Шпаргалка по "Деньгам, кредиту, банкам"

При длительном нарушении  сбалансированности экономических  пропорций в экономике инфляционные процессы усиливаются. В этом случае главная задача – не допустить  неконтролируемого ускорения инфляции.

Инфляция может быть открытой и ценовой или подавленной (скрытой).

Подавленная инфляция характерна для стран с командно-административной экономикой при жестком регулировании  цен.

Причины инфляции:

-монополия крупных агентов  экономики на определение цены  и собственных издержек, особенно  в сырьевых отраслях;

-монополия профсоюзов, которые  ограничивают возможности рыночного  определения уровня з/п;

-сокращение реального  объема национального производства, когда меньшему количеству товаров  и услуг соответствует прежнее  количество денег;

-рост государственных  расходов, приводящих к денежной  эмиссии.

Инфляцию можно рассматривать  как процесс обесценения денег  в результате переполнения денежной массы.

Структура инфляции:

-Инфляция издержек (инфляция  спроса). Возникает в результате  увеличения издержек производства  и реализации товаров. Факторами  инфляции издержек являются:

-Инфляция предложения. 

В ожидаемой инфляции проявляется  эффект «Гигу» - население начинает скупать товар, временно падает спрос на товары. Различный темп инфляции по-разному влияет на состояние экономики. Главное «зло» инфляции – утеря стимулов накопления. В результате, сворачиваются инвестиции производства, а следовательно и само производство.

Степени проявления инфляции:

-умеренная (ползучая) – обесценение сбережений и накоплений не столь значительных, более того, считают, что небольшой рост цен напротив положительно влияет на экономическое развитие. Она балансирует спрос и предложение, корректирует цены;

Рецессия – отсутствие роста ВВП в течение 6-10 месяцев.

• галопирующая инфляция (гиперинфляция). Последствия:

-Обесценение накоплений  амортизационного фонда;

-Становиться практически  невозможно привлечение долгосрочных  кредитов;

-Падает покупательная  способность населения, поскольку  з/п значительно отстает от роста цен, особенно у бюджетников. Вкладывать деньги в реальный сектор экономики становится рискованно. Взаиморасчеты между агентами расчетов осуществляются с помощью суррогатов и бартера. Возрастают неплатежи.

-Стагфляция – процесс,  сочетающий в себе инфляцию  и отсутствие роста производства, а в дальнейшем приводящий  к падению производства и экономическому  кризису.

-Дефолт – невыполнение  обязательств или нарушение платежных  обязательств заемщиком перед  кредитором. Различают обычный дефолт (или банкротство) – заемщик  объявляет себя банкротом, и  технический дефолт – ситуация, когда заемщик нарушает договор  займа, но договоры выполнять  может.

-Перегрев экономики –  ситуация, при которой темпы экономического  роста приобретают взрывной не  подконтрольный характер и, поглотив  все ресурсы частного и государственного  секторов, подходит к черте, за  которой дальнейший устойчивый  рост не возможен, и все заканчивается  рецессией. Основные признаки:

-Характерен для стран с переходной экономикой;

-Предшествует чрезмерное  финансирование экономического  роста;

-Перекредитование;

-Избыточное государственное  финансирование;

-Дефицит бюджета;

-Отрицательно сальдо платежного  баланса;

-Он может сопровождаться  как инфляции, так и дефляцией,  в зависимости от денежной  политики ЦБ;

-Чреват экономический  спад, безработица, снижение уровня  жизни населения.

 

27. Инфляционные  процессы в Российской экономике.

В России первоначально инфляционные процессы были обусловлены:

-Диспропорциями в сложившейся  структуре народного хозяйства  СССР;

-Государственной системой  ценообразования, не позволяющей  избыточной денежной массе в  активной форме воздействовать  на динамику цен;

-Чрезмерно высокими объемами  производственных капиталовложений  и уровнем милитаризации экономики.

Но главную роль в гиперинфляции  начала 90-х гг. 20в. сыграли проеденные масштабной либерализации цен в  условиях высочайшего уровня монополизма, резкий переход к рынку без  создания соответствующих предпосылок, кардинальная реформа хозяйственных отношений во всех отраслях экономики, включая банковскую и финансовую сферы, внешнеэкономическую деятельность, валютные отношения, без создания надлежащих правовых основ.

