Разработка прогнозной стратегии финансовой устойчивости

Особенностями управленческого анализа являются:

• ориентация результатов анализа на своё руководство;
• использование всех источников информации для анализа;
• отсутствие регламентации анализа со стороны;
• комплектность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;
• интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;
• максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2 Общие  и специфические особенности   финансовой устойчивостью фирмы в условиях финансового кризиса.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.3 Выбор  альтернативного алгоритма оценки  показателей  финансовой устойчивости фирмы.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «ОМЕГА» 

2.1 Расчет  показателей финансовой устойчивости фирмы.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2 Анализ  тенденции показателей финансовой  устойчивости фирмы.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. РАЗРАБОТКА ПРОГНОЗА ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ДЛЯ ОАО «ОМЕГА» 

3.1 Прогнозная стратегия финансовой устойчивости фирмы.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.2 Прогноз  показателей финансовой устойчивости  фирмы на 2010-2011 г.  
 
 
 
 
 
 

4. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ БЕЗОПАСНОСТ  ФИРМЫ  
 
 
 
 
 
 

5. АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ ФИРМЫ 

 

 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ, ВЫВОДЫ, РЕКОМЕНДАЦИИ

       В результате проведенного исследования теоретических аспектов по проблеме финансовой устойчивости фирмы получены следующие результаты и выводы.

       В силу своего экономического происхождения, понятие финансовой устойчивости фирмы, как и большинство экономических категорий, различными авторами интерпретируются по-разному, что приводит к определенным трудностям анализа данной проблемы. Автором под финансовой устойчивостью фирмы понимается система экономических отношений, при которых фирма имеет постоянное платежеспособное финансовое состояние, обеспечиваемое достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования и делающее ее практически независимой от внешних негативных воздействий, способной создавать финансовые резервы и участвовать в формировании бюджета.

       Кроме того, автором в ходе анализа было выявлено, что финансовая устойчивость фирмы ― это комплексное понятие, которое состоит из таких составляющих, как платежеспособность, ликвидность, кредитоспособность.

       Принято выделять четыре формы финансовой устойчивости фирмы: абсолютная финансовая устойчивость, нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое финансовое положение и кризисное (критическое) финансовое положение.

       Абсолютная  финансовая устойчивость это такое  финансовое состояние при котором, величина собственных оборотных средств превышает производственные запасы, то есть фирма не зависит от внешних кредиторов, коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств больше единицы. Такая ситуация не может рассматриваться как идеальная, поскольку означает нежелание или неумение менеджеров использовать внешние источники средств для финансирования основной деятельности.

       Нормальная  финансовая устойчивость это такое  финансовое состояние, при котором, для покрытия запасов используются различные нормальные источники средств – собственные и привлеченные, гарантируется платежеспособность предприятия.

       Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние  это такое финансовое состояние, при котором, нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия, кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др. При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия, во-первых, производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов, во-вторых, незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала. Если эти условия не выполняются, то имеет место тенденция ухудшения финансового состояния.

       Кризисное (критическое) финансовое положение (фирма  находится на грани банкротства) в условиях кризисного финансового  положения фирма имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что фирма не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации фирма должна быть объявлена банкротом.

       На  финансовую устойчивость фирмы оказывают  влияние группы внешних и внутренних факторов, воздействие которых может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних дополняется взаимодействием с внешними и наоборот. Однако данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние организации, в том числе и на ее финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самой фирмой.

       На  следующем этапе разработки выпускной  квалификационной работы были  выявлены особенности финансовой устойчивости фирмы.

       Во-первых, особое значение для финансовой устойчивости предприятия имеет уровень, динамика и колебание платежеспособного  спроса на его продукцию (услуги), ибо платежеспособный спрос предопределяет стабильность получения выручки.

         Во-вторых, существенно влияет на  финансовую устойчивость фаза  экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства.

       В-третьих, важным показателем, который характеризует финансовую устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования.

       Анализ  альтернативных методик оценки финансовой устойчивости фирмы, таких авторов, как Стояновой Е.С., Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., Ковалева В.В. позволил нам разработать авторский алгоритм расчета показателей финансовой устойчивости фирмы.

       На  следующем этапе выпускной квалификационной работы, в соответствии с блоками расчетного алгоритма были рассчитаны показателей финансовой устойчивости ОАО «ОМЕГА». По результатам проведенных расчётов были сделаны следующие выводы.

       1. Существенное влияние на финансовое состояние ОАО «ОМЕГА» оказывает бюджетное финансирование.

       2. Финансовые средства, которые можно мобилизовать на данный момент, не хватает для погашения всех обязательств фирмы, но достаточно для нормального осуществления своей основной деятельности.

       3. По относительным показателям ОАО «ОМЕГА» обладает нормальной финансовой устойчивостью.

       В экономической литературе существует различные стратегии оптимизации финансовой устойчивости фирмы. По уровню допустимых рисков они подразделяются на агрессивную, умеренную и консервативную стратегии. В такой ситуации, которая сложилась в ОАО «ОМЕГА» целесообразно будет использовать умеренную прогнозную стратегию оптимизации финансовой устойчивости фирмы. Выбранная стратегия предполагает  увеличение:

       – коэффициент маневренности с 0,33 в 2008 г. до 0,60 в прогнозируемом периоде, это говорит нам, что средства, которые можно мобилизовать, хватит для погашения всех обязательств фирмы и достаточно для нормального осуществления своей основной деятельности;

       – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами с 0,44 в 2008 г. до 0,62 в прогнозируемом периоде это говорит о росте собственного оборотного капитала, что оказывает положительное влияние на финансовую устойчивость фирмы;

         – коэффициента финансовой устойчивости с 0,88 в 2008 г. до 1 в прогнозируемом периоде это говорит о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

       Необходимо  отметить финансовая устойчивость фирмы  – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

       Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

       Для оптимизации финансовой устойчивости ОАО «ОМЕГА» необходима реализация следующих рекомендаций. Увеличить денежные средства с 16 341 086 руб. до значения 25 900 000 руб. за счет:

       – продажи или сдачи в аренду внеоборотных активов;

       – реструктуризации дебиторской задолженности;

       – использования механизма частичной или полной предоплаты за отпускаемую продукцию;

       – использования внешних источников краткосрочного финансирования;

       – уменьшения иммобилизации средств во внеоборотные активы, но только не в ущерб производству;

       – снижения всех видов затрат для достижения необходимой нормы ликвидности и платежеспособности, путем проведения досконального анализа причин увеличения затрат и принятия адекватных мер по их снижению.

       Анализируя  финансовую устойчивость фирмы, можно  прийти к выводу, что владельцы  фирмы всегда отдают преимущество разумному  росту доли заемных средств; кредиторы наоборот ― отдают преимущества предприятиям с высокой долей собственного капитала. Таким образом, анализ финансовой устойчивости фирмы дает возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности и финансовой устойчивости.

       Кроме того, в выпускной квалификационной работе рассмотрены основные аспекты экономической безопасности фирмы и комплекс антикризисных мероприятий. Основные проблемы и угрозы, возникшие у фирмы, условно делятся на коммерческие, производственные, финансовые и кадровые.