Шпаргалка по "Деньгам, кредиту, банкам"

Валютные отношения – это разновидность денежных отношений при функционировании денег в международном обороте.

ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ - денежные связи при осуществлении внешней  торговли, оказании экономической и  технической помощи, совершении сделок по покупке валюты и т.д. Участниками  В.о. являются государства, международные организации, юридические и физические лица. Правовой основой для возникновения, изменения или прекращения В.о. служат международные договоры и внутригосударственные акты

Валютный рынок – система социально-экономических и организационных отношений по купле-продаже иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте.

Классифицирующий признак	Виды валютных рынков
Значение в валютном обороте, количество и состав валют, объем операций	Мировые, региональные, внутренние
Срок исполнения расчетов	Наличный (СПОТ – поставка на следующий день), срочный (форвард  – поставка через определенный срок)
Территориальный критерий	Азиатский, Европейский, Северо-Американский, стран Юго-Восточной Азии и т.д.
Объем сделок	Оптовый и розничный
Виды валют	Наличный / безналичный
Организационная основа	Межбанковский и биржевой
Наличие посредника	Прямой и брокерский
Инструменты	Форвардных контрактов, опционов, фьючерсов, спот, своп и другие
Степень регулирования	Официальный, «черный» (параллельный)

Волатильность — статистический финансовый показатель, характеризующий тенденцию изменчивости цены. Является важнейшим финансовым показателем и понятием в управлении финансовыми рисками, где представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени. Для расчёта волатильности применяется статистический показатель выборочного стандартного отклонения, что позволяет инвесторам определить риск приобретения финансового инструмента. Чаще всего вычисляется среднегодовая волатильность. Выражается волатильность в абсолютном ($100 ± $5) или в относительном от начальной стоимости (100% ± 5%) значении. Различают два вида волатильности:

• Историческая волатильность — это величина, равная стандартному отклонению стоимости финансового инструмента за заданный промежуток времени, рассчитанному на основе исторических данных о его стоимости.
• Ожидаемая волатильность — волатильность, вычисленная на основе текущей стоимости финансового инструмента в предположении, что рыночная стоимость финансового инструмента отражает ожидаемые риски.

Валютная политика - комплекс мероприятий, осуществляемых в сфере обращения валютных ценностей, а также национальных инвестиционных и общеэкономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими задачами страны как субъекта мировой экономики. Валютная политика государства реализуется через валютное регулирование и осуществление валютного контроля.

Основные инструменты  валютной политики - валютная интервенция, валютные ограничения, валютные резервы, валютное субсидирование, валютные паритеты. Валютная политика страны проводится ее правительством, центральным банком, центральными финансовыми органами. В мировом масштабе валютная политика проводится международными валютно-финансовыми  организациями (Международный валютный фонд, международные банки).

Основными целями внутренней валютной политики является обеспечение  устойчивого экономического роста, сдерживание безработицы и инфляции, обеспечение внутреннего и внешнего баланса.

Цели, задачи и  ожидаемые результаты государственной  валютной политики

Направления:

• Совершенствование правового обеспечения
• Формирование благоприятного инвестиционного климата
• Транспарентность функционирования
• Либерализация валютного регулирования

Цели:

• Обеспечение внутреннего баланса
• Обеспечение внешнего баланса
• Достижение экономического роста
• Повышение жизненных стандартов населения

Результаты:

• Снижение инфляции
• Привлечение инвестиций
• Конвертируемость национальной валюты
• Вхождение в мировой рынок валют

Главная цель валютной политики заключается в том, чтобы национальная валюта могла удержать позиции и  полноценно выполнять функции денег, при этом национальный валютный рынок  должен быть стабилен и предсказуем.

 

31. Валютный курс  как экономическая категория.

Стохастическая (случайная) природа валютного курса состоит  в его цикличности: рост сменяется  падением и наоборот (волатильность).

Теория паритета покупательной способности (ППС) (английская аббревиатура - «PPP»). ППС или закон единой цены для международных рынков заключается в том, что покупательная способность некоторой суммы на одном рынке должна быть равна покупательной способности этой же суммы на рынке другой страны, если перевести текущую суммы в иностранную валюту. Поскольку модели ППС могут функционировать лишь в условии свободного движения товаров и денег. На практике валютные курсы могут существенно отклоняться от паритета: чем больше таможенные пошлины, экспортно-импортные ограничения, транспортные расходы, темпы инфляции, тем большее расхождение между номинальным курсом валют и паритетным значением необходимо для того, чтобы изменение объема экспорта и импорта было экономически оправдано.

Теория международного эффекта Фишера. Эта теория основана на арбитражной (спекулятивной) курсовой разнице между рынком покупки реальной валюты (валютный СПОТ-рынок; СПОТ – поставка валюты в течение двух дней) и рынком форвардного контракта (срочный рынок) на реальную валюту.

Котировка – установление курса иностранных валют в национальной валюте и наоборот. Она осуществляется крупнейшими коммерческими банками.

Имеется 2 метода котировки:

1. Прямая котировка – определенное количество денежных единиц иностранной валюты выражается в национальной валюте (1$ = 30 рублей). Применяется практически везде
2. Косвенная котировка. Применяется в Англии и США. За основу берется национальная валюта данной страны (1 рубль = 0,033$)

Курс покупки – курс, по которому в банке покупают иностранную валюту за национальную.

Курс продажи – курс, по которому в банке продают иностранную валюту за национальную.

Различают фиксированные  и плавающие валютные курсы (изменяются в зависимости от спроса и предложения).

