Разработка финансовой модели в бюджетировании

 
 
 
 

  

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине «Основы коммерческого бюджетирования»

на тему: Разработка финансовой модели в бюджетировании 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание 

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Разработка финансовой модели в бюджетировании…………………………5

    1.1. Сущность финансовой модели…………………………………………5

    1.2. Моделирование процесса бюджетирования…………………………...7

    1.3. Применение финансовых моделей на практике………………………8

    1.4. Разработка финансовых моделей……………………………………..10

2. Разработка операционного бюджета предприятия…………………………20

Заключение……………………………………………………………………….28

Список  использованной литературы…………………………………...............30 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

    Бюджетирование  – это процесс разработки, согласования, утверждения бюджетов, а также контроль их фактического исполнения. Это система управления предприятием посредством совокупности взаимосвязанных бюджетов, полностью отражающих в количественных или стоимостных показателях контролируемые аспекты деятельности предприятия.

    Суть  бюджетирования сводится к планированию финансово-хозяйственной деятельности компании, с целью устранения «узких мест», а также использованию анализа отклонений «план-факт» для корректировки деятельности компании.

    Процесс постановки бюджетирования в компании можно условно разделить на 4 этапа:

1. Диагностика  существующей системы управления  в компании.

2. Создание  методологии (описание целей,  задач и принципов построения) и финансовой модели бюджетирования (определение состава и структуры  системы бюджетирования, центры  финансовой ответственности, формы, регламенты).

3. Организация  бюджетирования (создание системы,  контроль и анализ деятельности  компании).

4. Автоматизация  (выбор платформы, создание технического  задания, внедрение и сопровождение  системы).

    Целью данной курсовой работы является изучение теоретических основ разработки финансовой модели в бюджетировании.

    Поставленная  цель требует изучения определенных вопросов:

- сущность  финансовой модели и ее особенности

- применение финансовых моделей

- разработка финансовой модели в бюджетировании

- разработка операционного бюджета предприятия

    Работа  состоит из двух частей: теоретической  и практической.

    При написании работы использовались учебные  пособия, статьи журналов и информационные источники сети Интернет в области коммерческого бюджетирования.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Разработка финансовой  модели в бюджетировании 

1.1. Сущность финансовой модели 

    Финансовая  модель или, если говорить более точно, модель бюджетирования, представляет собой систему математических уравнений, логических утверждений и данных, которые описывают взаимодействие переменных, характеризующих финансовую и операционную деятельность.

    В качестве финансовой модели могут рассматриваться  либо набор моделей, охватывающих все  стороны корпоративного планирования, либо автономно функционирующая система, решающая проблемы именно финансового планирования.

    Финансовая  модель характеризуется следующими возможностями:

1. Рассчитывает  одну или несколько финансовых  переменных: расходы, доходы, инвестирование, денежный поток, налоги, прибыли.

2. Позволяет  пользователю управлять значениями  одной или нескольких финансовых  переменных (устанавливать их и  изменять).

3. Предназначается  для коррекции стратегических  решений под влиянием альтернативных  значений финансовых переменных.

    На  рис. 1 представлена блок-схема упрощенной модели финансового планирования.

    Финансовые  модели могут быть двух типов: имитационные, больше известные как модели “что - если”, и оптимизационные. Модели “что - если” имитируют эффект от проведения альтернативной управленческой политики и изменения предположений о внешних условиях существования фирмы. Они являются основным инструментом исследований для менеджеров.

    С помощью оптимизационных моделей  решаются вопросы максимизации или  минимизации настоящей величины прибыли или затрат, при этом применяются многофункциональные средства, например, целевое программирование.

    Модели  могут быть детерминистскими и вероятностными. Детерминистские модели описываются  без участия вероятностных переменных и случайных чисел, а вероятностные модели обязательно используют случайные значения и/или переменные (например, объем продаж или затраты), распределенные по заданному вероятностному закону.

    Финансовое  моделирование реализуется на основе расчетов, из которых обнаруживаются настоящие и будущие последствия. Благодаря технологическому развитию вычислительных средств (появлению электронных таблиц и систем управления базами данных, развитию языков финансового моделирования, реализации функций графического представления данных и поддержки сетевых решений) многие компании сегодня используют компьютер для моделирования.

Рисунок 1. Упрощенная модель финансового планирования

1.2. Моделирование процесса  бюджетирования 

    Прежде  всего, финансовые модели применяются для построения подробного бюджета, т. е. для составления прогнозных финансовых отчетов: отчета о прибылях и убытках, баланса и отчета о движении денежных средств. Финансовая модель может называться моделью бюджетирования, так как главный бюджет строится на основе перечисленных выше отчетов.

