Анализ финансового состояния предприятия и основные пути его улучшения

d5 = (оборотов)

Б. Показатели управления активами:

6.Оборачиваемость материальных средств (запасов) – вычисляется как отношение средней стоимости запасов за определенное время к выручке и показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

d6 = (в днях)

7.Оборачиваемость денежных средств – рассчитывается как отношение средней стоимости денежных средств за период к выручке и показывает срок оборота денежных средств.

d7 = (в днях)

8.Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах – рассчитывается как отношение выручки к средней стоимости дебиторской задолженности и показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период.

d8 = (оборотов)

9.Срок погашения дебиторской задолженности – вычисляется как отношение средней стоимости дебиторской задолженности за период к выручке и показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность предприятия.

d9 = (в днях)

10.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – вычисляется как отношение выручки к средней стоимости кредиторской задолженности и показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

d10 = (оборотов)

11.Срок погашения кредиторской задолженности – вычисляется как отношение средней стоимости кредиторской задолженности за период к выручке и показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.

d12 = (в днях)

При проведении анализа деловой активности предприятия необходимо обратить внимание на:

1)     длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие;

2)     основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла.

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ):

ФЦ = ОЗ + ОДЗ – ОКЗ, (в днях)

где ОЗ – производственно-коммерческий процесс (оборачиваемость запасов);

      ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

      ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности.

В таблице 7 приведены результаты расчета показателей деловой активности предприятия «Профильные системы».

Таблица 7

Оценка деловой активности ООО «ПКФ «Профильные системы»

На основании проведенных расчетов можно сделать следующие выводы:

- Коэффициенты оборачиваемости за анализируемый период из года в год увеличиваются, в том числе в 2003 году увеличение значений коэффициентов произошло за счет снижения стоимости активов, в 2004 году – за счет увеличения выручки от продаж.

- Однако увеличение выручки от продаж в 2004 году произошло за счет неосновного вида деятельности (производство строительно-монтажных работ силами субподрядных организаций), что в свою очередь позволило существенно улучшить показатели деловой активности предприятия.

- Отрицательная величина коэффициента отдачи собственного капитала в 2003-2004 годах вызвана отсутствием собственного капитала в обороте. Ухудшение значения показателя на 5,88 свидетельствует о нарастании финансовой неустойчивости предприятия.

- Сравнение показателей погашения дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствует, что наблюдается значительная диспропорция средних сроков, в которые потребители рассчитываются с предприятием (2003 год – 286 дней), и сроков расчета самого предприятия по своим обязательствам (2003 год – 437 дней). Однако за счет увеличения выручки в 2004 году, показатели существенно улучшились – сократились сроки расчетов, но отрицательная диспропорция все так же присутствует.

- Финансовый цикл предприятия «Профильные системы» имеет отрицательные значения, но к концу анализируемого периода – 2004 году – стремится к нулю, что свидетельствует о выравнивании сроков платежей и поступления денег.

2.5 Анализ уровня и динамики финансовых результатов предприятия

Различные стороны деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов.

В общем случае под финансовым результатом деятельности предприятия понимается разница между ее доходами и расходами. В том случае, если доходы организации превышают ее расходы, финансовым результатом деятельности предприятия является прибыль, в противном случае – убыток.

Выбор направлений анализа финансовых результатов определяется целями управлениями. Например, администрацию предприятия интересует сумма полученной прибыли, ее структура, факторы, воздействующие на ее величину. Налоговая инспекция заинтересована в получении достоверной информации о всех слагаемых прибыли, подлежащей налогообложению: прибыли от реализации продукции, прибыли от реализации имущества, внереализационных результатах деятельности и др. Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности предприятия. Другим участникам рыночных отношений анализ прибыли позволяет выработать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь и финансового риска от вложений в данное предприятие.

У предприятий находящихся в кризисном финансовом состоянии, зачастую конечным финансовым результатом деятельности является убыток. В данном случае необходимо также оценить его величину, структуру и определить факторы, приведшие к его образованию. То есть фактически определить «узкие» места в текущей деятельности предприятия и на основании проведенного анализа разработать антикризисные меры и, что важно, спрогнозировать финансовый результат, ожидаемый от их реализации.

В зависимости от направлений деятельности предприятия различают: доходы (расходы) от обычной деятельности, операционные доходы (расходы), внереализационные доходы (расходы) (приказы Минфина России от 6 мая 1999г. № 32н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 (в ред. приказов Минфина России от 30 декабря 1999 г. № 107н, от 30 марта 2001 г. № 27н) и от 6 мая 1999 г. № 33н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 (в ред. Приказов Минфина России от 30 декабря 1999 г. № 107н, от 30 марта 2001 г. №27н).

В связи с различными направлениями деятельности предприятия различают следующие виды финансовых результатов: прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения (балансовую прибыль), прибыль (убыток) от обычной деятельности и чистую прибыль – нераспределенную прибыль (убыток) отчетного периода.

Нераспределенная прибыль (убыток) является конечным финансовым результатом и учитывает все виды деятельности предприятия. Поскольку при анализе финансовых результатов предприятий, находящихся в кризисном состоянии, необходимо учитывать все возможные источники формирования доходов и расходов, в том числе и чрезвычайные, наибольшее внимание должно быть уделено анализу нераспределенной прибыли (убытка).

