Анализ финансового состояния предприятия и основные пути его улучшения

Продолжение таблицы 1

Исходя из представленных данных можно сделать следующие выводы:

1.      По состоянию на конец 2004 года в составе активов 17,8% составляют внеоборотные активы и 82,2% оборотные активы, тогда как на начало 2003 года внеоборотные активы составляли 46,73% и 53,27% оборотные активы в составе имущества предприятия. Наблюдается перегруппировка в структуре активов в сторону увеличения доли оборотных активов.

2.      Особенностью структуры внеоборотных активов предприятия является то, что их большая часть 15,14% стоимости имущества размещена в незавершенном строительстве, что свидетельствует о вложении денежных средств в расширение производственной базы.

3.      На объекты основных средств на конец 2004 года приходится всего лишь 2,65% всего имущества, тогда как на начало 2003 года основные средства на балансе предприятия составляли 22,52% всего имущества. В течение 2003 года произошла переоценка основных средств в сторону уменьшения стоимости и их выбытие.

4.      В составе оборотных активов на конец 2004 года наибольший удельный вес составляет краткосрочная дебиторская задолженность - 68,3% стоимости всех активов, которая выросла по сравнению с началом 2003 года в 1,9 раза, что является отрицательным показателем финансового состояния предприятия.

5.      В целом динамика структуры активов положительная – в сторону увеличения оборотных средств, однако оборотные средства изменяются за счет увеличения дебиторской задолженности, что может свидетельствовать о неплатежеспособности покупателей, а также о наличии хозяйственных договоров с рассрочкой платежей по проданной продукции.

Анализ динамики и структуры источников формирования имущества (пассивов) предприятия «Профильные системы» представлен в таблице 2.

Таблица 2

Анализ структуры и динамики пассивов ООО «ПКФ «Профильные системы»

Продолжение таблицы 2

На основе произведенных расчетов можно сделать следующие выводы:

1.      Собственные источники формирования имущества предприятия (капитал и резервы) на протяжении всего анализируемого периода имеют отрицательную величину и на конец 2004 года составляют – 9886 тыс.рублей.

2.      В 2003 году произошло уменьшение добавочного капитала на 5441 тыс.рублей за счет переоценки основных средств. В 2004 году отрицательная величина добавочного капитала погашена Решением учредителя за счет уменьшения займа учредителя предприятию.

3.      Все имущество предприятия сформировано за счет краткосрочных (текущих) обязательств, которые в среднем ежегодно на протяжении двух лет увеличиваются на 35%.

4.      Положительным моментом в структуре источников имущества является то, что на конец 2004 года краткосрочные обязательства уменьшились на 8,42% по сравнению с началом 2004 года – преимущественно за счет уменьшения займов и кредитов (доля на конец 2004 года – 8,4% всех источников по сравнению с началом 2003 года -28,72%).

5.      Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств приходится на кредиторскую задолженность (на конец 2004 года 80,63% всех источников), которая имеет положительную динамику в течение анализируемого периода.

В завершении анализа имущества предприятия и источников его формирования нужно оценить баланс на признаки «хорошего баланса»:

1. Валюта баланса ежегодно увеличивается, на конец 2004 года она составляет 82388 тыс.рублей, темп прироста за год составил 45,56%.

2. Темпы прироста оборотных активов намного выше темпов прироста внеоборотных активов, что является положительным показателем. Однако увеличение оборотных активов происходит по статье «Дебиторская задолженность», что несет в себе отвлечение денежных оборотных средств предприятия.

3. Собственный каптал предприятия является отрицательной величиной, все имущество предприятия сформировано за счет заемных средств, которые продолжают увеличиваться.

4. Темп прироста дебиторской задолженности в 2003году составил 94,78%, что в 3,8 раза больше темпа прироста кредиторской задолженности (24,99%); в 2004 году  темп прироста дебиторской задолженности – 59,6%, что в 1,3 раза больше темпа прироста кредиторской задолженности, но уже показатель 2004 года наиболее приближен к положительному.

5. Собственные средства в оборотных активах отсутствуют, так как собственный капитал имеет отрицательную величину, тогда как доля собственных средств в обороте должна быть не менее 10%.

6. В балансе присутствует отрицательный финансовый результат – непокрытый убыток (на конец 2004 года – 12238 тыс.рублей), который увеличился с 2002 года в 3,3 раза.

Результаты проведенного горизонтального и вертикального анализа баланса свидетельствуют, что деятельность предприятия характеризуется следующими основными обстоятельствами, определяющими его финансовое состояние:

      значительный и увеличивающийся вес непокрытых убытков, которые полностью «поглотили» собственный капитал предприятия;

      сильная и возрастающая зависимость деятельности предприятия от заемных источников краткосрочного финансирования;

      губительное для деятельности предприятия расширение производственной базы при отсутствии собственных источников финансирования.

2.2 Анализ ликвидности активов предприятия и оценка его платежеспособности

Понятия платежеспособности и ликвидности характеризуют финансовое состояние с точки зрения краткосрочной перспективы и риска банкротства. Коммерческих кредиторов интересует способность предприятия отвечать по своим обязательствам перед ними, государство – возможности предприятия по оплате обязательных платежей – налогов и взносов. Акционеры и инвесторы озабочены риском потери своих вложений в результате банкротства предприятия.

Платежеспособность – это свойство финансового состояния предприятия, отражающее возможности своевременно и в полном объеме произвести расчеты по денежным обязательствам и обязательным платежам. Примеры подобных операций – расчеты с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банком – посудам, с работниками – по оплате труда и т.п.

Понятно, что чем больше текущие доходы предприятия по отношению к его обязательствам, тем предприятию объективно легче по этим обязательствам расплачиваться. То есть платежеспособность можно оценить по соотношению выручки, получаемой предприятием, и суммы его обязательств на конец отчетного периода.

Чтобы удовлетворить требования кредиторов, предприятие может пойти также на меры, связанные с продажей имущества (активов), например, при нехватке доходов от текущей деятельности. В этом случае, чем выше способность активов трансформироваться в денежные средства, тем легче предприятию расплатиться по долгам. Такая способность активов называется ликвидностью и также применяется для оценки платежеспособности.

Один из самых распространенных подходов к задаче оценки структуры баланса основан на проведении анализа соответствия ликвидности активов предприятия срочности оплаты источников их формирования. Такой анализ называют анализом ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.