    Тем не менее область применения финансовой модели шире, чем разработка бюджета, и распространяется на:

• Финансовые прогнозирование и анализ
• Анализ капиталовложений
• Планирование налогов
• Анализ курсов обмена валют
• Анализ поглощений и слияний
• Подготовка контрактов по оплате труда
• Планирование производственной мощности
• Анализ Затраты - Объем - Прибыль, т. н. CVP-анализ или анализ точки безубыточности
• Анализ новых областей деятельности
• Оценку возможностей по аренде/покупкам активов
• Оценку результатов деятельности по сегментам
• Анализ рынков
• Анализ новых товаров
• Разработка долгосрочной стратегии
• Планирование потребностей в финансировании
• Анализ рисков
• Анализ денежного потока
• Планирование затрат и цен

 

1.3. Применение финансовых  моделей на практике 

    Область применения финансовых моделей на практике быстро расширяется, особенно с использованием компьютерных технологий, что объясняется очень просто: с одной стороны, растет потребность в быстрых и удобных системах поддержки управленческих решений, а, с другой, достигнут существенный прогресс в развитии вычислительных средств: как программных, так и технических.

    Перечислим  некоторые из функций, поддерживаемых финансовыми моделями:

• Прогнозирование финансовых результатов при заданном наборе предположений, оценка финансовых последствий действия различных факторов и альтернативных стратегий, подготовка долгосрочных прогнозов
• Расчет дохода, денежного потока и коэффициентов на пятилетний срок с шагом, равным месяцу, а также дохода, потребления энергии, операционных и производственных затрат, анализ структуры коэффициентов
• Изучение ситуаций “что - если”, подготовка информации для составления расписаний, в частности, планирования производства
• Прогнозирование балансового отчета, отчета о прибылях и убытках, при этом подробно изучается, как различный состав инвестиционного портфеля влияет на содержание этих отчетов
• Прогнозирование операционных результатов и потребностей в финансировании, в частности, основных средств
• Расчет производственной прибыли, количественный анализ всех допустимых последовательностей выполнения работ в условиях имеющихся производственных мощностей, моделирование воздействия на прибыль политики управления запасами
• Формирование отчетов о прибыли для центров ответственности
• Прогнозирование финансовых результатов от осуществления различных программ капиталовложений
• Демонстрация эффекта изменения бюджета и денежного потока для различных уровней деятельности
• Прогнозирование объемов продаж, затрат и дохода применительно к подразделению и к конкретному месяцу
• Расчет выручки от продаж для бюджета как основы для оценки результатов фактической деятельности подразделения продаж, а также других статистических оценок
• Расчет денежных потоков для альтернативных планов приобретения недвижимости
• Анализ влияния приобретении на прибыль
• Определение экономической привлекательности новых областей деятельности, связанных, в частности, с товаром, техническими возможностями, приобретениями
• Оценка альтернативных возможностей приобретения или аренды компьютерного оборудования
• Определение функциональной зависимости между изменением цены и уплатой налогов
• Оценка эффекта от вложения капитала с целью прироста производственных мощностей на главных направлениях деятельности
• Расчет на основе прогнозов объемов производства и продаж, отчета о прибылях и убытках, денежного потока, текущей стоимости, дисконтированной нормы доходности для различных потенциально возможных вариантов новой деятельности

    Дополнительные  возможности, которые предоставляют  менеджерам модели, помогают им учитывать  долгосрочные стратегические положения при составлении бизнес-планов и исследовать возможное влияние текущих решений на долгосрочное благополучие компании. 

1.4. Разработка финансовых  моделей 

    Значительное  место в моделировании занимает определение переменных, значений входных параметров и спецификация моделей. В общем случае модель характеризуется:

• Переменными
• Значениями входных параметров
• Дефинициальными или функциональными зависимостями

Рисунок 2. Блок-схема для описания модели предприятия 

Определение переменных

    Определение переменных является основополагающим моментом в конструировании моделей. В основном используются переменные трех типов: переменные, описывающие  поведение, политику (Z), переменные, характеризующие  внешние условия (X), и переменные, описывающие результат деятельности (Y).

    Переменные, описывающие поведение, также называемые контролируемыми переменными, - это  переменные, на которые менеджеры  могут оказать влияние в той  или иной степени. Примеры финансовых переменных:

контроль  и регулирование денежных потоков и оборотного капитала, управление задолженностью, амортизация, налоги, решения по слиянию/поглощению, интенсивность и направление программ капитальных вложений, объем используемого собственного и заемного капитала и соответствующий показатель финансового рычага, размер денежного остатка и уровень ликвидных активов.

    На  рис. 2 переменные поведения обозначены через Z.

    Переменные, характеризующие внешние условия, - это переменные, которые соответствуют  факторам, действующим на предприятие  извне и не поддающимся управлению. Предприятие внедрено в отраслевое окружение, на которое, в свою очередь, влияют общие условия ведения бизнеса.

    Объем спроса, цены на товары, стоимость труда  и материалов, ставка процента, общие  ожидания - вот набор отраслевых переменных, на которые влияют общие условия ведения бизнеса.

    Через Х на рис. 2 обозначены внешние переменные.

    Переменные, описывающие экономический и  финансовый результат деятельности, обусловлены внутренними данными. На блок-схеме эти переменные обозначены символом Y, они также называются выходными переменными. Выходные переменные финансовой модели соответствуют статьям баланса, бюджета денежных средств, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств.