Управление рисками предприятия на примере ООО «Амурские Авиалинии»

     В реальном же секторе экономики длительные сроки реализации проектов, недостаточный  объем инвестиций, низкая оборачиваемость  и окупаемость средств, относительно низкий уровень экономической грамотности  административно-управленческого персонала препятствуют объективной оценке преимуществ концепции снижения рисков в деятельности предприятия. В свою очередь, это ведет к неэффективному управлению финансовыми потоками, отсутствию прогнозирования результатов финансово-хозяйственной деятельности, ошибочному стратегическому планированию развития предприятия.

     Анализ  опубликованных работ свидетельствует  о том, что проблема управления рисками  предприятия в той или иной степени получила отражение в  сравнительно небольшом количестве научных трудов.

     Среди теоретиков, внесших реальный вклад  в развитие теории риска, можно выделить таких ученых, как А. П. Альгин, Дж. М. Кейнс, А. Маршалл, О. Моргенштейн, Ф. Найт, Дж. Нейман, Б. А. Райзберг, В. В. Черкасов.

     А. Маршаллом одним из первых были рассмотрены проблемы возникновения экономических рисков, его труды положили начало неоклассической теории риска. Дж. М. Кейнс ввел в науку понятие «склонность к риску», характеризуя инвестиционные и предпринимательские риски.

     В работе Ф. Найта «Риск, неопределенность и прибыль» впервые была высказана мысль о риске как количественной мере неопределенности. В трудах О. Моргенштейна и Дж. Неймана также были разработаны вопросы теории риска, отражающие взаимосвязь понятий «неопределенность» и «риск».

     Отечественными  учеными А. П. Альгиным, Б. А. Райзбергом были разработаны проблемы восприятия риска как сложного социально-экономического явления, имеющего множество зачастую противоречивых основ.

     В развитие прикладных концепций риска  свой вклад внесли Дж. Бароне-Адези, Т. Боллерслев, К. Гианнопоулос, М. В. Грачева, Г. Гуптон, П. Зангари, В. Е. Кузнецов, А. Ли, М. А. Рогов, В. А. Чернов, Г. В. Чернова, Р, Энгль.¹

     Основная  цель данного исследования состоит  в раскрытии особенностей методов  и методик оценки степени риска предприятия в современных условиях хозяйствования на примере ООО «Амурские Авиалинии».

 

1. ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ РИСКОВ, ИХ ВИДЫ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ

 
     

1. Понятие риска

     В рискологии под риском понимают подверженность лица, принимающего решение (предпринимателя), возможным потерям или убыткам  в стремлении достичь более предпочтительного  результата в планируемой им предпринимательской  акции. Как не может быть риска без потерь, так не может быть риска без успеха. Это две ипостаси, две стороны одной предпринимательской «медали». Совершенно без риска нельзя достичь значительного успеха в сомнительном по исходу предприятии.

     Его величина измеряется частотой и вероятностью возникновения того или иного уровня потерь. ²

     Важнейшей чертой предпринимательства является наличие риска как на стадии создания организации, так и в течение  дальнейшего ее функционирования. Любое  предприятие подвержено риску потери имущества, ценностей, денег, то есть любых видов экономических ресурсов, включая труд и время, ведь трудовые потери и потери времени наносят серьезный ущерб результатам предпринимательской деятельности.³

     Риск  составляет неизбежный элемент принятия любого хозяйственного решения, ведь неопределенность — неизбежная характеристика условий хозяйствования. Часто между понятиями «риск» и «неопределенность» не делается различий, но их, несомненно, следует разграничивать. Риск характеризует такую ситуацию, когда наступление неизвестных событий весьма вероятно и может быть оценено количественно, а неопределенность — когда вероятность наступления таких событий оценить заранее невозможно. В реальных ситуациях решение, принимаемое предпринимателем, почти всегда сопряжено с риском, который обусловлен наличием ряда неопределенных, заранее не предвиденных факторов. ⁴

     В словаре В.Даля слово «риск» определяется, с одной стороны, как «опасность чего-либо», а с другой – «как действие на удачу, требующее смелости, решительности, предприимчивости в надежде на счастливый исход». И еще применительно к слову «риск» читаем: «… пускаться на удачу, на неверное дело, наудалую, идти на авось, делать что-то без верного расчета, подвергаться случайности, действовать смело, предприимчиво, надеясь на счастье, ставить на кон, подвергаться чему-то, известной опасности, превратности, неудаче». Таким образом, в «рисковом поведении» прослеживается и активное начало решений человека, и связь последствий от реализации этого решения с независящими от субъекта обстоятельствами. Другими словами, предприимчивый человек как будто позволяет себе предпринять действия, результаты которых не полностью зависят от него самого (за исключением случаев неподготовленных действий, на которые он также может решиться). Вне всяких сомнений, надежда на счастливый исход должна присутствовать в принятии деловых рисковых решений.⁵

2. Классификация и виды рисков

     Риск, как событие, может произойти  или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой, положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

     Риски можно разделить, в зависимости  от возможного результата, на две большие  группы:

1. чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. К ним относятся политические, транспортные, природно-естественные, экологические и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые);
2. спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Это финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.⁶

     В зависимости от основной причины  возникновения, риски подразделяются  на природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

     Коммерческие  риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата проводимой коммерческой сделки.

