Оборотные средства предприятия и их эффективность

 

Устойчивое финансовое состояние  достигается при достаточности  собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточно уровне рентабельности с учетом операционного и финансового  риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких  возможностях привлечения заемных  средств.

 

На устойчивость предприятия  оказывают влияние различные  факторы: положение предприятия  на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции; его  потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних  кредиторов и инвесторов; наличие  неплатежеспособных дебиторов; эффективность  хозяйственных и финансовых операций и т. п.

 

Основные задачи анализа  финансовой устойчивости предприятия.

 

1. Своевременная и объективная  диагностика ФСП, установление  его «болевых точек», изучение  причин их образования.

 

2. Поиск резервов улучшения  финансового состояния предприятия,  его платежеспособности и финансовой  устойчивости.

 

3. Разработка конкретных  рекомендаций, направленных на более  эффективное использование финансовых  ресурсов и укрепление ФСП.

 

4. Прогнозирование возможных  финансовых результатов и разработка  моделей ФСП при разнообразных  вариантах использования ресурсов.

 

В данном разделе работы проводится анализ ФСП ООО «Черемушинское АТП» за 2005-2007 гг. по типовой методике Е.С.Стояновой.

 

Расчеты и анализ показателей  ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости и рентабельности ООО «Черемушинское АТП» представлены в таблицах 1, 2, 3.

 

Задача анализа ликвидности  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ коэффициентов  ликвидности приведён в таблице 1. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «Черемушинское АТП» как недостаточную.

 

Таблица 1 - Расчет коэффициентов  ликвидности за 2005-2007 гг.

 

Показатель 

Значение показателя 

 

2005 

2006 

2007 

Динамика 

 

Коэффициент текущей ликвидности 

300/253=1,186 

540/433=1,247 

557/512=1,088 

-0,098 

 

Срочная ликвидность 

136/253=0,538 

306/433=0,707 

294/512=0,574 

0,036 

 

Абсолютная ликвидность 

39/253=0,154 

253/433=0,584 

230/512=0,449 

0,295 

 

Чистый оборотный капитал 

300-253=47 

540-433=107 

557-512=45 

-2 

 

 

 

Абсолютная ликвидность  предприятия показывает какая часть обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. В случае ООО «Черемушинское АТП» она составила 15,4 и 44,9% от суммы краткосрочных обязательств в 2005 и 2007 гг. соответственно. Общих нормативов по данному показателю не существует, но поскольку просроченных обязательств у предприятия нет, а динамика - положительная, то можно считать значение показателя абсолютной ликвидности вполне удовлетворительным.

 

Для показателя срочной ликвидности  обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ООО «Черемушинское АТП» значение этого показателя недостаточное, т.е. в течение 3 месяцев предприятие могло погасить немногим больше 50% своей задолженности, только в 2006 г. значение данного коэффициента удовлетворяло нормативному.

 

Коэффициент текущей ликвидности  показывает в какой степени оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент 2. на исследуемом предприятии его величина ниже нормативной и составляет 1,186 и 1,088 в 2005 и 2007 гг. соответственно. Т.е. в течение 12 месяцев ООО «Черемушинское АТП» сможет погасить полностью свою задолженность, хотя в течение исследуемого периода наблюдается незначительное снижение данного показателя.

 

В целом предприятие может  быть признано вполне платежеспособным, что подтверждает и наличие чистого  оборотного капитала, т.е.в формировании оборотных активов предприятия принимает участие не только заемный, но и собственный капитал.

 

Финансовое состояние  предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры  источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств) и от оптимальности  структуры активов предприятия  и в первую очередь от соотношения  основных и оборотных средств, а  также от уравновешенности активов  и пассивов предприятия по функциональному  признаку.

 

Поэтому проанализируем структуру  источников предприятия и оценим степень финансовой устойчивости (табл. 2).

 

 Таблица 2

 

Расчет показателей финансовой устойчивости за 2005-2007 гг.

