Венчурный бизнес в России: некоторые проблемы и перспективы

для эксплерента  условиях.

На Западе инновационные  фирмы обычно возглавляет инженер  — автор технической

стороны проекта  — и менеджер, имеющий организационный  и коммерческий опыт.

Такой союз часто  формируется из-за скептического отношения крупных компаний к

рискованным проектам. Не получив возможности реализовать  новшество на своем

предприятии, менеджер, увлеченный новой идеей, оставляет  прежнее место

работы. Затем  он пытается реализовать эти идеи как независимый

предприниматель.

Фирмы-эксплеренты  получили название "пионерских". Они работают в

"окрестностях" этапа максимума цикла изобретательской  активности и с самого

начала выпуска  продукции.

Инновационный бизнес не является занятием чистой наукой или

изобретательством, хотя научно-технические разработки имеют приоритетное

значение.

Поведение фирмы  как потребителя инноваций можно  определить, выяснив, какой

она избрала  вариант для проведения технологических  изменений.

В случае стабильной технологии высокая потребность в технологических

инновациях появляется в области возникновения спроса и развития производства

и в области  зрелости.

В случае плодотворной технологии потребность в инновациях также невелика, так

как удовлетворение спроса происходит путем модификации продукции или освоения

новых изделий  без существенных изменений первоначальной технологии их

производства.

И только в варианте изменчивой технологии потребность  в инновациях для

поддержания жизненного цикла спроса постоянна на всех его  стадиях.

Фирмы, следующие принципу изменчивой технологии, относятся к технологически

активным отраслям. Это в основном электроника, химическая промышленность,

фармацевтические  производства. Большинство отраслей машиностроения относятся

к отраслям со средней  технологической активностью и, следовательно, и средним

уровнем потребностей в инновациях.

Венчурные фирмы  и фирмы-эксплеренты создали условия  для научно-технических

сдвигов в современной  западной экономике.

Фирмы-эксплеренты, как и венчурные, невелики по размерам.

Малое научно-техническое предпринимательство получает развитие и в России.

Главной особенностью современного этапа развития науки, экономики,

производства  является инновационная направленность, поэтому инновационные

процессы требуют  всесторонней поддержки.

На территории Российской Федерации существует около 15 тыс.; структур,

^поддерживающих  малый бизнес. Большинство из  них создано или работает при

содействии бывшего  Госкомвуза (вошедшего в Министерство общего и

профессионального образования РФ).

Высшая школа  имеет около 800 малых фирм, объединенных в технопарки. Целью

техиопарков является стимулирование малого инновационного

предпринимательства.

Кроме техиопарков, существуют бизпес-инкубапюры, цель которых  —

реализация любого сулящего прибыль проекта. Бизнес-инкубаторы обычно

патронирует банк, готовый инвестировать в некоторые  проекты инкубатора рисковый

капитал.

Перед фирмой-эксплерентом (пионером) возникает проблема объёма производства,

когда привлекательная  для рынка новинка уже создана. Для этого фирма-

эксплерент заключает альянс с крупной фирмой, так как не может самостоятельно

тиражировать  зарекомендовавшие себя новшества. Промедление же с

тиражированием  грозит появлением копий или аналогов. Союз с мощной фирмой

(даже при  условии поглощения и подчинения) позволяет, добиться выгодных

условий и даже сохранения известной автономии: Выбор  такого партнера зависит

от специфики  потребителя.

При ориентации на узкий сегмент рынка это  будут фирмы-патиенты.

     фир.мы-патиенты  работают на узкий сегмент  рынка и удовлетворяют

потребности, сформированные мод действием моды, рекламы и  других средств. Они

действуют на этапах, роста выпуска продукции и  одновременно на стадии падения

изобретательской  активности. Требования к качеству объемам продукции у этих

фирм связаны  с проблемами завоевания рынков Возникает     необходимость

принимать    решения     о     проведении     или прекращении разработок, о

целесообразности  продажи и покупки лицензий и  т.п. Эти фирмы прибыльны. В то же

время существует вероятность принятия неверного решения, ведущего к кризису. В

таких фирмах  целесообразна должность      постоянного      инновационного

менеджера,      призванного обезопасить их деятельность.

