НДС и специальные налоговые режимы

      Таким образом, рассмотрев понятийный аспект финансовой устойчивости предприятия  можно сделать вывод, что не все  авторы излагают свою формулировку понятия  «финансовая устойчивость», большинство  из них представляют финансовую устойчивость более узко, выражая понятие одним  или двумя показателями. 

      Финансовая  устойчивость предприятия предполагает ее способность успешно повышаться под воздействием изменений внешней  и внутренней среды. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия  предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов. 
 

      1.2 Факторы, влияющие  на финансовую  устойчивость  

    Финансовая  устойчивость предприятия формируется  под влиянием ряда факторов, которые  делят на две большие группы.

      Внутренние факторы являются  зависимыми и, поэтому предприятия  посредством влияния на эти  факторы может корректировать  свою финансовую устойчивость 

(рис. 1.1).

    Первую  группу факторов образуют организационно-управленческие, определяющие основные направления, цели и стратегию развития предприятия. Организационная структура определяется целями предприятия и должна обеспечивать непрерывность производственного  процесса, влиять на характер структуры  управления, эффективность которой  зависит от постоянного ее совершенствования  в зависимости от влияния внешних  и внутренних факторов.

    Вторая  группа внутренних факторов, путем  воздействия на которые можно  повысить финансовую устойчивость предприятия, представлена производственными факторами, куда входят: объем, ассортимент, структура, качество продукции; себестоимость, обеспеченность основными  оборотными средствами и уровень их использования; наличие и степень развития инфраструктуры; экология производства.  
 

    Факторы, влияющие на финансовую устойчивость

    

    Рис. 1.1

      Источник: Васильева  Л.С. Финансовый анализ. М.., 2008. С.495 

    Рост  объема производства продукции, улучшение  ее качества, изменение структуры  продукции оказывают непосредственное влияние на результативность работы предприятия, увеличение спроса на нее  и повышение цен, результатом  чего становится рост прибыли предприятия  и, следовательно, повышение его  финансовой устойчивости.

    Финансово-экономические  факторы образуют третью группу факторов, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия, что возможно по следующим направлениям: постоянный финансовый анализ деятельности предприятия; повышение его платежеспособности; оптимизация структуры имущества и источников его формирования; оптимизация соотношения собственных и заемных средств; повышение прибыльности и рентабельности.

    Особое  внимание предприятиям следует уделять  определению оптимального размера  необходимых оборотных средств, т.к. данный показатель непосредственно  влияет на конечные результаты их деятельности. В процессе удовлетворения потребности  предприятия в необходимых оборотных  средствах надо обращать внимание на качество поставляемых  оборотных  средств, их ассортимент, ритмичность  поставок.

    Аспект  влияния совокупности факторов применителен и к платежеспособности, как важнейшей  составляющей финансовой устойчивости предприятия.

    Финансовая  устойчивость предприятия также  во многом определяется уровнем и  качеством менеджмента, требующими постоянного совершенствования, что  должно быть направлено на обеспечение  координации, взаимосвязанности и  интегрирования всех функций управления в единое целое.

    Немаловажную  роль в обеспечении финансовой устойчивости предприятия играет формирование высокой  культуры предприятия и его репутация. Культура предприятия отражает его  нравы, обычаи, поощряет определенные нормы поведения персонала и  привлекает подходящих работников. Репутация  предприятия, формируемая его партнерами, сотрудниками, общественным мнением  побуждает клиента пользоваться услугами именно данного предприятия.

    К внешним факторам, влияющим на финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия, составляют: слабость правового  режима, инфляция издержек, противоречивая государственная финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка, государственное  или муниципальное участие в  капитале предприятия.

    Таким образом, можно сделать вывод, что  влияние всех перечисленных выше факторов может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних дополняется  взаимодействием с внешними и  наоборот. Однако данная взаимосвязь  факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние  организации, в т.ч. и на ее финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного регулирования  факторов самим предприятием.

    В целом можно сказать, что финансовая устойчивость — это комплексное  понятие, обладающее и внешними формами  проявления, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества  различных факторов. Решение практических задач в оценке финансовой устойчивости предприятия опирается на информационную базу.  
 

