  целом ее снижение в 2010 году на 2 766 тыс. руб. или на 7%, и существенное изменение в сторону уменьшения по сравнению с 2009 годом статьи «Покупатели и заказчики» с 50,18 до 14,64%.

Для предварительного заключения об имущественном положении ОАО  «Копейский хлебокомбинат» необходимо сделать заключение о видах имущества и источниках их формирования.

Считается, что необходимо не менее 10% стоимости оборотных  средств формировать за счет собственных  источников. Определим величину средств, вложенных в оборотные активы. Из общей стоимости собственных  источников вычитаем внеоборотные активы:

2009 г.: 116 793 - 65 401 = 51 392 тыс. руб.

2010 г.: 154 772 - 66 755 = 88 017 тыс. руб.

Таким образом, в 2009 году на формирование текущих активов предприятия  шла 51 392 тыс. руб., а в 2010 году – 88 017 тыс. руб. То есть обеспеченность оборотных активов собственными средствами в 2009 году составила 0,52 или 52% (51392/98969), а в 2010 году – 0,55 или 55% (88017/159012). Таким образом, значение показателя остается в пределах нормы (55%>10%).

Определим обеспеченность собственными оборотными средствами запасов и  затрат. Для этого сравним величину собственных средств в обороте  и стоимость материальных оборотных  средств:

2009 г.: 51392/53 384=0,96 или 96%

2010 г.: 88017/38 666=2,28 или 228%.

Таким образом, значение показателя остается в пределах нормы, которая  соответствует 50%.

Определим достаточность  всех источников для формирования оборотных  средств. Существует правило, по которому:

Матер. оборотные ср-ва <= (Собств. Ср-ва в обороте + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)

2009 г.: 53384 < 75597

2010 г.: 38666 < 132102

Превышение суммы источников над стоимостью материальных оборотных  средств позволяет ОАО «Копейский хлебокомбинат» финансировать текущую деятельность и косвенно свидетельствует о его финансовой устойчивости.

Представим результаты вертикального  анализа активов и пассивов ОАО «Копейский хлебокомбинат» в виде круговой диаграммы (рис. 2.1, рис. 2.2):