Нарастанию хозяйственного и финансового кризисов, усугубивших  инфляцию способствовали: дезинтеграционные  экономические и политические процессы, связанные с распадом СССР; катастрофический спад объемов производства; бесплатная (за ваучеры) «чубайсовская» приватизация; социальная нестабильность общества; высокие объемы внешних заимствований; слабая собираемость налогов; нехватка платежных средств для обеспечения  товарно-денежного оборота.

Отказ от защитных товарных и валютных барьеров привел к огромным потокам дешевых импортных товаров, которые вытеснили с внутреннего  рынка аналогичную отечественную  продукцию и способствовали сокращению объемов ее производства. Масштабные спекуляции на валютном рынке вызвали  быстрое падение курса рубля  и вздорожание импортных товаров, что усилило внутреннюю инфляцию издержек за счет инфляции импортируемой.

Негативным фактором стало  и массовое»бегство» российских капиталов за рубеж, лишившие отечественную экономику инвестиций для развития. Разрешение использовать на территории России в качестве платежного и покупального средства иностранную валюту привело к долларизации экономики и дополнительному росту денежной массы в обращении в объеме обращающейся иностранной валюты. Все это усиливало инфляционные процессы в стране.

Стремление проводить  жесткую денежно-кредитную политику, чтобы сбить инфляцию, превратилось одним из факторов, стимулирующих  инфляционный рост цен.

В результате все негативные факторы привели к финансовому  кризису августа 1998 г. и соответственно, новому всплеску инфляции. Так, за 1998 г. индекс потребительских цен на товары и услуги населению по сравнению  с прошлым годом увеличился на 84,4%.

После этого ЦБРФ стал проводит денежно-кредитную политику, направленную на снижение инфляционных процессов в стране, поддержание финансовой стабильности и формирование предпосылок, обеспечивающих устойчивость экономического роста страны.

Снижению инфляции способствует так же наличие большого положительного сальдо платежного баланса, быстрый  рост золотовалютных резервов, профицит федерального бюджета, огромная величина Стабилизационного фонда, досрочное погашение Россией государственного долга.

В результате влияния этих благоприятных факторов  в РФ удалось существенно снизить  инфляцию. В настоящее время она  не превышает 10% , т.е. принимает вид  ползучей. Следовательно последовательное снижение инфляции является главной целью денежно-кредитной политики Банка России на ближайшие годы.

 

28. Способы борьбы  с инфляцией.

Основные методы стабилизации ДО - антиинфляционная политика и денежные реформы.

Антиинфляционная политика направлена в основном на использование  краткосрочных, но сильных мер воздействия  на уменьшение инфляционного давления и подготовки к принятию долгосрочных стратегических мер для борьбы с  инфляцией. От чистых антиинфляционных мер следует отличать меры по смягчению  последствий инфляции (государственный  контроль за ценами, административное регулирование спроса и предложения).

Наиболее эффективными мерами являются:

-Изменение норм обязательных  резервов;

-Борьба с монополизмом;

-Контроль над изменением  денежной массы со стороны  ЦБ;

-Дефляционная политика  – ограничение роста М₂, кредитов, зарплаты;

-Политика доходов –  увязка темпов роста зарплаты  и цен под наблюдением государства.

К общим мерам борьбы с  инфляцией можно отнести:

-Оздоровление экономики  (устранение структурных перекосов);

-Наведение порядков в  инвестициях (минимальное участие  бюджетных средств);

-Нормализация торговли (борьба  со спекулятивными ценами);

-Конверсия военного производства;

-Развитие услуг;

-Оздоровление денежного  обращения.

-Преобразование денежной  системы для упорядочения ДО.

Виды денежной реформы (применяются  комплексно):

-Нуллификация – аннулирование  старой валюты;

-Реставрация – повышение  курса национальной валюты;

-Девальвация – снижение  курса официальной валюты;

-Деноминация – пропорциональный  обмен денежных знаков (1 к 10, 1 к 100). Только при ползучей инфляции.