Кросс-курс – это соотношение двух валют, которое определяется из их курсов по отношению к какой либо третьей валюте.

Динамика валютного курса  и факторы, наее влияющие:

1. Конкурентоспособность товаров данной страны на мировых рынках
2. Инфляция
3. Состояние национального финансового рынка
4. Влияние государства
5. Обменный курс валюты зависит от настроения общества в отношении внутренней и внешней политики государства
6. Открытие новых месторождений ископаемых
7. Зависимость от валютных дилеров (посредников и спекулянтов, осуществляющих операции с валютой и на валютных рынках), чье поведение формируется под воздействием определенных ожиданий

Прогнозирование изменения  валютного курса предполагает учет прошлой его динамики, знание экономической  ситуации и наличие способности  своевременно рассмотреть качественные подвижки в экономике и финансах.

Ностро – национальный счет в иностранном банке.

Лоро – иностранный счет в национальном банке.

 

32. Особенности  валютного регулирования в российской  экономике.

Важная роль в валютном регулировании  принадлежит ЦБ России, который заключает  межбанковские соглашения, представляет интересы государства в отношениях с национальными или центральными банками других государств, международными банками и другими финансово-кредитными учреждениями. К основным функциям Центрального банка России относятся: проведение всех видов валютных операций, разработка сферы и системы обращения  в стране иностранной валюты и  ценных бумаг, издание нормативных  актов, регулирование курса рубля  к валютам других стран, выдача лицензий банкам на осуществление валютных операций.

Закон РФ "О валютном регулировании  и валютном контроле" установил  не только основные понятия валютного  законодательства, обозначил объекты  и субъекты валютного контроля, но и определил полномочия различных  государственных органов в области  валютного регулирования и валютного  контроля.

Валютный контроль в РФ осуществляется органами валютного контроля и их агентами. Органами валютного контроля по Закону являются:

1. Центральный банк России;

2. Правительство РФ;

3. Государственный таможенный комитет.

Агенты валютного контроля - это  организации, которые в соответствии с законодательными актами РФ могут  осуществлять функции валютного  контроля. В октябре 1992 г. Законом  РФ "О валютном регулировании  и валютном контроле" на Центральный  Банк России была возложена функция  основного органа валютного регулирования  в стране.

Валютный контроль направлен на обеспечение соблюдения валютного  законодательства при осуществлении  валютных операций. Он осуществляет непосредственно  Правительством и Центральным Банком России, а также через агентов  валютного контроля, подотчетные органам валютного контроля.

Органы и агенты валютного контроля в пределах своей компетенции  вправе проверять все документы, связанные с осуществлением ими  функций валютного контроля, получать необходимые объяснения, справки  и сведения, изымать документы, содержание которых противоречит действующему валютному законодательству. В их функции входит также приостанавливать операции по счетам в уполномоченных банках, лишать лицензий и разрешений на право ведения валютных операций при непредставлении необходимых документов и информации.

Валютная политика представляет собой комплекс мероприятий, направленных на стимулирование внешнеэкономических позиций государства, прежде всего уравновешивание платежного баланса и устойчивость курса национальной валюты. В наиболее общем виде валютная политика состоит из следующих элементов:

· регулирование валютного курса (механизм его установления, поддержки  уровня);

· управление официальными валютными  резервами;

· валютное регулирование и валютный контроль;

· международное валютное сотрудничество и участие в международных  валютно-финансовых организациях.

Инструментами проводимой центральными банками валютной политики являются валютные интервенции и, в той  или иной степени, практически все  инструменты денежно-кредитной политики. Т.о. валютная политика теснейшим образом  связана с денежно-кредитной политикой.

Основными принципами валютного регулирования  и валютного контроля в РФ являются:

1)приоритет экономических мер  в реализации государственной  политики в области валютного  регулирования;

2) исключение неоправданного вмешательства  государства и его органов  в валютные операции резидентов  и нерезидентов;

3) единство внешней и внутренней  валютной политики РФ;

4) единство системы валютного  регулирования и валютного контроля;

5) обеспечение государством защиты  прав и экономических интересов  резидентов и нерезидентов при  осуществлении валютных операций.

Центральный банк Российской Федерации  отвечает за проведение государственной  валютной политики страны.

Валютный курс напрямую связан с  движением товаров, услуг и капиталов, что находит свое конкретное обобщающее выражение в платежном балансе  страны.

 

 

 

 

 

33. Особенности  р-ка драгоценных металлов (ДМ) в российских условиях.

Многолетняя мировая практика свидетельствует о том, что полноценное  функционирование рынка ДМ требует  соблюдения след. Условий:

1. Свободная покупка и продажа различных слитков ДМ, а также монет и ювелирных изделий из этих ДМ
2. Наличие широкого круга участников торговля являются банки, предприятия и физ. Лица, при этом гос-во может являются участником торговли золотом
3. Свободное формирование  цены на золото в зависимости от спроса и предложения
4. Наличие инфраструктуры  в виде бирже аналогичной Лондонскому фиксингу или Цюриховскому  пулу, которые в зав-ти от коньюктуры регулярно формируют котировки цен на золото
5. Интеграция внутреннего и международного рисков путем свободного ввода и вывода золота
6. Свободное обращение ценных бумаг номинированных в золото
7. Использование фьючерских, опционных и др. контрактов для хеджирования ( страхования) операций с золотом
8. Гос. Лицензирование деятельности участников рынка и пробирного надзора за качеством металла