    1.3 Информационная база  финансового анализа 

      Сбор  и аналитическая обработка исходной финансовой информации зависят от того, кто является основным потребителем или пользователем финансовой отчетности фирмы (предприятия, организации), а также от преследуемых ими интересов:¹¹

      - инвесторы (собственники, рядовые акционеры, институциональные инвесторы) – анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы (увеличение или уменьшение доли собственного капитала, эффективность использования ресурсов администрацией предприятия);

      - кредиторы (коммерческие банки и другие институциональные заимодавцы, поставщики) - на основании финансовой информации фирмы определяют выгодность помещения в предприятие своих капиталов и вырабатывают условия коммерческого кредитования данной фирмы (целесообразность продления кредита, гарантии его возврата);

      - профсоюзы и служащие по поводу оценки способности данной фирмы выплачивать более высокую зарплату;

      - поставщики и заказчики продукции фирмы по поводу оценки ее способности выполнять взятые обязательства;

      - государственные органы по поводу выполнения налоговых обязательств, выполнения требований государственного регулирования финансовой деятельности фирмы;

      - население по поводу перспектив деловых контактов с фирмой;

      - деловые и научные круги, изучают потенциальное место фирмы в своей отрасли, на национальных и зарубежных рынках, и определяющие ее рейтинги.

      Следовательно, все многообразие связей, в которые  фирма вступает с субъектами внешней  среды, базируется на финансовой информации об этой фирме, позволяющей им оценивать возможность практической реализации своих экономических интересов во взаимоотношениях с данной фирмой. Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия являются формы бухгалтерской отчетности.

      Основными формами финансовой (бухгалтерской) отчетности российских предприятий  являются :

      - “Баланс предприятия” (форма №1);

      - “Отчет о прибылях и убытках” (форма №2);

      - “Отчет о движении денежных средств” (форма №4);

      - “Приложение к балансу предприятия” (форма №5)

      В первую очередь – это бухгалтерский  баланс (форма №1). Согласно действующим  нормативным документам баланс в  настоящее время составляется в  оценке нетто. Актив баланса характеризует  имущественную массу предприятия, то есть состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном ведение хозяйства. Пассив баланса  характеризует состав и состояние  прав на эти ценности, возникающих  в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческого дела (предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и т.д.).

      Баланс  позволяет оценить эффективность  размещения капитала предприятия, его  достаточность для текущей и  предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных  источников, а также эффективность  их привлечения.

      На  основе информации баланса внешние  пользователи могут принять  решение  о целесообразности и условиях ведения  дел с данным предприятием как  с партнером, оценить кредитоспособность предприятия как заемщика, оценить  возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций  данного предприятия и его  активов и другие вопросы.

     Отчет о прибылях и убытках (форма №2) содержит информацию о процессе формирования прибыли за определенный период времени. Данные формы №2 объединяют показатели баланса на начало и конец отчетного периода.

     Отчет о движении денежных средств (форма  №4) отражает остаток денежных средств  на начало года, поступления и расход в течения года, остаток на конец  года.

     Приложение  к балансу (форма №5) включает девять разделов, отражающих движение собственного и заемного капиталов, дебиторской  и кредиторской задолженности и  др.

     Вместе  с тем бухгалтерская отчетность является важнейшим, но не единственным источником информации для анализа  финансовой устойчивости. Для этих целей привлекается целый ряд  разнообразной документации:

     1. Регистры синтетического и аналитического  учета (первичная документация, оборотно - сальдовые ведомости, журналы-ордера);

     2. Статистическая отчетность ( «Сведения  о финансовом состоянии организации» (ф. № П-3));

     3. Маркетинговая информация (емкость  рынка, предпочтения потребителей, информация о конкурентах).

      На  основе собранной информации определяется финансовая устойчивость предприятия  с помощью абсолютных и относительных  показателей. 
 

      1.4 Методики оценки  финансовой устойчивости 
 

      В основе оценке финансовой устойчивости лежат абсолютные показатели.¹² Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие (либо несоответствие – излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом имеются в виду источники собственных и заемных средств.

    Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников¹³:

1. наличие собственных оборотных средств:

 

                                  СОС = (ст.490-ст.190)                                           (1.1) 

      2)наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат:  

                           СДИ = (ст.490+ст.590-ст.190)                                      (1.2) 

3)общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

 

                           ВИ = (ст.490+ст.590+ст.610-ст.190)                            (1.3)

         

      После расчетов данных показателей, они необходимы для расчета показателей обеспеченности запасов и затрат источниками  формирования.

      Показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) СОС :

 

           Фс= СОС-ЗЗ = (ст.490-ст.190) – (ст.210+ст.220),                       (1.4)