В сфере крупного стандартного бизнеса действуют  фирмы-виоленты

     Фирмы-виоленты  — это фирмы с "силовой" стратегией. Они обладают крупным

капиталом, высоким  уровнем освоения технологии. Виоленты занимаются

крупносерийным  и массовым выпуском продукции для  широкого круга потребителей,

предъявляющих «средние запросы» к качеству и удовлетворяющихся средним уровнем

цен. Виоленты работают в «окрестностях» максимума выпуска  продукции. Их

научно-техническая  по требует принятия решений о  сроках постановки

продукции на производство (в том числе о приобретении лицензий); о снятии

продукции с  производства; об инвестициях и расширении производства; о замене

парка машин  и оборудования.

Как и фирмы-патиенты, виоленты прибыльны. Прибыльность —  непременное условие

деятельности  фирм, В них предусматривается  должность инновационного

менеджера. Этим фирмам следует быть очень осторожными в изменении своей

политики.

Средним и мелким бизнесом, ориентированным на удовлетворение местно-национальных

потребностей, занимаются фирмы-коммутанты.

Фирмы-коммутанты действуют на этапе падения цикла  выпуска продукции. Их

научно-техническая политика требует принятия решений о своевременной

постановке продукции  на производство, о степени техно  особенности

изделий, выпускаемых  виолентами, о целесообразных изменениях в них согласно

требованиям специфических  потребителей.

4. Сущность венчурного капитала. Процесс формирования венчурного капитала.

                      Сущность венчурного капитала.                     

Для многих предпринимателей венчурный капитал является одной  из самых

таинственных  областей предпринимательского процесса. Часто думают, что

венчурные капиталисты  вкладывают свои деньги только в сравнительно небольшие,

быстро растущие высокотехнологичные компании, находящиеся  к тому же на ранних

стадиях своего становления. Действительно, вложение в стартовый капитал для

венчурных капиталистов всегда было главным направлением в их деятельности,

однако оно  никогда не было единственным, поэтому  сегодня для венчурного

капитала лучше  подошло бы более широкое определение, а именно - «руководимый

профессионалами пул инвестиционных средств». Часто этот пул складывается из

личных средств  богатых партнеров, входящих в товарищество с ограниченной

ответственностью. Другими источниками денежных средств  для общества с

ограниченной  ответственностью, которые выступают  в роли венчурных

капиталистов, являются благотворительные фонды и другие организации, в том

числе иностранные  инвесторы. Управление пулом осуществляет главный партнер -

венчурный капиталист, за что он получает определенное вознаграждение плюс

процент от «полученных  доходов». Венчурные капиталисты финансируют не только

образование стартового капитала, они финансируют также  предприятия,

находящиеся на 2-м и 3-м этапах своего становления. Фактически венчурной

капитал может  быть охарактеризован как источник долгосрочных инвестиций,

предоставляемых обычно на 5 лет компаниям, находящихся на ранних этапах

своего становления, существующим предприятиям для их расширения и

модернизации, а  также для финансирования отдельных  предприятий, входящих в

крупные корпорации. Участие венчурного капиталиста в финансировании им

предприятия на практике осуществляется через акции, долговые расписки или

конвертируемые  ценные бумаги.

                       Процесс венчурного капитала.                      

Чтобы повысить свои шансы, на получение требуемых  средств, предприниматель

должен научиться  понимать философию и цели венчурного капиталиста, равно как

и сам процесс  венчурного капитала. Цель фирмы венчурного капитала обеспечить

долгосрочный  рост стоимости своего капитала, путем; предоставления ссуд

молодым предприятиям или долевого участия в них. Для достижения этой цели

венчурный капиталист готов вносить любые изменения  в свои инвестиционные

планы. Поскольку  задача предпринимателя - выживание  его предприятия, часто

цели обеих  сторон противоречат друг другу, особенно, если возникают проблемы.

Поскольку при  инвестировании средств в новые  предприятия риск больше, чем при

финансировании  уже существующих, то и ожидаемая  прибыль на вложения в новые

предприятия должна быть, естественно, выше.

В большинстве  случаев венчурные капиталисты не стремятся взять контроль над

финансируемыми  предприятиями в свои руки. Если решение об инвестировании

принято, венчурный  капиталист будет стремиться всячески поддерживать

руководство фирмы, чтобы предприятие добилось успеха, и вложенные средства

вернулись с  прибылью. Обычно венчурные капиталисты  входят в состав совета

директоров, решение  же текущих вопросов осуществляет именно руководство

предприятия, а  венчурный капиталист поддерживает его своими деньгами,

финансовым опытом и знаниями в области планирования и других сферах.

Так как деньги обычно предоставляются, на длительный срок (на 5 лет и более),

очень важно, чтобы  между предпринимателем и венчурным  капиталистом

установилось  взаимное доверие и понимание.