 

Коэффициент 

Значение показателя 

 

2005 

2006 

2007 

Динамика 

 

Автономии 

4045/4298=0,942 

4006/4439=0,903 

45/557=0,081 

-0,861 

 

Финансирования 

4045/253=15,989 

4006/433=9,252 

45/512=0,088 

-15,901 

 

Задолженности 

253/4045=0,063 

433/4006=0,108 

512/45=11,378 

11,315 

 

 

 

Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) -- удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса. Он характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. В случае ООО «Черемушинское АТП» имущество предприятия было практически полностью сформировано за счет собственных средств в 2005-2006 гг., т.е. заемные средства предприятием почти не использовались. В 2007 г. наблюдается прямо противоположная картина - в связи с выбытием всех основных средств, резко уменьшается и значение собственного капитала, т.е. в 2007г. происходит резкое снижение финансовой независимости предприятия.

 

Коэффициент финансирования показывает возможность покрытия долгов собственным капиталом. В динамике данного коэффициента наблюдается  абсолютная аналогичность с динамикой  предыдущего показателя - т.е. резкое снижение в 2007 г.

 

Коэффициент задолженности -- отношение заемного капитала к  собственному и резервам. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. В случае ООО «Черемушинское АТП» резкий рост данного показателя в 2007 г., говорит о неустойчивом финансовом состоянии.

 

В целом структура пассивов ООО «Черемушинское АТП» может быть признана вполне удовлетворительной только в 2005-2006 гг. Рост кредиторской задолженности, хотя и с одновременным увеличением оборотных активов говорит о наращивании мощностей предприятия. В данном случае руководству ООО «Черемушинское АТП» необходимо уделить пристальное внимание на соотношение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности.

 

Считаю, что в сегодняшних  экономических условиях приобретение активов за счет заемных источников не является отрицательным фактов при  соблюдении платежного графика, кроме  того, задолженность предприятия  перед персоналом является текущей. Как отрицательный, стоит отметить факт роста задолженности предприятия  перед персоналом и по налогам.

 

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической  среды формирования прибыли и  дохода предприятий. По этой причине  они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

 

Таблица 3 - Анализ показателей  рентабельности за 2005-2007 гг.

 

Коэффициент 

Значение показателя 

 

2005 

2006 

2007 

Динамика 

 

Рент-ть хоз. деятельности, % 

-463/1046=-0,443 

-5612/11381=-0,494 

-5533/13973=-0,396 

0,047 

 

Рент-ть продаж, % 

-463/583=-0,795 

-5612/5769=-0,973 

-5533/8440=-0,656 

0,139 

 

Рент-ть собственного капитала, % 

33/4045=0,009 

59/4006=0,015 

2/45=0,045 

0,036 

 

Рент-ть основного капитала 

33/3998=0,009 

59/3899=0,016 

2/0=0 

-0,009 

 

Рент-ть оборотного капитала 

33/300=0,11 

59/540=0,11 

2/557=0,004 

-0,106 

 

 

 

На протяжении всего исследуемого периода у предприятия финансовым результатом от основной деятельности был убыток (прибыль от продаж), в  связи с этим показатели рентабельности хозяйственной деятельности и рентабельности продаж имеют отрицательное значение, хотя и наметилась определенная положительная  динамика.

 

В целом в результате операционной и внереализационной деятельности в течение 2005-2007 гг. ООО «Черемушинское АТП» выходило на положительный результат финансово-хозяйственной деятельности - чистую прибыль, хотя стоит отметить снижение ее величины с 33 тыс. руб. в 2005 г. до 2 тыс. руб. в 2007 г. Таким образом, каждый рубль, вложенный в основные фонды приносил 0,9 коп, 1,6 коп и 0 коп. дохода; 1 рубль, вложенный в оборотные активы - 11 коп., 11 коп. и 0,4 коп. дохода в 2005, 2006 и 2007 гг. соответственно.

 

Стоит отметить низкую эффективность  финансово-хозяйственной деятельности предприятия, что наряду со снижением  финансовой устойчивости должно привлечь самое пристальное внимание руководства.

 

3. Анализ состава и структуры  оборотного капитала ООО «Черемушинское АТП»

 

 

3.1 Исследование обеспеченности  предприятия ООО «Черемушинское АТП» оборотными средствами

 

 

Сводный аналитический баланс по оборотным средствам предприятия  ООО «Черемушинское АТП» представлен в таблице 4.