Антиинфляционная политика – меры по государственному регулированию  экономики:

-Дефляционная политика  – ограничение денежного спроса  через снижение государственных  расходов, повышение банковской  процентной ставки, усиление налогового  пресса, ограничение М₂;

-Политика доходов –  замораживание цен, зарплаты или  установление предела их роста  (не редко приводит к экономическому  кризису);

-Метод шоковой терапии  (конфискационная реформа) – обмен  денег по дефляционному курсу,  замораживание банковских вкладов,  свободное ценообразование.

 

 

 

 

 

29. Характеристика  мировой и региональных валютной с-мы.

По мере интернационализации хозяйственных  связей на основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного  регулирования международных и  валютных отношений – мировая  и региональная валютные системы. Их основные принципы юридически закреплены межгосударственными соглашениями.

Основные элементы мировой и  региональной валютных систем:

виды денег, выполняющих функции  международного платежного и резервного средства;

межгосударственное регулирование  международной валютной ликвидности;

межгосударственная регламентация  режимов валютного курса;

межгосударственное регулирование  валютных ограничений и условий  валютной конвертируемости;

режим мировых рынков валюты и золота;

международные валютно-кредитные  организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд (МВФ), Европейский валютный институт).

Валютный рынок – система социально-экономических и организационных отношений по купле-продаже иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте.

Валютный механизм – правовые нормы и институты, представленные на национальном и международном уровне.

Валютные отношения – это разновидность денежных отношений при функционировании денег в международном обороте.

Деньги, обслуживающие международные  отношения называются иностранной валютой (девизой).

Валютная система – совокупность денежно-кредитных отношений, сложившиеся на основе интернационализации хозяйственной жизни и развитии мирового рынка, закрепленные в договорных и государственно-правовых нормах.

Международная валютная система регулирует применение валют при международных расчетах.

Национальная валютная система – это совокупность экономических и денежно-кредитных отношений, предполагающих функционирование валюты для обеспечения внешнеэкономических связей страны.

Региональная валютная система регулирует применение валют в определенном экономическом регионе (еврозона).

Р-к Forex возник постепенно. За последние 30 лет Forex развился в наибольший финансовый рынок в мире, дневное обращение которого составляет до 3 триллионов $.

Участники рынка Forex: Крупные банки, Брокерские конторы, Корпорации, Экспортно-импортные фирмы, Фонды, Крупные инвесторы.

Основная цель проведения операций на Forex–получение реальной прибыли за счет волатильности валютных курсов. Операции на Forex – это один из основных источников доходов банков и других кредитно-финансовых учреждений. Современный Forex – это единая телекоммуникационная сеть, соединенных между собой банков и финансовых учреждений, которые не имеют территориально определенного места торговли и часовых ограничений (понедельник, утро в Новой Зеландии – пятница, вечер в США).

Основные преимущества Forex перед другими валютными рынками:

• Ликвидность (предоставляет полную свободы при открытии и закрытии позиций практически любого объема по существующей цене)
• Кредитное плечо. Особенность работы на Forex’е заключается в возможности купли-продажи иностранных валют при отсутствии полной суммы, необходимой для проведения операции. Для заключения соглашения клиенту необходимо внести лишь начальный взнос, после чего он может заключать сделки в десятки раз превышающие вложенную сумму - кредитное плечо (леверидж)
• Круглосуточный доступ

Основные валюты, которые  играют на Forex’е:

• EUR = ECU
• USD = Buck = greenback
• AUD (австралийский $) = aussi (осси)
• NZD (новозеландский $) = kiwi (киви)
• GBP = £ = cable (стерлинг)
• CHF = SWF = swissie (свисси)
• JPY = Yen

Финансы учреждений, которые  постоянно осуществляют котировку  курсов покупки-продажи валют называютмаркет-мейкерами – это 20% мировых банков, которые осуществляют до 60% объемов всех соглашений.

Финансы учреждений, которые  осуществляют запрос стоимости валют, называют маркет-юзерами.

Индекс доллара  USDX– основной финансовый инструментрынка Forex, который позволяет не только проводить торговые операции, но и прогнозировать курсы других валютных пар.

 

 

30. Валютная политика, валютные отношения, валютный р-к.