Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

На рисунке 4 представим динамику дебиторской задолженности за 2009–2011 годы. Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей и заказчиков, эта доля составила на 2009 год 65,6 %, на 2011 год – 75,7 %. Доля задолженности по авансам в 2011 году сократилась и составила 10,9 %, доля задолженности прочих дебиторов также снизилась и составила 13,4 %.

Проведем оценку оборачиваемости дебиторской задолженности, используя таблицу 4.

Как видно из таблицы 4 оборачиваемость дебиторской задолженности в 2011 году уменьшилась на 21,1 оборота, соответственно время обращения увеличилось на 10,49 дня. Экономический эффект в результате увеличения оборачиваемости дебиторской задолженности получился положительный, а значит предприятие недополучило средств в сумме 2918,172 тыс. руб. Это говорит о неправильной политике кредитования своих клиентов.

Рисунок 4 – Динамика дебиторской задолженности ООО “Строй-сервис”

за 2009–2011 годы

 

Таблица 4 – Оценка состояния оборачиваемости дебиторской задолженности ООО “Строй-сервис” за 2010–2011 годы, в тыс. руб.

Показатель	2010	2011	Абсолютное  отклонение (+/–)
Выручка от продаж (В)	125272	100147	–25125
Среднегодовая стоимость дебиторской  задолженности (Дср)	(1679 + 4671) / 2 = 3175	(4671 + 6233) / 2 = 5452	2277
Число дней (Д)	360	360	–
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, число оборотов К = В / Дср	125272 / 3175 = 39,5	100147 / 5452 = 18,4	–21,1
Продолжительность одного оборота, дней Т = Д / К	360 / 39,5 = 9,11	360 / 18,4 = 19,6	10,49
Коэффициент загрузки Кз = Дср / В	1 / 39,5 = 0,025	1 / 18,4 = 0,054	0,029
Сумма высвобожденных / вовлеченных в оборота средств	–	(100147 / 360) х (19,6 – 9,11) = 2918,172	–

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности сократился, что характеризуется отрицательно, так как наблюдается накопление и отвлечение средств из оборота предприятия, а это, в свою очередь, приводит к недополучению доходов и к утрате платежеспособности на неопределенный срок. Это свидетельствует о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.

В таблице 5 представлен анализ динамики и структуры кредиторской задолженности.

 

Таблица 5 – Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности ООО “Строй-сервис” за 2009–2011 годы, в тыс. руб.

Вид кредиторской задолженности	2009	2010	2011	Темп роста, в %		Структура, в %			Абсолютное отклонение (+/–)
				2011 от 2009	2011 от 2010	2009	2010	2011	2011 от 2009	2011 от 2010
Поставщики и подрядчики	5189,18	12816,87	10177,32	196,1	79,4	86,4	76,3	76,7	4988,1	-2639,6
Задолженность перед  персоналом организации	264,26	1007,88	411,34	155,7	40,8	4,4	6	3,1	147,1	-596,5
Задолженность перед  государственными внебюджетными фондами	3,60	13,44	0	0	0	0,06	0,08	0	-3,6	-13,4
Задолженность по налогам  и сборам	540,54	2939,65	0	0	0	9	17,5	0	-540,5	-2939,7
Прочие кредиторы	8,41	20,16	2680,34	31876,9	13296,9	0,14	0,12	20,2	2671,9	2660,2
Итого	6006	16798	13269	220,9	79,0	100	100	100	7263	-3529

 

Из таблицы 5 видно, что общая сумма кредиторской задолженности в 2011 году увеличилась на 7263 тыс. руб. главным образом за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками – на 4988,1 тыс. руб. Задолженность перед персоналом организации и задолженность перед прочими кредиторами увеличилась соответственно на 147,1 и 2671,9 тыс. руб. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами и задолженность по налогам и сборам была погашена, что положительно характеризует кредитную политику предприятия в отношении государства.

Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, эта доля составила на 2009 год 86,4 %, на 2011 год – 76,7 %. Доля задолженности перед персоналом организации несколько сократилась в 2011 году сократилась и составила 3,1 %.

На рисунке 5 представим динамику кредиторской задолженности за 2009–2011 годы.

Рисунок 5 – Динамика кредиторской задолженности ООО “Строй-сервис” за 2009–2011 годы

 

Проведем оценку оборачиваемости  кредиторской задолженности, используя таблицу 6.

Как видно из таблицы 8 оборачиваемость кредиторской задолженности в 2011 году сократилась на 7,5 оборотов, соответственно время обращения увеличилось на 24,4 дня. Экономический эффект в результате увеличения оборачиваемости кредиторской задолженности получился положительный, а значит предприятие вовлекло в оборот средств в сумме 6787,741 тыс. руб. Это говорит о неэффективной политике заимствования средств.

 

Таблица 6 – Оценка состояния оборачиваемости кредиторской задолженности ООО “Строй-сервис” за 2009–2011 годы, в тыс. руб.