 

Данные аналитического баланса  за анализируемый период с 2005 по 2007 гг. показали, что:

 

- наибольший удельный  вес в составе имущества предприятия  в 2005-2006 гг. занимали основные  производственные фонды, удельный  же вес оборотных средств вырос  к 2007 г. до 100% или на 93% от уровня 2005 г.;

 

- оценивая изменения в  составе оборотных средств, следует  отметить, что снижение их величины  за исследуемый период в абсолютном  выражении составил 374 тыс. руб.;

 

- наибольший удельный  вес в составе оборотных средств  занимают материально-производственные  запасы (больше половины всей  суммы оборотных активов);

 

- удельный вес дебиторской  задолженности снижается с 33 до 11% к 2008 г., что конечно же является положительным фактом в деятельности предприятия. Большая величина такой задолженности ведет к изъятию средств из оборота предприятия, их замораживанию. Поэтому ее снижение ведет к ускорению оборачиваемости;

 

- как положительные моменты  рост всех составляющих оборотных  средств предприятия в абсолютном выражении.

 

Таблица 4 - Структура оборотных  средств ООО «Черемушинское АТП» в 2005-2007 гг. Данные взяты по состоянию «на конец года» из бухгалтерского баланса Ф№1 по ОКУД

 

Вид оборотных средств 

2005 

2006 

2007 

2007 в % к 2005 

 

тыс. руб. 

удельный вес в: 

тыс. руб. 

удельный вес в: 

тыс. руб. 

удельный вес в:  

 

оборотных активах 

валюте баланса  

оборотных активах 

валюте баланса  

оборотных активах 

валюте баланса  

 

Запасы, в т.ч.: 

164 

54,67 

3,82 

234 

43,33 

5,27 

263 

47,22 

47,22 

160,37 

 

сырье, материалы 

163 

54,33 

3,79 

234 

43,33 

5,27 

210 

37,70 

37,70 

128,83 

 

расходы будущих периодов 

1 

0,33 

0,02  

0,00 

0,00 

53 

9,52 

9,52 

в 53 раза 

 

Дебиторская задол-ть, в т.ч. 

97 

32,33 

2,26 

53 

9,81 

1,19 

64 

11,49 

11,49 

65,98 

 

покупатели и заказчики 

89 

29,67 

2,07 

48 

8,89 

1,08 

60 

10,77 

10,77 

67,42 

 

Ден. средства 

39 

13,00 

0,91 

253 

46,85 

5,70 

230 

41,29 

41,29  ...........

Сокращенное наименование общества: ООО «Черемушинское АТП».

 

Юридический адрес и фактическое  местонахождение общества: 242700 г. Жуковка, ул. Некрасова, 37.

 

Срок деятельности общества не ограничен. Деятельность общества прекращается по решению общего собрания акционеров, либо по основаниям, предусмотренным  ГК РФ с учетом требований Федерального закона «Об акционерных обществах».

 

Целью деятельности Общества является получение прибыли его  участниками на основе удовлетворения потребностей граждан, хозяйственных  обществ и любых других законных образований в товарах работах, услугах, предлагаемых обществом

 

Основными видами деятельности общества являются:

 

1. организация и осуществление  перевозок грузов автомобильным  транспортом, транспортно-экспедиционное  обслуживание юридических и физических  лиц, а также осуществление  пассажирских перевозок;

 

2. производство продукции  технологического назначения и  товаров народного потребления,  инструментов, оборудования, изготовление  строительных материалов, столярных  изделий;

 

3. ремонт и техническое  обслуживание собственных, а также  принадлежащих юридическим лицам  и индивидуальным владельцам  автотранспортных средств;

 

4. строительно-монтажные,  ремонтно-строительные, сантехнические, слесарные, столярные, погрузо-разгрузочные, дорожные работы;

 

5. купля-продажа автотранспорта, подвижного состава;

 

6. коммерческая продажа  на договорной основе производимой  продукции технологического назначения;

 

7. оказание услуг по  выявлению, реализации и обмену  товарно-материальных ценностей,  отходов производства;

 

8. осуществление внешнеэкономической  деятельности, экспортных и импортных  операций, бартерных сделок;

 

9. проведение предрейсовых медицинских освидетельствований водителей общества, а также водителей сторонних организаций.

 

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, предприятие может заниматься только на основании лицензии. ООО  «Черемушинское АТП» является юридическим лицом:

 

- рабочим языком общества  является русский язык, все документы,  связанные с деятельностью общества, составляются на рабочем языке;

 

- общество имеет самостоятельный  баланс, общество вправе открывать  банковские счета на территории  Российской Федерации и за  ее пределами;