Именно эта прибыль остается в распоряжении предприятия и является основным источником самофинансирования. Анализ размера и динамики прибыли, источников ее формирования и тенденций изменения ее структуры позволяет оценить собственные возможности предприятия по преодолению кризиса и разработать мероприятия, направленные на ее увеличение. Анализ образовавшихся в результате деятельности предприятия убытков направлен в основном на изучение причин их возникновения, определение которых позволяет разработать необходимые меры, направленные на минимизацию убытков и выход на безубыточную работу предприятия.

Состав основных показателей, формирующих финансовые результаты предприятия от различных видов деятельности, отражается в форме № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках». Данная форма едина для организаций всех форм собственности и видов деятельности, она составляется ежеквартально нарастающим итогом с начала года и дает представление об эффективности деятельности предприятия за определенный промежуток времени.

Структура чистой прибыли представлена следующими элементами:

- финансовый результат обычной деятельности;

- финансовый результат операционной деятельности;

- финансовый результат внереализационной деятельности;

- налог на прибыль и другие аналогичные платежи.

Первый элемент чистой прибыли (убытка) – финансовый результат обычной деятельности характеризуется прибылью (убытком) от продаж и представляет собой выручку от реализации продукции, работ, услуг за вычетом затрат на производство и реализацию продукции. Рассчитывается как разница стр. 010 и суммы строк 020, 030, 040 формы №2.

Выручка от реализации продукции (стр. 010 формы №2) представляет собой общую сумму дохода, полученного в результате реализации продукции, работ, услуг (валовая выручка), за вычетом налога на добавленную стоимость (НДС), акцизов и иных аналогичных платежей.

Затраты на производство реализованной продукции отражаются по стр. 020 формы №2 и представляют собой себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Амортизационные отчисления включаются в состав себестоимости и вместе с чистой прибылью, оставшейся в распоряжении предприятия, являются собственными внутренними источниками финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

Коммерческие и управленческие расходы являются затратами на реализацию продукции. Следует отметить, что они могут быть полностью включены в себестоимость проданных продукции, работ, услуг в отчетном периоде в том случае, если это определено учетной политикой предприятия. В этом случае себестоимость представляет собой затраты на производство и реализацию продукции.

К коммерческим расходам предприятия (стр. 030 формы №2) относятся расходы на рекламу продукции (работ, услуг); вознаграждения, уплаченные посредническим организациям; расходы на транспортировку продукции до места назначения; расходы на погрузо-разгрузочные работы; другие расходы, связанные со сбытом продукции.

К управленческим расходам предприятия (стр. 040 формы №2) относятся некоторые общехозяйственные расходы, например, оплата информационных, консультационных, аудиторских услуг и т.п., если это оговорено учетной политикой предприятия.

Второй элемент чистой прибыли (убытка) – финансовый результат операционной деятельности рассчитывается по форме №2 как разность операционных доходов и операционных расходов. К операционным доходам относятся:

- проценты к получению по депозитам, облигациям и т.п., проценты, получаемые от банков (стр.060 формы №2);

- доходы, связанные с долевым участием в уставных капталах других организаций (стр.080 формы №2);

- прочие операционные доходы:

              - связанные с продажей основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

              - связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации.

К операционным расходам относятся проценты к уплате, в том числе банкам, и прочие операционные расходы (стр. 070, 100 формы №2), связанные с:

- продажей основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (корме иностранной валюты), продукции, товаров;

- использованием за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности и т.д.

Третий элемент чистой прибыли – финансовый результат внереализационной деятельности представляет собой разницу между внереализационными доходами  (стр.120 формы №2) и внереализационными расходами (стр.130 формы №2).

К внереализационным доходам относятся поступления сумм в погашение дебиторской задолженности, списанные в прошлые годы на убыток, как безнадежные, полученные суммы штрафов, пени, неустоек и других видов санкций за нарушение хозяйственных договоров контрагентами, суммы возмещения причиненных убытков, получения прибыли прошлых лет, выявленных в отчетном году, курсовые разницы, суммы дооценки активов.

К внереализационным расходам относятся суммы списания величин кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности; суммы причитающихся к уплате штрафов, пени, неустоек и других видов санкций за нарушение хозяйственных договоров; курсовых разниц, сумм уценки активов и т.д.

Сумма результатов обычной, операционной и внереализационной деятельности представляет собой прибыль (убыток) до налогообложения и соответствует данным стр. 140 формы №2 «Отчета о прибылях и убытках».

Четвертый элемент чистой прибыли – налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи, к которым относятся и санкции за несоблюдение правил налогообложения (пени и штрафы по налогам). При анализе следует учитывать сумму льготированной прибыли в случаях, предусмотренных Налоговым кодексом РФ, и ставку налога на прибыль. В соответствии с главой 25 НК РФ ставка налога на прибыль составляет 24% (за исключением предусмотренных законодательством случаев). При этом законами субъектов РФ размер ставки может быть уменьшен для отдельных категорий налогоплательщиков в части суммы налога, подлежащих зачислению в бюджеты субъектов РФ. При этом размер указанной ставки не может быть ниже 10,5%.