     По  структурному признаку коммерческие риски  делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

• имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, халатности, диверсии, перенапряжения технической и технологической систем;
• производственные риски - риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии;
• торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара;
• финансовый риск – вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций с ценными бумагами, риск, который следует из природы финансовых операций. К финансовым рискам относится целый ряд рисков, перечисленных далее.

     Ценовой риск – риск, связанный с изменением рыночной цены финансового актива. Большинство финансовых институтов (банки, страховые компании, пенсионные фонды) осуществляют свою деятельность в большей мере за счёт заёмных средств (банковские и пенсионные вклады, страховые взносы). Полученные средства инвестируются институциональными инвесторами в различные рынки - фондовые, государственных ценных бумаг, товарные рынки, рынки недвижимости. Каждый финансовый институт через некоторый период времени должен выполнить свои обязательства по выплате заёмных средств. Под влиянием рыночных колебаний стоимость финансового актива может измениться в неблагоприятную для институционального инвестора сторону, что приведет к затруднениям по выполнению текущих обязательств перед клиентами или вкладчиками.

     Кредитный риск - риск, возникающий при частичной или полной неплатёжеспособности заёмщика. Этому виду риска, в наибольшей степени подвержены банковские организации в силу профиля своей основной деятельности, как кредитных организаций. Однако другие финансовые институты также могут быть подвержены кредитному риску, например, при приобретении корпоративных облигаций.

     Валютный  риск - риск, связанный с изменением валютного курса национальной валюты к курсу валюты другой страны. Этот вид риска возникает при инвестициях в иностранные финансовые активы и последующей конвертации иностранной валюты в национальную валюту инвестора.

     Риск  ликвидности - риск, возникающий при продаже имеющегося финансового актива. Этот вид риска означает невозможность быстрой реализации актива без существенного снижения стоимости. Главной мерой ликвидности является рыночная разница между ценой покупки и продажи (спрэд). Величина спрэда зависит от объёма торгов финансовым активом на рынке. Чем меньше величина объёмов торгов, тем больше величина спрэда.

     Риску ликвидности могут быть подвержены практически все финансовые институты - страховые и инвестиционные компании, банки и пенсионные фонды. Они в ходе своей деятельности могут приобретать финансовые активы различной степени ликвидности.

     Риск  платежеспособности - риск, обусловленный тем, что в силу неблагоприятных внешних обстоятельств у компании возникают затруднения с погашением долговых обязательств.

     Операционный  риск - риск, связанный с деятельностью персонала финансового института.

     В своей деятельности операционному  риску могут быть подвержены страховые  компании при недобросовестном исполнении своих служебных обязанностей персоналом компании (умышленный сговор с лицом, страхующем имущество), банки, при проведении межбанковских транзакционных переводов, инвестиционные компании, при превышении портфельными менеджерами выделенных рыночных лимитов.

     Инфляционный  риск - риск, связанный с макроэкономическим положением в стране. При увеличении инфляции существует риск того, что реальный доход институционального инвестора может уменьшиться за счёт большой инфляции, хотя в ходе работы может быть получена валовая прибыль. Однако часть её, а иногда и вся она, может пойти на покрытие инфляционной спирали.

     Этот  вид риска ощущают все институциональные  инвесторы, проводящие свои операции в  странах с высокими темпами инфляции. Как правило, это страны с переходным видом экономики. ⁷

3. Методы оценки рисков

     Риск  предпринимателя количественно  характеризуется субъективной оценкой  ожидаемой величины максимального  и минимального дохода или убытка от вложения капитала. Обычно, чем больше диапазон между максимальным и минимальным  доходом (убытком) при равной вероятности их получения, тем выше степень риска. Принимать на себя риск предприниматель вынужден в связи с неопределенностью хозяйственной ситуации, неизвестностью условий политической и экономической обстановки и перспектив изменения этих условий. Чем больше неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решения, тем выше и степень риска.⁸

     Риск, которому подвергается предприятие, —  это вероятная угроза разорения  или несения таких финансовых потерь, которые могут остановить все дело. Поскольку вероятность неудачи присутствует всегда, встает вопрос о методах снижения риска. Для ответа на этот вопрос необходимо количественно определить риск, что позволит сравнить величину риска различных вариантов решения и выбрать из них тот, который больше всего отвечает выбранной предприятием стратегии риска.

     Американский  эксперт Б. Берлимер предложил при  анализе использовать некоторые  допущения:

• потери от риска независимы друг от друга;
• потеря по одному направлению деятельности не обязательно увеличивает вероятность потери по другому (за исключением форс-мажорных обстоятельств);
• максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.⁹

     Можно выделить два вида анализа – количественный и качественный.

          Задачей качественного анализа риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, то есть:

• определение потенциальных зон риска;
• выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия;
• прогнозирование практических выгод и возможных негативных последствий проявления выявленных рисков.

         Методы качественного анализа  можно разделить на три группы:

1. методы, базирующиеся на анализе имеющейся информации;
2. методы сбора новой информации;
3. методы моделирования деятельности организации.