Анализ вероятности банкротства в ОАО «ВентКомплекс»

    ФК = Собственный оборотный капитал + Долгосрочные обязательства (22)

    ФК = -386+20000=19614,00

    ФК = 7726-7779+0= -53,00

    3. Общая величина источников финансирования (ОИФ)

    ОИФ = Функционирующий капитал + Краткосрочные  займы и кредиты (23)

    ОИФ = 19614,00+1000,00= 20614,00

    ОИФ = -53,00+14350,00= 14297,00

    4. Величина запасов

    Z= 41895,00

    Z= 75164,00

    Обеспеченность  запасов и затрат источниками  их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости (см. ниже).

    Оценить другой аспект финансовой устойчивости можно, выяснив, насколько предприятие обеспечено источниками формирования запасов. Это помогут сделать следующие показатели:

    1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств( S^СОС)

     S^СОС = СОС – Z;                                                                                      (24)

     S^СОС =-386,00 – 41895,00 = -42281,00

     S^СОС =-53,00 – 75164,00 = -75217,00

    2. Излишек (недостаток) функционирующего капитала( S^ФК)

     S^ФК = ФК – Z ;                                                                                        (25)

     S^ФК = 19614,00 – 41895,00 = -22281,00

    S^ФК =-53,00 – 75164,00 = -75217,00

    3. Излишек (недостаток) общих источников финансирования ( S^ИОФ)

     S^ИОФ= ОИФ - Z;                                                                                     (26)

     S^ИОФ= 20614 – 41895 = -21281,00

     S^ИОФ=14297,00 – 75164,00 = -60867,00

    Устанавливая  существующий излишек или недостаток, выделяют 4 типа устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость:

    S^СОС > 0 и S^ФК > 0 и S^ОИФ > 0       (27)

    Данное  соотношение означает, что источником финансирования всей текущей деятельности предприятия является собственный капитал и деятельность предприятия не зависит от внешних источников финансирования.

2. Нормальная финансовая устойчивость:

    S^СОС < 0 и S^ФК > 0 и S^ОИФ > 0       (28)

    Данное  соотношение означает, что предприятию  не хватает собственных источников финансирования для осуществления текущей деятельности, а также, что были вовлечены долгосрочные обязательства. В этом случае предприятие считается в целом платежеспособным и использующим заемные средства для дополнительного развития.

3. Неустойчивое финансовое состояние:

    S^СОС < 0 и S^ФК < 0 и S^ОИФ > 0       (29)

    Такое соотношение характеризуется постоянной потребностью в дополнительных краткосрочных источниках финансирования, так как без них невозможно продолжить текущую деятельность.

4. Кризисное финансовое положение:

    S^СОС < 0 и S^ФК < 0 и S^ОИФ < 0       (30)

    Такое соотношение характеризуется состоянием, когда предприятию для финансирования текущей деятельности недостаточно общих источников финансирования.

    Таблица – 11. Оценка типа финансовой устойчивости ОАО «ВентКомплекс» в 2010 году, тыс. руб.

 

    Вывод:

    На  начало года ОАО «ВентКомплекс» находится  в кризисном финансовом положении.

    Финансирование  запасов осуществляется за счет заемных источников.

    К концу периода изменений в  типе финансовой устойчивости не меняется. Причинами ухудшения положения организации можно назвать увеличения товаров и материалов на складах и приобретения низко ликвидных запасов - основных средств.

    Качественную  оценку устойчивости предприятия показывают  коэффициенты:

    1. Коэффициент автономии (Коэффициент финансовой независимости) (К_авт)

    К_авт= ;                                                                          (31)

    К_авт=

    К_авт=

    Показывает, какая часть имущества финансируется  за счет собственных средств. Чем  выше показатель, тем выше устойчивость предприятия.

    2. Коэффициент финансовой устойчивости (К_фу)

    К_фу= ;                                                                        (32)

    К_фу=

    К_фу=

    Характеризует долю устойчивых пассивов в общей  величине источников финансирования. Чем выше значение показателя, тем выше устойчивость.

    3. Коэффициент финансового рычага (К_фр)

    К_фр= ;                                                                           (33)

    К_фр=

    К_фр=

    Показывает, сколько заемных средств было привлечено на каждый рубль собственного капитала. Чем выше значение, тем более обремененным считается собственный капитал, тем хуже устойчивость предприятия.

    4. Коэффициент долгосрочного привлечения капитала (К_дпк)

    К_дпк= ;                                                                (34)

    К_дпк=

    К_дпк=

    Характеризует долю обязательств в устойчивых пассивах.

    5. Коэффициент маневренности

    К_м= ;                                             (35)

    К_м=

    К_м=

    Характеризует долю собственного капитала, находящегося в мобильной форме. Рост показателя желателен.

    6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_осос)

    К_осос= ;                                                          (36)

    К_осос=

    К_осос=

    Показывает, какую часть оборотных активов  предприятие финансирует за счет собственных средств.

    7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат (К_оз)

    К_оз= ;                                                            (37)

    К_оз=

    К_оз=

    Показывает, какая часть запасов финансируется  за счет собственных оборотных средств.

    8. Коэффициент финансирования (К_ф)

    К_ф= ;                                                                             (38)

    К_ф=

    К_ф=

    Показывает, на сколько обеспечен заемный капитал собственными средствами. Чем выше значение, тем ниже риск.

    9. Индекс постоянного актива (Y_пост.а)

    Y_пост.а= ;                                                                      (39)

    Y_пост.а=

    Y_пост.а=

    Показывает, какая часть собственных средств  потрачена на финансирование внеоборотных активов.

    По  данным формы №1 «Бухгалтерский баланс»  проведем оценку финансовой устойчивости ОАО «ВентКомплекс».

    Таблица – 12. Оценка финансовой устойчивости ОАО «ВентКомплекс» в 2010 году

 

    Вывод:  Коэффициент финансовой устойчивости показывает положительную тенденцию, что говорит увеличении  доли устойчивых пассивов в общей величине источников финансирования. Но при этом остается еще достаточно низким.

    Коэффициент финансового рычага так же увеличивается  в отчетном периоде, что  показывает большое привлечение заемных средств на каждый рубль собственного капитала. Данное обременение ухудшает устойчивость предприятия.

    Коэффициент маневренности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент обеспеченности запасов и затрат по результатам анализа имеют отрицательное значение. Это говорит в финансировании запасов и оборотных средств за счет заемных средств.