Показатель	2010	2011	Абсолютное отклонение (+/–)
Выручка от оказания услуг (В)	125272	100147	-25125
Среднегодовая стоимость  кредиторской задолженности (Дср)	(2878 + 13888) / 2 = 8383	(13888 + 13269) / 2 = 13578,5	5195,5
Число дней (Д)	360	360	–
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, число оборотов К = В / Дср	125272 / 8383 = 14,9	100147 / 13578,5 = 7,4	–7,5
Продолжительность одного оборота, дней Т = Д / К	360 / 14,9 = 24,2	360 / 7,4 = 48,6	24,4
Коэффициент загрузки Кз = Дср / В	1 / 14,9 = 0,067	1 / 7,4 = 0,135	0,068
Сумма высвобожденных / вовлеченных в оборота средств		(100147 / 360) х (48,6 – 24,2) = 6787,741	–

 

Анализ кредиторской задолженности показал, что заемная политика предприятия является неэффективной. Политика кредитования клиентов является нерациональной, что приводит к недополучению средств предприятием “Строй-сервис”.

Мероприятия по совершенствованию  финансово–хозяйственной деятельности должны быть направлены на совершенствование расчетов по дебиторской задолженности и снижение кредиторской задолженности.

 

3 Основные направления  совершенствования управления задолженностью  ООО «Строй-сервис»

Ранее выполненный анализ позволяет утверждать, что основные направления совершенствования  управления задолженностью, призванные поддержать жизнеспособность общества «Строй-сервис» в обозримом будущем могут быть следующие:

а) Проведение мер финансового  оздоровления предприятия,

б) Разработка адекватной кредитной политики,

в) Применение анализа  и контроля дебиторской и кредиторской задолженности,

г) Обеспечение      активного        использования        современных    форм рефинансирования дебиторской задолженности (вексель, факторинг).

Собственникам и менеджерам ООО «Строй-сервис» следует принять меры по предотвращению угрозы банкротства. Для этого целесообразно составить бизнес-план финансового оздоровления, куда включить меры предусматривающие:

1. Анализ материальных активов с целью выяснения их дальнейшего использования. По каждому элементу основных фондов необходимо принять одно из следующих решений: оставить в неизменном виде, отремонтировать и модернизировать для собственного пользования, сдать в аренду, продать.
2. Повышение квалификации кадров, прежде всего менеджеров фирмы.
3. Особое значение для финансового оздоровления имеет выработка комплекса мер по формированию разумной политики управления дебиторской, а также кредиторской задолженностями.
4. Формирование маркетинговой стратегии (ассортиментная политика, ценовая политика, стимулирование сбыта).

Учитывая риск банкротства, умеренная кредитная политика для ООО «Строй-сервис» является оптимальной, т. к. для текущей ситуации фирмы не приемлемы высокий риск (агрессивная) и снижение притока денег (консервативный).

Выполняя предложенное условие необходимо одновременное изменение нескольких характеристик текущей кредитной политики ООО «Строй-сервис»:

1) Увеличение периода предоставления кредита до 45 дней;

2) Введение системы скидок: 3 % («3 / 10, n / 45»);

3) Повышение стоимости кредита с 12 % до 24 % в год, что должно стимулировать клиентов воспользоваться скидкой.

4) Установление стандартов кредитоспособности контрагентов ООО «Строй-сервис». Решение о кредите должно основываться на предпочтении надежности платежа. При анализе кредитоспособности менеджерам предприятия рекомендуется использование метода «3С»: желание (character) (т. е. степень стремления выполнить свои долговые обязательства), способность (capacity) (т. е. способность генерировать денежные средства, необходимые для выполнения принятых на себя долговых обязательств) и капитал (capital) (т. е. размер чистого собственного капитала и коэффициент соотношения чистого собственного и заемного капитала).

          Целесообразно также формирование  информационной базы, сгруппировав  покупателей по уровню кредитоспособности. Для ее разработки можно использовать информацию по исполнению платежей, данные об участии фирмы в официальных мероприятиях, судебных разбирательствах, арбитраже, а также иные сведения, характеризующие контрагентов; общую информацию – структура фирмы, ее история, биографические данные руководителей, список банков, ведущих дела с компанией отзыв о компании, публикуемый в прессе.

На основе всей этой информации необходимо принять решение о  возможности кредита.

5) Проведение менее либеральной политики инкассации (усиление давления на дебиторов, задерживающих внесение оплаты счетов). Необходимо использование в ООО «Строй-сервис» «Календаря инкассации дебиторской задолженности» - платежи включаются в календарь в суммах и сроках, предусмотренных соответствующими контрактами с контрагентами. Он обеспечивает ежедневное управление поступлением денежных средств.

Так как предлагаемый умеренный тип кредитной политики для ООО «Строй-сервис» приоритетной целью ставит увеличение дополнительной прибыли за счет стимулирования реализации товара в кредит при среднем уровне риска, то предположительно должен несколько увеличиться объем дебиторской задолженности общества. Однако, любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано, при этом за счет внешних источников должна быть профинансирована лишь часть дебиторской задолженности, а остаток покрывается прибылью. Например, в качестве внешнего источника финансирования вероятного увеличения объема дебиторской задолженности ООО «Строй-сервис»  могут выступать: продажа или сдача в аренду складского помещения, принадлежащего обществу; новый партнер, который мог бы обеспечить прилив нового капитала.

С целью совершенствования  контроля и управления дебиторской  задолженностью в рассматриваемом  ООО «Строй-сервис», предлагается:

1) Использование современных  приемов управления дебиторской  задолженностью: определение основных  финансовых коэффициентов дебиторской  задолженности, взвешенного «старения»  счетов дебиторов, составление  реестра «старения» счетов дебиторов, прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности;